撰文 | 李信馬

題圖 | 奇瑞汽車AI之夜

十年前，互聯(lián)網(wǎng)或科技背景的跨界力量一腔孤勇進入汽車行業(yè)，開啟了中國造車的全新年代。彈指間，十年過去，中國造車新勢力經(jīng)過大浪淘沙，從幾十家參與者演變?yōu)樯贁?shù)品牌持續(xù)運營。

“十年了，不能叫新勢力了，（就像）一個人長到一定年齡還說你是小孩，這不太對。”蔚來汽車創(chuàng)始人及CEO李斌在蔚來成立十年后如此表示。

的確，對比那些成立已有幾十年、百年的車企，造車新勢力顯得如此年輕，但從2025年它們的發(fā)展來看，在經(jīng)歷價格戰(zhàn)、營銷戰(zhàn)、技術(shù)戰(zhàn)的白熱化競爭后，造車新勢力銷量得到大幅提升，并實現(xiàn)產(chǎn)品和品牌的矩陣擴張以及技術(shù)突破、全球化加速，逐漸褪去稚嫩，儼然已具備成熟車企的雛形。

然而，這并不意味著造車新勢力面臨的競爭形勢變得輕松。2026年開年，實施已超過十年的免征新能源汽車車輛購置稅正式退出歷史舞臺，改為減半征收。伴隨補貼退坡，各大車企紛紛推出促銷政策為消費者兜底購置稅，以期拉起消費者的購車熱情、搶占市場份額，促銷戰(zhàn)火重燃。

造車新勢力，拉好戰(zhàn)線，繼續(xù)迎戰(zhàn)。

一、兩級分化

2025年，免征新能源汽車車輛購置稅、國家補貼等政策支持以及車企密集發(fā)布的新車、更新?lián)Q代的技術(shù)、花樣繁多的促銷策略等共同構(gòu)成了新能源汽車消費的高度繁榮。

1月14日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)，2025年新能源汽車國內(nèi)新車銷量占比突破50%，產(chǎn)量、銷量分別為1662.6萬輛、1649萬輛，分別同比增長29%、28.2%，連續(xù)11年位居全球第一。全年汽車出口超700萬輛，其中新能源汽車出口達261.5萬輛。

造車新勢力大多交出了亮眼的銷量成績單，年銷量紛紛達到新高。

SmartHey統(tǒng)計13家主流造車新勢力2025年銷量了解到，除了理想汽車、埃安汽車銷量分別同比下滑18.81%、22.62%，其它造車新勢力都呈現(xiàn)同比增長狀態(tài)，增速排名前三的小鵬汽車、零跑汽車和極狐汽車分別同比增長126%、103%和99%，展現(xiàn)出極強的抗壓能力。

從具體銷量來看，2025年的造車新勢力，兩級分化嚴(yán)重。

一方面，是頭部造車新勢力與其它造車新勢力銷量之間出現(xiàn)比較大的差距。

排名第一的零跑汽車靠單一品牌實現(xiàn)59.66萬輛的年銷量，進行多品牌發(fā)展的鴻蒙智行（含品牌問界、智界、享界、尊界、尚界）緊隨其后，年銷量達到58.91萬輛。

小鵬汽車、小米汽車、理想汽車年銷量都在40萬級，分別為42.94萬輛、超41萬輛、40.63萬輛；另有2家造車新勢力年銷量都超過了30萬輛，其中，深藍汽車為33.31萬輛、蔚來汽車為32.6萬輛；年銷量超過20萬輛的有兩家，分別是埃安汽車29.01萬輛、極氪品牌22.41萬輛。

其它年銷量不足20萬輛的造車新勢力分別為極狐汽車超16萬輛、嵐圖汽車15.02萬輛、阿維塔汽車超12萬輛、智己汽車8.1萬輛，分別同比增長99%、87%、63.03%、23.68%。顯然，這些傳統(tǒng)車企孵化的造車新勢力品牌，在2025年白熱化競爭里，逐漸找到了自己的增長節(jié)奏。

圖源：SmartHey

另一方面，從年銷量排名第一、二位的零跑汽車、鴻蒙智行銷量來看，兩家企業(yè)分別代表了如今車市的兩種發(fā)展方向，即大眾市場和高端化。

零跑一向以高品價比著稱，憑借產(chǎn)品硬實力和極具吸引力的價格，鑄就了良好的用戶口碑。根據(jù)專業(yè)咨詢機構(gòu)杰蘭路發(fā)布的2024年中國乘用車市場品牌單車成交均價數(shù)據(jù)，零跑的單車成交均價為12.6萬元，高于比亞迪、奇瑞、吉利、長安等諸多傳統(tǒng)車企，較2023年增長0.2萬元。

