2月下旬，華盛頓一夜變臉：最高法院把特朗普那套“對(duì)等關(guān)稅”路子判成越權(quán)，他轉(zhuǎn)身就把新關(guān)稅端上桌，動(dòng)作快到讓市場(chǎng)來(lái)不及眨眼。

同一時(shí)間，白宮又把一張“利好牌”遞給河內(nèi)，越南被承諾將從美國(guó)出口管制里移除。特朗普這套連招，真是臨時(shí)起意？越南這份好消息，到底是禮物還是套索？

華盛頓這場(chǎng)風(fēng)暴的導(dǎo)火索，出在美國(guó)國(guó)內(nèi)的權(quán)力邊界。美國(guó)憲法把征稅權(quán)握在國(guó)會(huì)手里，總統(tǒng)想大規(guī)模加稅，必須走得通法理這道門。

特朗普此前把關(guān)稅包裝成“緊急狀態(tài)下的手段”，試圖用一部老法撐起大網(wǎng)式加稅。裁決落下后，法官的意思很明白：這條路不授權(quán)總統(tǒng)這么干。

這一下等于把特朗普過(guò)去一段時(shí)間最順手的工具當(dāng)場(chǎng)折斷。外界更關(guān)注的，是另一層信號(hào)：美國(guó)對(duì)華競(jìng)爭(zhēng)的執(zhí)念沒(méi)變，變的是手里怎么出牌。

特朗普的情緒來(lái)得很快，動(dòng)作來(lái)得更快。裁決之后不到一天，他就把政策切換到另一套法律依據(jù)上，拿出“臨時(shí)進(jìn)口稅”的方案，面向全球開(kāi)征。

稅率先落在10%，幾個(gè)小時(shí)又被抬到15%，并要求盡快生效。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，最難受的并非數(shù)字高低，而是規(guī)則像翻書一樣改。

合同剛談完，稅率就變；貨還在海上，政策又換。供應(yīng)鏈最怕這種節(jié)奏，工廠排產(chǎn)、外貿(mào)報(bào)價(jià)、港口報(bào)關(guān)都要跟著重算，成本被迫往上滾。

這套“幾小時(shí)內(nèi)改兩次”的操作，透露出特朗普的迫切。他要向國(guó)內(nèi)支持者證明，法院攔不住他繼續(xù)加稅；他也要向外部經(jīng)濟(jì)體釋放不確定性。

裁決只堵住了一條路，并未把特朗普的手腳綁死。白宮很快放出風(fēng)聲，強(qiáng)調(diào)還有別的工具可以對(duì)外施壓，尤其是對(duì)中國(guó)。

美國(guó)貿(mào)易團(tuán)隊(duì)隨后拋出兩個(gè)方向。一個(gè)是把加稅對(duì)象縮到中國(guó)單一經(jīng)濟(jì)體，繞開(kāi)“對(duì)全球動(dòng)手”引發(fā)的法理爭(zhēng)議。

另一個(gè)是對(duì)多個(gè)行業(yè)推動(dòng)301調(diào)查。這類調(diào)查在美國(guó)歷屆政府都常見(jiàn)，特點(diǎn)是更“點(diǎn)穴”，更容易把壓力集中在產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

大網(wǎng)被剪破后，魚叉更危險(xiǎn)。全面關(guān)稅容易引發(fā)廣泛反彈，定向調(diào)查更像挑重點(diǎn)下手，范圍更窄，沖擊更深，也更容易制造摩擦的爆點(diǎn)。

對(duì)中國(guó)而言，關(guān)鍵不在對(duì)方喊得多兇，而在看清它的路徑切換。美國(guó)國(guó)內(nèi)法律能限制一時(shí)的廣撒網(wǎng)，擋不住長(zhǎng)期的對(duì)華競(jìng)爭(zhēng)慣性。

就在特朗普忙著換工具箱時(shí)，白宮的另一張牌被端給了越南。越南新一任最高領(lǐng)導(dǎo)人蘇林，選擇了一個(gè)很特殊的出訪順序。

蘇林再次當(dāng)選后，首次正式出訪并未按外界慣性走向周邊，而是直奔華盛頓。首訪目的地的選擇，本身就會(huì)被當(dāng)作外交優(yōu)先級(jí)的公開(kāi)表達(dá)。

