文 | 水岸

2月24日，A股即將迎來開盤。回顧節(jié)前，既有長飛光纖、易天股份等以強(qiáng)勢漲停實現(xiàn)突破的標(biāo)的，也有亨通光電、微導(dǎo)納米等走慢牛創(chuàng)新高的標(biāo)的。那么，馬年開年A股的超額投資機(jī)會在哪里？市場接下來怎么走？怎么捕捉下一只漲停股或長線牛股？

趨勢主線機(jī)會持續(xù)表現(xiàn)

開年牛股捕捉策略看這里

1月、2月的市場行情，雖然震蕩調(diào)整，但仍有很多主線走出長期多頭趨勢行情，據(jù)觀察，包括但不限于算力、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、航空航天、新能源電池等主線領(lǐng)域，進(jìn)一步來看，如存儲芯片、光通信、CPO、銅纜高速連接、液冷服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、商業(yè)航天、蘋果概念、固態(tài)電池、光伏等。

上述主線賽道中，很多在春節(jié)前連續(xù)創(chuàng)出新高，如液冷服務(wù)器，該板塊自2025年11月24日啟動新一輪行情以來，已累計上漲超20%，2月12日、13日持續(xù)創(chuàng)新高。液冷服務(wù)器屬于算力細(xì)分賽道，液冷技術(shù)通過突破散熱瓶頸、提升能效比，成為支撐高算力發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施。近期，液冷服務(wù)器等與光通信、CPO等算力細(xì)分走出了聯(lián)動反彈行情。

算力之外，其他科技主線，如消費(fèi)電子，蘋果概念，2月13日創(chuàng)出新高，2025年12月17日以來累計漲幅同樣超過20%。

另一些主線賽道在經(jīng)過一輪此前新高回調(diào)后，行情并未終止，再度啟動了一輪反彈，如存儲芯片，1月28日出現(xiàn)高點后出現(xiàn)回落，2月9日以來展開連續(xù)上漲。

進(jìn)一步來看，即便在市場與板塊震蕩中，上述主題中，一眾個股也在近期走出了連漲或突破行情，以CPO、存儲芯片與蘋果概念來看（部分公司同時具有多重概念），如特發(fā)信息、飛凱材料、科瑞技術(shù)等（見表1）。

對于上述主線機(jī)會，大家的老朋友——邊惠宗多有長期深入跟蹤研究，且對產(chǎn)業(yè)鏈核心公司股價低位突破拐點與信號有獨到研判，其在《邊學(xué)邊做》中的多只研究案例均在后來走出了強(qiáng)勢行情，如2025年12月15日的具有蘋果、存儲芯片等多重概念的精測電子（見圖1）；2025年7月23日的存儲芯片概念股中科飛測（見圖2）。

A股節(jié)后上漲概率大

機(jī)構(gòu)積極看多

節(jié)后，A股市場行情怎么走？統(tǒng)計近五年來看，A股節(jié)后階段性的上漲概率較大，如統(tǒng)計2021年~2025年春節(jié)后的10個交易日來看，有其中3個統(tǒng)計周期出現(xiàn)上漲，2025年節(jié)后10個交易日（2月5日~2月18日）上證指數(shù)累計上漲2.27%，2022年（2月7日~2月18日）、2024年（2月19日~3月1日）則分別上漲了3.85%與5.62%。

對于開年或春季行情的投資機(jī)會，一眾機(jī)構(gòu)也表現(xiàn)樂觀看好。如華金證券在節(jié)前即表示，春季行情未完，春節(jié)期間風(fēng)險可能有限，可持股過節(jié)。其重點分析了以下重要邏輯：

1）今年春節(jié)期間經(jīng)濟(jì)和盈利預(yù)期可能改善；

2）春節(jié)期間流動性可能維持寬松；

3）春節(jié)期間風(fēng)險偏好可能維持中性。春節(jié)前后政策進(jìn)一步積極的預(yù)期仍較強(qiáng)。

此外值得一提的是，節(jié)后還有一個非常重要的驅(qū)動主題，即上市公司2025年年報的披露窗口期，從披露時間來看，盛美上海、德明利、順絡(luò)電子、尚緯股份、德賽西威等一眾公司將率先迎來密集披露（見表2）。

對于業(yè)績主線的亮點，中信證券有詳細(xì)研究分析，據(jù)中信證券研究顯示，截至2026年1月31日，A股共有2976家公司披露2025年年報業(yè)績預(yù)告，總披露率為54.0%。其中預(yù)喜公司占比達(dá)37%，相比于2024年報預(yù)告的33%有進(jìn)一步提升。本輪業(yè)績預(yù)告呈現(xiàn)出“科技驅(qū)動、外需支撐、金融壓倉”的結(jié)構(gòu)性特征，大市值龍頭盈利修復(fù)顯著，中小市值企業(yè)業(yè)績壓力仍然突出。

中信證券認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)可依據(jù)情緒與業(yè)績的匹配度分為三類：一是情緒與業(yè)績共振型，如基礎(chǔ)化工、電子、電力及公用事業(yè)、有色金屬、汽車，其基本面與市場情緒形成雙向支撐；二是預(yù)期與交易分化型，如醫(yī)藥、機(jī)械、通信、計算機(jī)，行業(yè)內(nèi)部雖有結(jié)構(gòu)性亮點，但市場情緒整體謹(jǐn)慎，分歧明顯；三是情緒領(lǐng)先于業(yè)績型，如紡織服裝、建筑、交通運(yùn)輸，市場情緒已先于業(yè)績出現(xiàn)積極跡象，反映悲觀預(yù)期可能已提前釋放，邊際改善正在醞釀。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）