上海
C114訊 2月24日消息（顏翊）2026年，全球科技巨頭掀起新一輪“軍備競賽”。谷歌母公司Alphabet、Meta、亞馬遜四大科技巨頭相繼披露最新財報以及資本支出（CAPEX）計劃，微軟雖未給出全年指引，但單季支出已創(chuàng)歷史新高。四家公司2026年資本開支總額預(yù)計突破6000億美元，同比增幅超60%。
根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，科技巨頭正將資本開支從"百億"推向"兩千億"量級。其中，Alphabet預(yù)計2026年CAPEX將達(dá)1750億–1850億美元，較2025年的914.5億美元近乎翻倍。2025年僅Q4單季支出即達(dá)279億美元，接近2024年同期兩倍。
Meta預(yù)計2026年CAPEX為1150億–1350億美元，同樣顯著高于2025年的722.2億美元，增幅59%–87%。
亞馬遜2025年CAPEX為1310億美元，2026年直接上調(diào)至2000億美元，增幅53%，規(guī)模冠絕群雄，接近Meta預(yù)測區(qū)間的兩倍。
微軟雖未公布2026年全年指引，但2025財年Q2單季資本支出已達(dá)375億美元，同比激增66%。市場分析師普遍預(yù)計其2026財年總支出約1100億美元。2025財年其資本支出為646億美元。
據(jù)此計算，四大科技巨頭2026年資本支出合計將達(dá)6150億美元，較2025年增長約71%。
巨額資本開支高度集中于AI基礎(chǔ)設(shè)施。Alphabet明確表示支出用于“服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備”；微軟正建設(shè)“大規(guī)?；ヂ?lián)數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)”；Meta強(qiáng)調(diào)為“超級智能實驗室”加碼投資。
在此背景下，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及跨數(shù)據(jù)中心的高速數(shù)據(jù)傳輸需求激增，光模塊尤其是面向800G/1.6T升級的CPO（共封裝光學(xué)）技術(shù)成為關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
國內(nèi)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈則迎來強(qiáng)確定性機(jī)遇。天孚通信和新易盛作為核心標(biāo)的，資本市場表現(xiàn)亮眼。天孚通信股價從2025年12月低點141元強(qiáng)勢攀升至333元以上，累計漲幅超136%。新易盛股價自2025年12月287元起持續(xù)走高，一度突破470元。
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