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近期，AI應(yīng)用領(lǐng)域熱點不斷，大模型也如雨后春筍一般積極發(fā)布。這是怎么回事，有哪些新功能？更利好哪些行業(yè)主題？具體分析詳見下文。

大模型密集發(fā)布

先看某節(jié)的。

前幾天，2月7日，某節(jié)跳動剛發(fā)布了Seedance2.0。

其功能也非常強(qiáng)大，核心為四模態(tài)輸入系統(tǒng)，可以輸入文章、圖片、音頻以及視頻這4類信息源，甚至將4類信息源，同時提供給人工智能！

而短短幾天后，某節(jié)跳動又快速上線了一個圖像生成模型Seedream5.0。離上一代模型Seedream4.5發(fā)布僅過去兩個多月，2月完成迭代堪稱神速。

創(chuàng)新之處也很多，比如首次支持實時聯(lián)網(wǎng)搜圖，比如具備強(qiáng)大的智能邏輯推理以及精準(zhǔn)編輯能力，還允許用戶精確調(diào)整圖像，分辨率支持2K并可增強(qiáng)至4K……

再說某里的。

某里也奮起直追，一天連發(fā)2個大模型。

一個是某里千問推出的新一代圖像生成基礎(chǔ)模型Qwen-Image-2.0。

它能直接生成 PPT、寫書法，是一個專業(yè)生產(chǎn)力工具，適合設(shè)計師、商務(wù)人士、文化創(chuàng)作者，模型原生支持 2K 分辨率。

一個是達(dá)摩院開發(fā)的，適用于人形機(jī)器人的AI基礎(chǔ)模型RynnBrain，測試反饋結(jié)果也很好。

與此同時，之前的元寶10億春節(jié)現(xiàn)金紅包活動、千問的30億春節(jié)請客計劃，也都在火熱進(jìn)行中，加速推動AI應(yīng)用于日常社交、日常生活……

此外，今年年初，政策還曾專門聚焦“AI人工智能+制造”，集中印發(fā)《“人工智能+制造”專項行動實施意見》，計劃推動人工智能與制造深度融合，讓人工智能輔助制造強(qiáng)國戰(zhàn)略。

AI應(yīng)用大爆發(fā)！看好算力

不難看出，AI應(yīng)用正快速進(jìn)入我們的日常生活，企業(yè)端也在大力推廣和應(yīng)用。

至于未來，預(yù)計隨著AI應(yīng)用的不斷拓展和技術(shù)迭代，AI硬件、算力等“賣鏟子”的環(huán)節(jié)將會繼續(xù)保持高景氣度態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)持續(xù)受益于行業(yè)增長。

不過在AI硬件、算力等“賣鏟子”的環(huán)節(jié)里，算力需求更龐大，行業(yè)格局更好些，后市也更看好。

簡單科普下算力：

算力指的是多種硬件組件共同構(gòu)成，包括CPU、GPU、存儲設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，這些硬件協(xié)同工作，共同提供計算、存儲和數(shù)據(jù)傳輸?shù)哪芰Α?/p>

就應(yīng)用場景而言，算力廣泛應(yīng)用于各種計算場景，包括日常辦公、游戲、科學(xué)計算、云計算等等。

不同場景對算力的需求和要求不同。

比如游戲，需要高幀率的圖形圖像處理算力；比如科學(xué)計算，需要高精度的數(shù)值計算算力。

行業(yè)景氣度也很高。

根據(jù)國信證券研報測算，2026年海外大廠AI資本開支，預(yù)計達(dá)5964億美元，比2025年增長47%，驅(qū)動算力設(shè)施等持續(xù)擴(kuò)張。

不過，村里還沒100%純算力的指數(shù)基金。想?yún)⑴c的，盡量通過重倉算力板塊的主動基金間接參與。在去年連續(xù)大漲后，算力熱度高估值高，需基金經(jīng)理的進(jìn)一步研究、篩選標(biāo)的。