而鴻蒙智行旗下“五界”品牌雖然覆蓋了入門級到超豪華的全價格區(qū)間，但目前其銷量主力明確為高端車，為其貢獻大量銷量的問界品牌旗下問界M9、問界M8分別在50萬元級、40萬級車型中銷量領(lǐng)先。

二、格局變換

2025年，造車新勢力最為明顯的改變在于頭部格局的重塑，零跑汽車、鴻蒙智行、小米汽車以爆發(fā)式增長集體突圍，顛覆了“蔚小理”的舊格局，曾經(jīng)的造車新勢力銷冠理想汽車讓位，在2025年的銷量排名降至第5位。

零跑汽車、鴻蒙智行、小米汽車都是“后發(fā)制人”的典型代表。

中國造車新勢力發(fā)展早期，對比的是融資能力、造車速度。彼時，在中國消費升級趨勢顯著的背景下，“蔚小理”發(fā)力中高端市場，快速造出了受市場認(rèn)可的車型，吸引了大量資本投入，構(gòu)成了造車新勢力的頭部格局。

而零跑汽車早期相較于蔚小理而言，對資本的吸引力略顯遜色，一度陷入生存危機，但聚焦大眾市場給了零跑絕地反擊的機會。隨著近年來C系列SUV車型C16、C10、C11以及B系列等多款爆款車型的打造，零跑順理成章坐上造車新勢力銷冠之位。

兩家賣手機的公司華為、小米近幾年才入場，卻快速進入第一梯隊，形象詮釋了“天下武功，唯快不破”。

華為并不親自造車，而是發(fā)揮自身的智能化技術(shù)優(yōu)勢，與賽力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽等傳統(tǒng)車企組建智能汽車技術(shù)生態(tài)聯(lián)盟鴻蒙智行，結(jié)合這些傳統(tǒng)車企的制造能力，快速在車市攻城略地。自2021年年底發(fā)布首個品牌問界，到如今年銷量近59萬輛排名造車新勢力第二位，鴻蒙智行僅用了4年時間。

小米造車同樣是“閃電戰(zhàn)”。2021年小米汽車成立，2024年4月即開始交付。2024年10月底，小米SU7 Ultra原型車在紐伯格林北環(huán)賽道（紐北）的首秀中，以6分46秒874的官方認(rèn)證圈速成績，擊敗保時捷Taycan成為紐北最速四門車，打破了國外豪華品牌壟斷的紐北圈速紀(jì)錄，一炮而紅。

依托在手機等消費電子領(lǐng)域積累的用戶基礎(chǔ)，加上創(chuàng)始人雷軍親自下場與用戶互動的“流量打法”，小米靠SU7、YU7兩款車型，交付時間不到兩年，卻達成其它造車新勢力品牌數(shù)年的成就。

值得注意的是，隨著鴻蒙智行、理想、蔚來、小米、極氪等造車新勢力品牌在高端車市場的熱銷，中國豪車市場曾經(jīng)鐵板一塊的BBA頭部格局，也漸成往事?？梢哉f，造車新勢力在對汽車市場的激烈爭奪中，不僅改變了自身在行業(yè)內(nèi)的地位，也重新書寫了豪車定義、重塑了中國豪車市場格局。

三、完善體系

2026年起購置稅優(yōu)惠退坡，從政策層面拉開了新能源汽車從政策驅(qū)動向市場化競爭轉(zhuǎn)型的序幕，造車新勢力的發(fā)展新階段開啟。

根據(jù)工業(yè)和信息化部、財政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的公告，2026年1月1日至2027年12月31日期間，新能源汽車購置稅從免征改為減半征收，實際稅率降至5%，單輛新能源乘用車減稅額上限同步從3萬元收緊至1.5萬元。

消費者購車成本增加勢必影響購車意愿。據(jù)SmartHey觀察，當(dāng)前車企為了吸引消費者，紛紛采取降價、推出更高性價比車型、豐富產(chǎn)品矩陣、提升技術(shù)差異以弱化價格敏感度等方式對沖風(fēng)險，而這些應(yīng)對方式往往也帶來成本的上升，給大多處于虧損狀態(tài)的造車新勢力造成財務(wù)壓力。

本就處于白熱化競爭狀態(tài)的新能源汽車賽道競爭進一步加劇，車企之間的競爭逐漸回歸成本控制、渠道布局以及管理效率等更為基礎(chǔ)的領(lǐng)域。

可以看到的是，2024年年底到整個2025年，造車新勢力使出渾身解數(shù)挖掘增長點，采取了頗多手段強化自身，以迎接更為激烈的市場競爭。據(jù)SmartHey粗略總結(jié)，大致如下：

（一）加強成本控制，謀求盈利。

蔚來在2025年學(xué)會了“摳門”，李斌在2026開年全員信中表示，“公司進行了艱難但必要的組織變革，全員經(jīng)營意識和成本控制能力得到了加強，CBU機制基本落地，體系能力與運營效率持續(xù)提升?！?/p>

