2026年開年，中國(guó)車市迎來(lái)了一場(chǎng)前所未有的促銷戰(zhàn)。車企們的策略五花八門，金融方案成為新勢(shì)力和部分傳統(tǒng)車企偏愛的促銷手段。

特斯拉率先開啟行動(dòng)，推出了“7年超低息”和“5年0息”的金融政策，將購(gòu)車成本分?jǐn)偟礁L(zhǎng)的周期中。

自此，各家新勢(shì)力車企像打通任督二脈一樣，發(fā)現(xiàn)了“7年”這個(gè)時(shí)間點(diǎn)的魅力所在。

這不，繼特斯拉、小米之后，理想汽車宣布推出全新7年期超低月供購(gòu)車方案，從L6到L9及i6等車型，首付15%起（約3.25萬(wàn)元），年費(fèi)率2.5%，月供最低可至2578元。這幾乎是將購(gòu)車門檻拉到了歷史新低。

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為什么說(shuō)“貼息”就是最高級(jí)的降價(jià)？

先說(shuō)結(jié)論：7年低息方案確實(shí)是變相降價(jià)，但降的不是車價(jià)，而是金融成本。

理想此次方案針對(duì)L系列及i6給出的年費(fèi)率是2.5%（折合單利年化約4.7%），而針對(duì)高端純電MEGA和i8更是殺到了1.69%（折合單利年化約3.2%）。

對(duì)比一下2026年主流銀行的新車貸款標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)普遍年利率依然維持在5%至7%之間。

我們來(lái)算一筆賬：以一臺(tái)30萬(wàn)的理想車型為例，如果按照常規(guī)的五年（60期）貸款、5%的利率計(jì)算，用戶總利息開支約為4萬(wàn)多元。

而如果切換到理想的七年、2.5%方案，雖然期限拉長(zhǎng)了，但由于費(fèi)率極低，且理想在其中承擔(dān)了大量的廠家貼息，折算下來(lái)，車企實(shí)際上為每位用戶“墊付”或“減免”了數(shù)萬(wàn)元的利息成本。

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而“變相降價(jià)”最隱蔽的地方在于對(duì)用戶購(gòu)買力的“擴(kuò)容”。

理想將首付壓低至3.25萬(wàn)元，月供壓到2578元 ，對(duì)于一個(gè)預(yù)算在20萬(wàn)左右的家庭用戶來(lái)說(shuō)，通過(guò)這套金融方案，他們突然發(fā)現(xiàn)自己可以“夠得到”原本屬于35萬(wàn)級(jí)別的理想i8或L9。

當(dāng)月供變得和一臺(tái)帕薩特甚至速騰相當(dāng)時(shí)，理想其實(shí)已經(jīng)完成了一次針對(duì)中端市場(chǎng)的“價(jià)格侵略”。

如果不通過(guò)這種方式，理想想要獲取這部分客群，唯一的辦法就是將指導(dǎo)價(jià)直降5萬(wàn)到8萬(wàn)元，但這會(huì)直接導(dǎo)致品牌崩盤。

所以，低息是降價(jià)的“遮羞布”，更是最有效的進(jìn)攻武器。

降價(jià)也是被逼無(wú)奈

理想汽車此次以金融方案形式進(jìn)行的變相降價(jià)，直接源于其2025年不盡人意的市場(chǎng)表現(xiàn)。

2025年，理想汽車的年度表現(xiàn)可謂“高開低走”。

年初意氣風(fēng)發(fā)，中途因銷量不及預(yù)期被迫將目標(biāo)從70萬(wàn)輛下調(diào)至64萬(wàn)輛，但最終全年的交付量?jī)H為40.63萬(wàn)輛，同比下滑了18.8%。

更扎心的是，按照修正后的目標(biāo)計(jì)算，完成率也僅有約63.5%。

對(duì)于一家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；能嚻髞?lái)說(shuō)，銷量的持續(xù)下滑意味著研發(fā)攤銷和固定資產(chǎn)折舊將吞噬所有利潤(rùn)。

2025年第三季度，理想出現(xiàn)了近三年來(lái)首次單季凈虧損，金額達(dá)6.24億元。這種財(cái)務(wù)層面的反差，逼迫理想必須在2026年初通過(guò)變相降價(jià)來(lái)獲得喘息的空間。

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市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)則加劇了這一壓力。當(dāng)前增程車市場(chǎng)“越來(lái)越卷”，深藍(lán)S07、問界M7等15到25萬(wàn)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手形成包圍之勢(shì)。

理想原本希望通過(guò)MEGA和高端增程車型（L9）來(lái)拉高利潤(rùn)，但現(xiàn)實(shí)是骨感的。

MEGA因?yàn)樵O(shè)計(jì)爭(zhēng)議和三電系統(tǒng)的成熟度問題，在2025年遭遇了滑鐵盧。而在高端純電賽道上，理想i8的訂單表現(xiàn)也未能如愿復(fù)刻L系列的奇跡。

當(dāng)高利潤(rùn)車型賣不動(dòng)，低利潤(rùn)車型跑量卻不賺錢時(shí)，理想只能通過(guò)覆蓋全系的“金融大降價(jià)”來(lái)刺激用戶向上消費(fèi)，試圖重新找回ASP的平衡。

行業(yè)趨勢(shì)也印證了這一判斷。在汽車行業(yè)，金融方案已成為變相降價(jià)的常用手段。特別是隨著2025年四季度價(jià)格戰(zhàn)方式的轉(zhuǎn)變，大規(guī)模“官降”行為減少，取而代之的是更加結(jié)構(gòu)化的優(yōu)惠。

