四川
1月29日午后，白酒板塊漲勢不止，瀘州老窖、舍得酒業(yè)、酒鬼酒、水井坊等多股齊齊漲停，萬億市值貴州茅臺強勢上漲超8%，成交大幅放量至215億元。食品飲料ETF（515170.SH）漲超5%，接近彌合1月以來所有跌幅。
剛剛披露的公募基金2025年四季報顯示，白酒基金持倉從2020年高點的16%下降到當前的3.93%，較三季報的6.4%進一步降倉。貴州茅臺在前十大重倉股中退至第四。
西部證券曹柳龍指出：當前公募基金持倉白酒已經(jīng)低于第二輪（2009年）和第四輪（2019年）白酒周期啟動時的倉位，籌碼進一步出清，新一輪周期啟動的籌碼條件已基本滿足。
華夏基金數(shù)量投資部分析稱，自2021年初以來，食品飲料板塊已經(jīng)連續(xù)調(diào)整近五年，行業(yè)悲觀預期或已充分釋放。復盤歷史數(shù)據(jù)，連跌3~4年的板塊往往有反轉(zhuǎn)。像2025年漲幅領(lǐng)先的有色金屬、化工、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物等，此前都曾經(jīng)連續(xù)調(diào)整超3年。
板塊的低估值+高股息率，也為食品飲料板塊投資額外提供了較好的安全墊。 關(guān)注食品飲料ETF（515170.SH）及其聯(lián)接基金（013126.OF）被動跟蹤中證細分食品指數(shù)（000815.CSI），指數(shù)最新PE-TTM僅19倍，位于近十年1%分位數(shù)，也就是說比歷史上99%時間都要“便宜”，處于極度低估區(qū)域。
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