財聯(lián)社1月19日訊（編輯 王蔚 實習生 黃家輝）近日，多家中小銀行發(fā)布2025理財業(yè)務報告。據(jù)財聯(lián)社不完全統(tǒng)計，截至1月19日，已有江蘇太倉農村商業(yè)銀行、臺州銀行、石嘴山銀行、富滇銀行這四家銀行披露了2025年理財業(yè)務相關報告，集中展現(xiàn)了中小銀行理財業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀。與此同時，專業(yè)理財公司規(guī)模實現(xiàn)突破性增長，銀行理財市場呈現(xiàn)鮮明的“兩極分化”特征，行業(yè)生態(tài)正經歷深刻重塑。

表1 2025年四家銀行理財產品募集規(guī)模與到期贖回規(guī)模

從規(guī)模來看，銀行自營理財（特指中小銀行體內資管業(yè)務）增長乏力，部分銀行出現(xiàn)資金凈流出。表1顯示，太倉農商行2025年理財產品募集規(guī)模45.42億元，到期贖回規(guī)模達47.95億元，凈流出2.53億元；臺州銀行募集規(guī)模66.45億元，到期規(guī)模83.42億元，凈流出16.97億元；石嘴山銀行到期金額近乎發(fā)行金額的兩倍；富滇銀行發(fā)行規(guī)模與到期規(guī)?；境制?。

表2 2024年至2025年四家銀行期末存續(xù)理財產品金額及變動情況

表2顯示了2024至2025年四家銀行期末存續(xù)理財產品金額的變動情況，整體呈現(xiàn)收縮特征。四家銀行2025年存續(xù)規(guī)模均低于2024年，其中臺州銀行、石嘴山銀行降幅尤為顯著，存續(xù)金額分別從46.47億元、43.71億元降至8.95 億元、12.78 億元，同比縮水80.74%、70.76%；太倉農商行、富滇銀行收縮幅度相對溫和，降幅分別為11.70%和1.22%。

四家銀行合計存續(xù)規(guī)模從2024年的318.67億元降至2025年的245.20億元，這一整體收縮態(tài)勢，既體現(xiàn)了中小銀行自營理財業(yè)務的壓力，也契合“年底非標清零”的監(jiān)管導向與中小銀行轉向代銷的行業(yè)趨勢。

表3 2025年四家銀行存續(xù)規(guī)模中固收類占比、公募產品占比、私募產品占比情況

產品結構方面，表3顯示，四家銀行均呈現(xiàn)“清一色”的固定收益類產品布局，未涉及任何權益類、商品及金融衍生品類等高風險產品。太倉農商行、臺州銀行和石嘴山銀行的公募產品占比達100%，富滇銀行公募產品占比也高達92.91%，僅少量布局私募產品。

表4 2025年四家銀行固定收益類產品的配置情況

資產投資方面，據(jù)表4可見，固定收益類資產占比均為100%，其中債券、現(xiàn)金及銀行存款等低風險、高流動性資產成為核心配置，反映出中小銀行在理財業(yè)務收縮期的風險控制導向。在此背景下，轉向理財產品代銷成為中小銀行的主流選擇，這既符合監(jiān)管要求，又能滿足客戶理財需求，同時降低自身在產品設計、風控管理等方面的成本投入。

與銀行自營理財收縮形成鮮明對比的是，專業(yè)理財公司的管理規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

2025年11月，全行業(yè)理財管理規(guī)模觸及34萬億元的峰值，創(chuàng)下近年來新高。據(jù)證券時報報道，管理規(guī)模超過1萬億元的14家理財公司（含6家國有行理財子公司、8家股份行理財子公司），規(guī)模較2025年初增長近3萬億元。理財公司的快速發(fā)展，一方面得益于資管新規(guī)實施后理財業(yè)務的規(guī)范化轉型，憑借股東資源、風控能力和渠道優(yōu)勢成為市場主導；另一方面，精準匹配了居民對穩(wěn)健型理財?shù)耐⑿枨?。值得注意的是，正如光大證券所指出的，理財公司市占率已突破91%，且在代銷渠道下沉、非持牌機構有序退出等因素支撐下，仍有進一步提升空間，行業(yè)“專業(yè)機構發(fā)行、區(qū)域銀行代銷”的分工格局日益清晰。

業(yè)內人士表示，2025年銀行理財市場的“兩極分化”特征顯著，銀行通過收縮自營、轉向代銷參與市場，理財公司則憑借專業(yè)化優(yōu)勢實現(xiàn)規(guī)模突破。隨著行業(yè)規(guī)范化進程持續(xù)推進，理財市場集中度有望進一步提升，代銷模式將成為中小銀行參與理財市場的主要途徑，最終形成多方共贏的行業(yè)生態(tài)。