“補(bǔ)貼”和“權(quán)益”的各種組合成為當(dāng)下市場(chǎng)的主流，理想的7年低息方案正是這一趨勢(shì)的產(chǎn)物。

特斯拉、小米、理想三家同步推7年分期，說(shuō)明兩件事：第一，傳統(tǒng)價(jià)格戰(zhàn)已死，沒人敢再官降；第二，行業(yè)進(jìn)入"杠桿競(jìng)爭(zhēng)"新階段。

當(dāng)所有車企都用超長(zhǎng)分期搶客戶，最終比拼的不是產(chǎn)品力，而是誰(shuí)的融資成本更低、誰(shuí)更能扛違約風(fēng)險(xiǎn)。

2026年，理想汽車背水一戰(zhàn)

理想在2025年的潰敗，很大程度上要?dú)w咎于問界。

華為系憑借強(qiáng)大的智駕光環(huán)和鴻蒙生態(tài)，在20萬(wàn)到50萬(wàn)的價(jià)格帶內(nèi)對(duì)理想形成了全覆蓋。

問界M7和M9更是在2025年底率先開啟了“0首付”和“萬(wàn)元貼息”策略，直接把理想逼到了墻角。

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除了華為，比亞迪的高端矩陣（騰勢(shì)、方程豹、仰望）也開始在2025年發(fā)力，方程豹鈦7等新車的下線，進(jìn)一步蠶食了原本屬于理想的硬派家庭SUV市場(chǎng)。

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在強(qiáng)敵環(huán)伺下，理想如果再不降價(jià)（哪怕是變相降價(jià)），其2026年的市場(chǎng)份額很可能會(huì)被腰斬。

面對(duì)困境，理想汽車將2026年定義為“產(chǎn)品大年”。核心策略已經(jīng)明確：重押增程市場(chǎng)，確?；颈P。

在純電轉(zhuǎn)型遇挫后，理想的產(chǎn)品重心將向增程市場(chǎng)回歸，2026年可能僅有一款全新純電SUV。

理想L9作為旗艦車型將率先升級(jí)。據(jù)悉，2026款L9的電池容量將超過(guò)70度，純電續(xù)航突破400公里；底盤也將大幅升級(jí)，并首次搭載理想自研的智駕芯片M100。

在技術(shù)層面，理想計(jì)劃在2026年量產(chǎn)自研品牌的5C電池。

理想高管表示，通過(guò)自研技術(shù)產(chǎn)業(yè)化落地，理想希望進(jìn)一步加強(qiáng)電池安全性能，升級(jí)用戶補(bǔ)能體驗(yàn)。

另一方面，CEO李想公開反思：“我們過(guò)去三年，一直在學(xué)習(xí)怎么成為一個(gè)好學(xué)生，卻忘了我們?yōu)槭裁闯霭l(fā)?！?/strong>

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他則重新定義了工作模式——“回歸創(chuàng)業(yè)公司管理模式”，強(qiáng)調(diào)四個(gè)轉(zhuǎn)變：從“匯報(bào)”到“深度對(duì)話”、從“交付任務(wù)”到“用戶價(jià)值”、從“資源占有”到“效率提升”、從“信息不對(duì)稱”到“解決關(guān)鍵問題”。

與此相呼應(yīng)，理想的產(chǎn)品線也在簡(jiǎn)化。L系列將回歸精簡(jiǎn)的SKU模式，減少車型版本數(shù)量，核心配置全系標(biāo)配。

銷售體系同步調(diào)整。除了關(guān)停低效門店，理想正在強(qiáng)化終端專業(yè)性，推行“店長(zhǎng)講車”，對(duì)能力不足的銷售管理者進(jìn)行調(diào)整。

總的來(lái)說(shuō)，理想汽車的七年低息方案，本質(zhì)上是在2026年這個(gè)殘酷節(jié)點(diǎn)上，利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行的一次“空間置換”。

它通過(guò)長(zhǎng)達(dá)84個(gè)月的綁定，試圖在問界、小米、特斯拉的包圍圈中，強(qiáng)行切出一塊屬于理想家庭用戶的領(lǐng)地。

說(shuō)它是“變相大降價(jià)”，是因?yàn)樗趯?shí)質(zhì)上削減了消費(fèi)者的總支出額度，直接打擊了競(jìng)品的價(jià)格體系。

但這也同樣是一場(chǎng)豪賭：如果七年后，理想的純電技術(shù)和AI生態(tài)不能產(chǎn)生足以抵扣金融貼息成本的溢價(jià)，那么這一輪大降價(jià)留下的財(cái)務(wù)傷痕，將會(huì)在未來(lái)的年報(bào)中反復(fù)隱隱作痛。

理想已經(jīng)亮出了底牌。在這個(gè)新能源車市已經(jīng)變?yōu)椤百Y產(chǎn)負(fù)債表競(jìng)爭(zhēng)”的時(shí)代，七年貸不僅是購(gòu)車工具，更是理想汽車在這個(gè)存量市場(chǎng)中，寫下的一份長(zhǎng)達(dá)七年的生存保證書。

當(dāng)然，這對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)同樣也是一場(chǎng)豪賭。賭贏了，提前7年享受愛車；賭輸了，不管是車過(guò)時(shí)了，還是車企撐不住了，貸款還得還，想逃都逃不掉。

作者 | 劉峰