3只重倉算力的基金

下面篩選了一些重倉算力的基金，舉例分析如下。

第一，永贏科技智選混合。

基金經(jīng)理是任桀，主要專注于TMT領(lǐng)域，擅長把握科技產(chǎn)業(yè)趨勢。

在基金的持倉結(jié)構(gòu)中，高度重倉持有算力產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，如某易盛、某際旭創(chuàng)、某孚通信等龍頭。

回顧歷史資產(chǎn)配置，基金精準(zhǔn)卡位了算力產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)期，基金經(jīng)理對科技產(chǎn)業(yè)趨勢判斷也很敏銳，充分分享了算力板塊的增長紅利，業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)悍。

在基金四季報中，基金經(jīng)理曾明確提到，“全球 AI 模型仍處于能力持續(xù)提升與應(yīng)用場景不斷擴(kuò)展的階段，將繼續(xù)重點布局全球云計算產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資?！?/p>

圖片來源：基金四季報；截至2025年12月31日

當(dāng)然，基金經(jīng)理也明確提到本基金是工具型產(chǎn)品。即主動形式，提供變相的“細(xì)分賽道指數(shù)基金”。在投資時，需要注意其工具屬性，確保閑錢投資、低位定投。

第二，中航機(jī)遇領(lǐng)航混合。

基金經(jīng)理是韓浩，具備豐富的科技行業(yè)研究經(jīng)驗，注重產(chǎn)業(yè)趨勢與企業(yè)基本面結(jié)合。

基金的前十大重倉股也以算力產(chǎn)業(yè)鏈為主，涵蓋某維克、某易盛、某際旭創(chuàng)等企業(yè)，且頂格配置。

數(shù)據(jù)來源：基金四季報；截至2025年12月31日

為了風(fēng)險回撤考慮，主要覆蓋了光模塊、溫控、服務(wù)器等細(xì)分領(lǐng)域，構(gòu)建細(xì)分均衡。

這只基金的優(yōu)勢在于，基金經(jīng)理對算力產(chǎn)業(yè)鏈理解深入，持倉兼顧上下游企業(yè)，能有效分散風(fēng)險，同時注重企業(yè)基本面和估值匹配。

第三，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合。

基金經(jīng)理是馮爐丹，專注于數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資，對算力、人工智能等產(chǎn)業(yè)具有深入研究。

在基金的持倉結(jié)構(gòu)中，也高度重倉算力產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，如某易盛、某際旭創(chuàng)、某孚通信等，同時布局了部分AI應(yīng)用和云計算企業(yè)，行業(yè)覆蓋相對全面。

數(shù)據(jù)來源：基金四季報；截至2025年12月31日

基金的優(yōu)勢在于，基金經(jīng)理馮爐丹對數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)趨勢判斷比較準(zhǔn)確，持倉兼顧算力基礎(chǔ)設(shè)施以及應(yīng)用端企業(yè)，能充分分享數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利，展現(xiàn)出較強(qiáng)的行業(yè)配置和選股能力。

文末重點做下風(fēng)險提示：

正如永贏科技智選混合在季報里寫的那樣，類似重倉“細(xì)分科技領(lǐng)域”的基金成長性高、波動性大，以上基金也多是行業(yè)型、賽道型基金，投資時注意閑錢投資、分散配置、低位定投、適時止盈。

倉位也控制好！單一基金占比別超10%?？萍碱惢鸬目倐}位，偏穩(wěn)控在20%，進(jìn)取的控在30%。

此外臨近春節(jié)長假，累計休市10天，投資不妨謹(jǐn)慎一些。想?yún)⑴c的，盡量等到節(jié)后了再逢低定投。

不想對細(xì)分科技領(lǐng)域過度擇時的，好買基金App里有一款“科技寶”產(chǎn)品，含有5只A股科技基金5只港股科技基金，分散且均衡！后臺發(fā)送“科技寶”獲得參與方式。

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2026.03.02

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