年終歲尾，萬事吉祥，不應該談不快的事情。

但這個事情，關系太多消費者的利益，還是忍不住要說一下，因為狀況確實太慘烈了。

如果要評2025年最慘烈的一個行業(yè)，外賣自己說第二，估計沒有誰敢承認是第一。

商業(yè)世界就是這樣，有人看到風口，有人看到懸崖，但只有站上去了，才知道腳下究竟是哪一邊。

數據是枯燥的，但又是殘酷的，即使是最老道的投資者，在這個數據面前都難免大吃一驚。

2月13日美團發(fā)布的2025年預測數據，虧得人目瞪口呆——2025年預計虧損在約233億-243億元，遠高于此前外界預計的160億-200億元。

相比之下，2024年，美團還盈利358億多元。

可以說，美團擊穿了外界最悲觀的預期。一來一去，大致?lián)p失了600億人民幣。

原因何在？

官方的說法是：應對行業(yè)激烈競爭：戰(zhàn)略性加大對整個生態(tài)體系的投入，包括：消費者端：強化營銷推廣，提升品牌影響力和價格競爭力；配送端：增加騎手激勵，保障服務品質和用戶體驗；商戶端：投入資源支持商戶提升運營效率、拓寬覆蓋。

同時，海外業(yè)務投入：進一步加大了對海外業(yè)務的布局。

坦率地說，如此大的虧損，美團有值得檢討的地方，畢竟，投資者還是希望有收益有分紅的；至于有些海外支出，則是為了長遠發(fā)展，這倒無可厚非。

虧損的大頭，毫無疑問，就是去年的外賣大戰(zhàn)。

除了被迫卷入的美團，還有阿里和京東也在“賠本賺吆喝”。三巨頭加起來 12 個月內（自 2025 年 2 月京東開啟外賣大戰(zhàn)時計算），全行業(yè)虧損額約為 1500億元左右。

我看到有朋友感嘆，國補都沒它給力，也就難怪香港股市互聯(lián)網板塊，過去半年看得人心驚肉跳。

內卷式競爭的殘酷之處在于，你以為在搶占未來，其實只是在透支今天。

很多消費者，薅羊毛薅得很高興，但要知道，羊毛總出在羊身上，這些被薅的羊毛，很多更是互聯(lián)網股民的血淚。

現象大家都知道，怎么看？

完全個人的粗淺三點吧。

第一，不能太無序競爭。

任何行業(yè)都有其運行的邏輯，破壞邏輯的代價，最終會由所有人共同承擔。

我看到，國家應該已經出手了。

1月9日，國家市場監(jiān)管總局披露，國務院反壟斷反不正當競爭委員會辦公室依據《中華人民共和國反壟斷法》，對外賣平臺服務行業(yè)市場競爭狀況開展調查、評估。

為什么要出手？

因為很簡單，用相關新聞稿中的說法：外賣平臺服務行業(yè)作為我國平臺經濟的重要組成部分，在促進消費、擴大就業(yè)、推動創(chuàng)新等方面發(fā)揮了重要作用。

“但近段時間以來，外賣平臺服務行業(yè)拼補貼、拼價格、控流量等問題突出，擠壓實體經濟，加劇行業(yè)‘內卷式’競爭，社會各方面反映強烈?！?/p>

無序競爭 ，內卷式競爭，結果必然是一地雞毛。

確實，因為高額補貼，一些商家爆單，短期收益還不錯，但從長期看呢？必然是非理性消費、客單利潤攤薄，騎手疲于奔命、影響商品與配送服務質量。

最終，全行業(yè)的利潤減少，參戰(zhàn)的平臺，也會被反噬。

第二，更要著眼長遠發(fā)展。

真正的競爭力，不是用錢燒出來的，而是用時間和耐心挖出來的。

本質上說，這場外賣大戰(zhàn)，爭奪的是市場份額，是流量入口，覬覦的是更大的利潤空間。

但中國互聯(lián)網發(fā)展到今天，還是這樣低級的套路，讓人大跌眼鏡了。

更要看到，外賣關系到民生，利潤空間有限，全行業(yè)利潤也就300多億，電商則有6000多億。大河跑到小池塘里玩低價內卷，看似很熱鬧，結果很糟糕。

因為超常規(guī)的操作，不僅不可能有效惠及消費者，反而必然導致平臺內商家、騎手、以及市場等的過度反應，帶來一系列的連鎖反應。

那真會徹底顛覆既有格局，可能會有贏家，但在過程中，更多的是一大片輸家。消費者最終也不會受益。

第三，還是要拼科技創(chuàng)新。

最近這幾天，中國AI技術的新突破，又讓全世界刮目相看。

有人感慨為：去年DS，今年SD。

要知道，去年春節(jié)前，DeepSeek橫空出世，就讓西方都為之驚艷，因為DS沒怎么使用英偉達芯片，英偉達股票出現暴跌。

今年還是春節(jié)前，SeeDance又絢麗登場，作為當下地表最強AI視頻工具，SeeDance被認為會徹底顛覆好萊塢制作，也讓全世界感受到了中國AI的活力和潛力。

這才是讓人振奮的突破。

我此前引用朋友的話說：外國企業(yè)都在AII IN AI，中國企業(yè)卻都在ALL IN WAIMAI！

這指的是當時愈演愈烈的外賣大戰(zhàn)。

實事求是地說，這略有點夸張，外國有外國的進步，中國也有中國的成就。

但不管從哪個角度，類似外賣這樣的割喉戰(zhàn)、內卷式競爭，不可持續(xù)，也不該再繼續(xù)了！

如果沒有節(jié)制，再好的企業(yè)也會拖垮，再好的市場也會走樣！