更引人注意的，是他參加了特朗普推動(dòng)的一個(gè)多邊政治安排。該組織成員不算多，很多主要大國(guó)并未加入，連部分美國(guó)傳統(tǒng)盟友也沒(méi)跟進(jìn)。

越南卻在第一批成員之列，蘇林還親自到場(chǎng)出席首次大會(huì)。對(duì)越南來(lái)說(shuō)，這種“給足面子”的方式，往往對(duì)應(yīng)著后續(xù)要拿到實(shí)質(zhì)回報(bào)。

回報(bào)很快就出現(xiàn)。白宮會(huì)見(jiàn)期間，特朗普釋放了一個(gè)關(guān)鍵承諾：將推動(dòng)把越南從美國(guó)技術(shù)與戰(zhàn)略出口管制名單中移除。

這份名單看起來(lái)像一張行政文件，落到現(xiàn)實(shí)里卻是“能不能買到”的問(wèn)題。設(shè)備、軟件、關(guān)鍵零部件的流動(dòng)速度，直接決定越南制造業(yè)升級(jí)的上限。

越南這些年承接了不少外溢訂單，想往更高端走，卡點(diǎn)也很清楚：工藝裝備、核心軟件、先進(jìn)零部件的獲取難度。出口管制松綁像遞了一截梯子。

越南為何多年沒(méi)能撬動(dòng)這件事，這次卻突然轉(zhuǎn)向？答案不在外交禮節(jié)，而在特朗普當(dāng)下的處境。對(duì)等關(guān)稅被判不合法，他急需別的抓手。

抓手放在中國(guó)周邊最省力。拉攏中國(guó)周邊的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)，一頭制造地緣壓力，一頭改變進(jìn)口結(jié)構(gòu)，白宮能同時(shí)對(duì)內(nèi)對(duì)外交代。

越南在棋盤上的位置很特殊。它是出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)市場(chǎng)占比高；它也是中國(guó)周邊重要的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)，區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)系緊密。

特朗普想做的，是把越南推到“替代產(chǎn)地”的聚光燈下，讓美國(guó)進(jìn)口更多貼著“越南標(biāo)簽”的產(chǎn)品，減少對(duì)中國(guó)成品的依賴。

這套算盤聽(tīng)上去漂亮，落地很難。一個(gè)現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)擺在眼前：美國(guó)2025年商品貿(mào)易逆差沖到12409億美元，創(chuàng)紀(jì)錄。

這數(shù)字傳遞的信息很直白。特朗普把關(guān)稅喊得震天響，美國(guó)消費(fèi)者依然大量購(gòu)買進(jìn)口品，企業(yè)依然依賴全球供給，本土制造并未憑關(guān)稅就逆襲。

換句話說(shuō)，關(guān)稅更像是給市場(chǎng)加了一層成本，并未讓美國(guó)制造突然更有競(jìng)爭(zhēng)力。美國(guó)缺的不是口號(hào)，缺的是結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)。

更關(guān)鍵的是，“越南替代中國(guó)”也有天花板。越南人口剛破億，勞動(dòng)力規(guī)模、基礎(chǔ)設(shè)施承載、產(chǎn)業(yè)鏈配套，與中國(guó)這種超大規(guī)模體系不在一個(gè)量級(jí)。

很多所謂“越南制造”，也離不開(kāi)中國(guó)供給。原材料與中間品大量來(lái)自中國(guó)，越南更多承擔(dān)的是加工、組裝、末端工序的角色。

這種嵌套關(guān)系決定了一個(gè)事實(shí)：想用越南完整替代中國(guó)，從成本到效率都不現(xiàn)實(shí)。越南能承接部分環(huán)節(jié)，不等于能復(fù)制中國(guó)的全鏈條。

美國(guó)也清楚這點(diǎn)，才會(huì)在貿(mào)易安排里設(shè)置對(duì)轉(zhuǎn)口更嚴(yán)的約束。對(duì)第三國(guó)轉(zhuǎn)口商品加征更高關(guān)稅的做法，就是試圖把“貼標(biāo)簽繞行”的空間壓縮。

這就把越南推入更微妙的位置。越南想要技術(shù)松綁，想要市場(chǎng)空間，也要面對(duì)對(duì)美出口本身的關(guān)稅壓力，企業(yè)利潤(rùn)會(huì)被兩頭擠壓。

河內(nèi)的選擇從來(lái)不是簡(jiǎn)單站隊(duì)，而是試圖留出回旋。越南對(duì)外常強(qiáng)調(diào)靈活與平衡，現(xiàn)實(shí)里更像在鋼絲上走路。

