進入2026年1月底，全球資本市場將迎來開年來最密集的“深水區(qū)”考驗。從科技巨頭的AI成績單，到美聯(lián)儲主席的“期末告別”，再到太空算力與地緣政治的博弈，每一項都具備改寫全年走勢的動能。

核心看點：AI變現(xiàn)、聯(lián)儲易帥與“太空算力”

一、 “超級財報周”：AI不僅要花錢，更要賺錢

本周，全球投資者的目光將從“PPT里的AI”轉向“財報里的真金”。

二、 宏觀與貨幣政策：鮑威爾的“定調時刻”

• 利率決議（1月30日 03:00）：市場普遍預期美聯(lián)儲將按兵不動。重點在于鮑威爾會否正式宣布降息窗口推遲至5月。

• 重大人事變動：財長貝森特證實，特朗普可能在本周宣布新任美聯(lián)儲主席人選。在司法調查與政治壓力的陰影下，美聯(lián)儲的“獨立性”面臨終極考研。

• 12月PCE（1月29日）與PPI（1月30日）將揭示美國通脹的真實“粘性”。

三、 政經(jīng)“X因素”：停擺風險與地緣反轉

1. 政府關門危機（1月31日）：由于聯(lián)邦執(zhí)法人員致命槍擊案引發(fā)的政治僵局，Polymarket顯示美國政府在月底關門的概率已飆升至75%。

2. 格陵蘭關稅豁免：特朗普稱已達成“協(xié)議框架”，原定于2月1日生效的歐洲關稅暫時撤回。

3. 大選前奏：日本首相高市早苗或于1月27日發(fā)布大選公告，日元匯率進入政治高度敏感期。

4. 外交動態(tài)：芬蘭總理（25-28日）與英國首相（29-31日）相繼訪華，關注中歐貿(mào)易關系的邊際改善。

四、 產(chǎn)業(yè)前瞻：星際算力與“特朗普賬戶”

• 太空算力研討會（1月26日）：中國信通院將發(fā)布《太空算力發(fā)展前瞻研究報告》，國星宇航、之江實驗室等將披露“算力星網(wǎng)”最新進展。

• 國產(chǎn)GPU決戰(zhàn)英偉達：天數(shù)智芯將揭曉未來三代路線圖，直指B200級別的性能對抗。

• “特朗普賬戶”峰會（1月28日）：特朗普將出席峰會，正式推廣其為每個新出生美國兒童提供$1000的“寶寶債”計劃。

• 低軌衛(wèi)星組網(wǎng)：長十二火箭預計于1月19日（延遲至本周）執(zhí)行星鏈組網(wǎng)任務，關注商業(yè)航天板塊。

• 上海低空經(jīng)濟（2月1日）：無人機管理新規(guī)正式實施，“一站式”監(jiān)管平臺上線，標志著城市低空商業(yè)化步入法治化。

戰(zhàn)術建議

• 避開“關稅噪音”，關注“業(yè)績實錘”：特朗普的關稅大棒往往“雷大雨小”（TACO邏輯），建議將精力集中在下周二至周四的微軟與蘋果財報，它們才是全球風險資產(chǎn)的定海神針。且這也將對A股中的海外算力鏈產(chǎn)生較大影響

• 配置“太空+算力”組合：隨著SpaceX IPO預期與中國信通院太空算力報告的碰撞，相關產(chǎn)業(yè)鏈（高頻PCB、商業(yè)航天終端）可能在本周初出現(xiàn)情緒溢價。

• 現(xiàn)金為王應對“關門”：若1月31日美國政府確實停擺，美元指數(shù)短期可能劇震，注意外匯風險敞口。

本周應對策略

1、美股走勢或有波折，適當謹慎應對，本周若未出現(xiàn)大陽線，理應對美股的權重做進一步降低；

2、受流動性影響，港股的慢?；蜓永m(xù)，且港股的機會將越來越凸顯，適當關注向上突破的時機；

3、A股本周或迎變盤，向上的可能性較大，關注五大主線的輪動機會！

4、受地緣政治影響及美國政府又可能面臨停擺問題的風險，黃金沖過5000美元，短期漲幅較大的情況下，適當做些止盈動作。

以上觀點供參考！