文 任澤平

2026年將發(fā)生七件大事：中美大降息、AI超級應(yīng)用大爆發(fā)、AI中國力量崛起、地緣動蕩加大、大宗商品元年、信心牛、樓市二八分化。

看懂這七大趨勢，你就知道未來機(jī)會在哪。

AI革命正處于爆發(fā)初期，隨著GPU、算力中心大規(guī)模部署，成本大幅下降，AI將在2026年出現(xiàn)商業(yè)化落地的超級應(yīng)用，大模型、AI Agent、無人駕駛、AI醫(yī)療、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、商業(yè)航天、衛(wèi)星通信將徹底改變世界。

各國正開展一場AI競賽，開啟大規(guī)模新基建資本開支，帶動大宗商品價格暴漲。白銀、有色、能源、光伏、化工，早已不再是傳統(tǒng)的老登，而是小登。AI的背后是算力，算力的背后是電力。

現(xiàn)在AI的發(fā)展速度之快，一個月不更新信息，就感覺落伍了，新物種層出不窮。

我赴美考察后提醒：AI不是風(fēng)口，是海嘯?？挡ㄖ芷谟瓉淼谒拇慰萍几锩@是改變?nèi)松\的歷史性機(jī)會，60年一遇。

AI泡沫會短暫出現(xiàn)，但終將被未來的商業(yè)化買單。任何機(jī)會都將經(jīng)歷四個階段：看不見-看不起-看不懂-來不及。

我在2024年9月提出：未來是一輪什么牛市？我認(rèn)為是“信心?！?，由于政策大幅超預(yù)期，帶來對中國資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)前景信心的大幅扭轉(zhuǎn)，是對看多中國的獎賞，是對看空中國的打擊。物極必反，否極泰來。

這一輪牛市有三大強勁驅(qū)動力：貨幣持續(xù)放松，新一輪科技革命，流動性充裕，屬于政策牛+科技牛+水牛疊加的信心牛。

當(dāng)前資本市場發(fā)展承擔(dān)著三大歷史性使命，具有重要的戰(zhàn)略性意義：發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，助力大國科技博弈，修復(fù)居民資產(chǎn)負(fù)債表。

擁抱康波周期，不要成為老登。慢牛，就是老登負(fù)責(zé)慢，小登負(fù)責(zé)牛。

看長遠(yuǎn)、想本質(zhì)、敢出手、耐得住。

做投研這件事，我不相信勤奮，我只相信做對的事情，趨勢決定一切，選擇優(yōu)于努力。

23日晚，我將跟大家聊聊市場新趨勢。