作者：煙雨

導語：從“被動響應”到“自主執(zhí)行”，智能體正開啟軟件估值的新維度。在AI應用由虛入實的2026年，軟件ETF匯添富（159590）正憑借極高的“含智量”卡位這場交互革命。

摘要：2026年，AI產業(yè)正經歷從單體模型向多智能體系統(tǒng)（MAS）的演進。軟件ETF匯添富（159590）憑借在AI應用與智能體方向極高的行業(yè)純度，精準捕捉了技術革新帶來的商業(yè)模式重塑紅利。當軟件從被動響應的工具進化為具備規(guī)劃與執(zhí)行能力的智能體，軟件產業(yè)的價值天花板已被徹底打開。

賽道領先：Wind數(shù)據(jù)驗證的智能體“純度”

在2026年這一波由智能體定義的生產力革命中，投資者對配置工具的“邏輯純度”提出了極高要求。根據(jù)Wind截至2026年1月16日的最新統(tǒng)計顯示，軟件ETF匯添富（159590）跟蹤的中證全指軟件指數(shù)（h30202.CSI）展現(xiàn)出了顯著的賽道領先性。

數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)的AI應用概念含量為35.2%，智能體概念含量則高達39.3%。這一反映行業(yè)純度的數(shù)據(jù)，顯著高于同類軟件指數(shù)（如創(chuàng)業(yè)板軟件指數(shù)20.8%、軟件開發(fā)指數(shù)33.7%），體現(xiàn)出其在AI產業(yè)化落地進程中的領先配置。

場景突圍：千問升級背后的超級入口邏輯

2026年初，智能體的商業(yè)化落地已不再停留在技術Demo階段。1月15日，阿里旗下千問App宣布完成里程碑式升級，全面接入淘寶、支付寶、高德等生態(tài)業(yè)務，在全球范圍內首次實現(xiàn)了在App內直接點外賣、訂機票、買東西的AI業(yè)務閉環(huán)。

這種演進證明，軟件正從“功能集合體”進化為“智能體入口”。用戶不再需要學習復雜的App操作，而是通過自然語言由智能體代為執(zhí)行多步驟任務。這種交互范式的顛覆，賦予了軟件ETF匯添富（159590）成分股極強的用戶粘性與單客戶價值（ARPU）。近期，該基金規(guī)模增長迅速，一個月內份額凈增161%，位列同指數(shù)規(guī)模增幅第一，反映出機構資金對這一“超級入口”邏輯的深度認可。

工業(yè)互聯(lián)：政策催化下的萬億融合生態(tài)

除了C端場景的爆發(fā)，B端工業(yè)軟件的“智能體化”也迎來了硬核政策支撐。近日印發(fā)的《推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質量發(fā)展行動方案（2026—2028年）》明確提出，到2028年工業(yè)設備連接數(shù)要突破1.2億臺。該方案重點鼓勵培育流程自動化助手、智慧巡檢數(shù)字人等自決策、自執(zhí)行的“工業(yè)場景智能體”。

這種政策導向正推動軟件ETF匯添富（159590）中的工業(yè)軟件領軍企業(yè)實現(xiàn)范式轉移。在生產控制、工藝優(yōu)化等高價值場景中，具備“平臺+場景智能體”架構的軟件廠商，正從傳統(tǒng)的項目制收費轉向更高毛利的智能服務收費。近期市場雖然經歷回調，但軟件ETF匯添富（159590）近5日大舉攬金超5.2億元，充分顯示了主力資金對“AI+工業(yè)軟件”長期價值的堅定看好。

總結：在智能進化中握住確定性

2026年，軟件產業(yè)的競爭本質上是“智能體化”深度的競爭。從辦公協(xié)作到工業(yè)生產，AI應用正深入到數(shù)字化社會的每一根血管中。

軟件ETF匯添富（159590）通過科學的指數(shù)化布局，將科大訊飛、用友網(wǎng)絡、同花順、三六零、中科創(chuàng)達等具備核心壁壘的AI應用龍頭一攬子打包。在這一波由智能體定義的生產力革命中，具備模型能力、產品能力與場景壁壘的軟件廠商將率先勝出。對于希望精準參與智能體爆發(fā)紅利的投資者而言，軟件ETF匯添富（159590）無疑是通往AI應用時代的核心配置工具。