四川
在行情持續(xù)沖高過程中，資金也加速涌入化工板塊。截至1月19日，熱門ETF品種——化工ETF（516020）近5日資金凈流入超5.8億元、近10日資金凈流入超11.4億元、近20日資金凈流入超14.3億元。資金涌入疊加行情持續(xù)走高，化工ETF（516020）最新基金規(guī)模升破50億元大關(guān)，達(dá)到53.19億元。
1月20日，化工板塊隨大市小幅回調(diào)，化工ETF（516020）早盤在刷出階段新高后，目前微跌0.53%，不過盤中持續(xù)溢價，顯示資金或正逢跌加倉。
有機構(gòu)表示，2024年以來化工行業(yè)資本開支迎來負(fù)增長，隨著“反內(nèi)卷”浪潮襲來及海外落后產(chǎn)能加速出清，供給端有望收縮。此外，“十五五”規(guī)劃建議“堅持?jǐn)U大內(nèi)需”為未來五年定調(diào)，國內(nèi)新舊動能切換將持續(xù)推進(jìn)，疊加美國降息周期開啟，化工品需求增長可期。 在供需雙底基本確立，政策預(yù)期強力催化下，2026年化工行業(yè)或迎周期拐點向上，開啟從估值修復(fù)到業(yè)績增長的“戴維斯雙擊”。
廣發(fā)證券指出，化工作為典型周期性行業(yè)，通常5年一輪周期，經(jīng)歷“盈利上行-產(chǎn)能擴(kuò)張-盈利觸底-產(chǎn)能出清/需求預(yù)期改善”四個階段。伴隨資本開支增速轉(zhuǎn)負(fù)、反內(nèi)卷、海外降息、擴(kuò)內(nèi)需，看好十五五開局階段化工“破曉時分”。此外，全球技術(shù)革命持續(xù)提速，材料變革迎新機遇。
化工ETF（516020）及其聯(lián)接基金（012537）跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，成份股覆蓋AI算力、反內(nèi)卷、機器人、新能源等熱門主題。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學(xué)、鹽湖股份等，分享強者恒強投資機遇；其余五成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等細(xì)分領(lǐng)域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。
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