一邊要保持與中國(guó)的經(jīng)貿(mào)熱度，供應(yīng)鏈才穩(wěn)；一邊要接住美國(guó)遞來(lái)的技術(shù)與政策“鑰匙”，產(chǎn)業(yè)升級(jí)才有希望。

這把鑰匙能開(kāi)門，也可能帶新鎖。美國(guó)政治的特點(diǎn)是交易優(yōu)先、變動(dòng)快。今天的承諾，明天可能被另一條政策改寫。

特朗普尤其如此。他的政策節(jié)奏常常跟著情緒和輿論走，幾小時(shí)就能改稅率。越南若把未來(lái)押在這種不確定性上，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被放大。

越南這次在華盛頓還拿出了很大誠(chéng)意，推進(jìn)了大額合作項(xiàng)目，外界也把這類協(xié)議視為“買門票”的動(dòng)作。門票能換來(lái)通行，未必?fù)Q來(lái)自由。

對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，看待這一連串變化，更需要抓住結(jié)構(gòu)。中方不反對(duì)越南與美國(guó)正常經(jīng)貿(mào)往來(lái)，區(qū)域國(guó)家發(fā)展起來(lái)也符合地區(qū)繁榮預(yù)期。

中國(guó)更在意的是，正常貿(mào)易別被加工成地緣對(duì)抗的零件。特朗普的示好往往附帶條件，目標(biāo)常常指向把周邊國(guó)家拉去做牽制工具。

越南若被推成“第二個(gè)菲律賓式的前沿支點(diǎn)”，短期看似拿到甜頭，長(zhǎng)期會(huì)被夾在更尖銳的對(duì)抗縫隙里，政策空間只會(huì)越走越窄。

特朗普這次在國(guó)內(nèi)遭遇司法阻擊后，外部聯(lián)動(dòng)的需求更強(qiáng)。正面硬碰硬受限，側(cè)面圍攏就會(huì)加碼，這也是越南“好消息”出現(xiàn)的背景。

中美這盤大棋里，美國(guó)把工具從“全面關(guān)稅”切到“定向打擊”，對(duì)華動(dòng)作更講究選點(diǎn)與節(jié)奏。中國(guó)的優(yōu)勢(shì)恰恰在體系與韌性。

中國(guó)擁有完整工業(yè)門類、超大規(guī)模市場(chǎng)、穩(wěn)健的產(chǎn)業(yè)鏈組織能力。外部工具再多，也難以改變中國(guó)在全球供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵地位。

越南承接訂單的增長(zhǎng)，也離不開(kāi)區(qū)域產(chǎn)業(yè)分工。只要地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈保持聯(lián)通，中國(guó)的上游供給、配套能力、效率優(yōu)勢(shì)就會(huì)持續(xù)發(fā)揮作用。

美國(guó)想用政策強(qiáng)行改造貿(mào)易流向，往往會(huì)撞上經(jīng)濟(jì)規(guī)律。逆差創(chuàng)新高已經(jīng)給出提示：市場(chǎng)選擇不會(huì)因?yàn)檎慰谔?hào)就改寫。

回到那24小時(shí)的劇變，特朗普被法院掐斷一段舊路，迅速換了新路；越南在關(guān)鍵窗口拿到出口管制松綁承諾；對(duì)華工具從大網(wǎng)變魚叉。

這一切疊加起來(lái)，才構(gòu)成眼下的“局勢(shì)大變”。外界看到的是熱鬧，中國(guó)看到的是門道：對(duì)手在變招，區(qū)域在重排，經(jīng)濟(jì)規(guī)律仍是底盤。

接下來(lái)一段時(shí)間，越南會(huì)繼續(xù)在兩邊尋找平衡點(diǎn)，美國(guó)會(huì)繼續(xù)用交易方式加條件，中國(guó)則更需要以穩(wěn)定、開(kāi)放、合作把周邊共同發(fā)展做實(shí)。

這份“天大好消息”更像一場(chǎng)交易的入場(chǎng)券。特朗普的陰招不在聲量，而在工具更尖、節(jié)奏更快。中國(guó)只要守住產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)與周邊合作的基本盤，外部風(fēng)浪再急，也難改大勢(shì)。

信息來(lái)源：
［1］特朗普承諾將越南從限制名單移除 2026-02-21 09:56·財(cái)聞