極氪于2025年年底完成私有化從紐交所退市，正式回歸吉利。此舉，對消除資源內(nèi)耗、大幅提升資源利用率，進而推動降本增效、財務(wù)指標(biāo)全面優(yōu)化有著積極意義。

值得注意的是，在持續(xù)盈利的理想之外，2025年，零跑首次實現(xiàn)半年度凈利潤轉(zhuǎn)正，凈利潤0.3億元，成為中國造車新勢力中第二家實現(xiàn)半年度盈利的企業(yè)；嵐圖2025年前7個月實現(xiàn)凈利潤4.34億元；智己宣布首次實現(xiàn)“全成本口徑盈利”。

（二）尋求資本助力。

2024年年底，阿維塔宣布完成超110億元的C輪融資，創(chuàng)當(dāng)年新能源車企融資金額的最高紀(jì)錄；北汽新能源完成累計超100億元的增資；智己汽車宣布完成94億元B輪融資。2025年，深藍汽車募資61.22億元，用于新汽車研發(fā)，智能化、電動化核心技術(shù)創(chuàng)新，提升全球品牌力；一汽以內(nèi)資股增發(fā)方式入股零跑，總金額約37.44億元。

嵐圖、阿維塔都開啟了上市之路。2025年8月22日，東風(fēng)集團股份宣布將私有化退市，并申請嵐圖汽車在香港聯(lián)交所介紹上市，今年1月13日，東風(fēng)集團股份宣布相關(guān)事項已獲得國家發(fā)展改革委、商務(wù)部及國家外匯管理局的批準(zhǔn)、備案或登記以及與合并相關(guān)的其他適用政府批準(zhǔn)；2025年11月27日，阿維塔正式向香港聯(lián)合交易所遞交IPO申請。

（三）技術(shù)戰(zhàn)戰(zhàn)火更盛。

2025年的造車新勢力，繼續(xù)大打技術(shù)戰(zhàn)，區(qū)別于以往聚焦智能化技術(shù)的比拼，多家造車新勢力卷起了增程技術(shù)。

智己全球首發(fā)“恒星”超級增程技術(shù)，搭載與寧德時代聯(lián)合打造的66kWh增程專屬大電池，首次實現(xiàn)CLTC純電續(xù)航超450公里，同時深度整合800V超快充平臺，大幅提升補能效率，帶來1500+km（CLTC）超長電車體驗。

小鵬汽車推出全新一代增程技術(shù)解決方案鯤鵬超級增程，實現(xiàn)CLTC純電續(xù)航超450公里、綜合續(xù)航超1600公里。

（四）豐富品牌、產(chǎn)品矩陣。

2024年年底，蔚來旗下三個品牌蔚來、樂道、firefly螢火蟲全部亮相，完成10萬-80萬元高中低端價位的產(chǎn)品布局，多品牌戰(zhàn)略在2025年為其帶來32.6萬輛年銷量，同比增長46.9%。

一貫以高品價比著稱的零跑，在2025年正式進軍高端車市場，發(fā)布零跑旗艦D平臺及平臺下首款產(chǎn)品零跑D19，將零跑產(chǎn)品帶入30萬元價格帶。

主攻高端車市場的鴻蒙智行，則在2025年邁向大眾市場，推出了與上汽聯(lián)合打造的尚界品牌首款產(chǎn)品尚界H5，華為常務(wù)董事、終端BG董事長余承東稱尚界H5為“經(jīng)濟之王”，該車增程版CLTC百公里油耗僅為4.44L，而最終預(yù)售價16.98萬元起。

2025年經(jīng)歷銷量下滑的理想汽車，在倚重的增程基本盤受到競品增程車型沖擊的情況下，純電路線終于取得了一定進展：售價超50萬元MEGA開始起量，三季度獲得50萬元以上純電動和50萬元以上MPV銷量冠軍；11月1日，理想汽車創(chuàng)始人、董事長兼CEO李想稱理想i6上市后銷售火爆，訂單超過七萬臺。

不過，雖然銷量增長承壓，但在新能源汽車市場化競爭加速的情況下，具備盈利能力和充足資金儲備的理想汽車，依然可以稱得上是活得最健康的造車新勢力。

而小鵬汽車，或許是發(fā)展前景最好的造車新勢力之一。一方面，是汽車業(yè)務(wù)基本盤的穩(wěn)固，在純電、增程兩種動力形式加持下，銷量實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長，業(yè)績也有所增長；另一方面，是技術(shù)布局釋放增長動能，AI標(biāo)簽被提升到新的高度，帶來未來成長性的提升。伴隨人形機器人IRON的技術(shù)突破和商業(yè)化進展，小鵬汽車的技術(shù)研發(fā)、多元化布局引起大量關(guān)注，市場開始討論應(yīng)該給予它更高的估值。

結(jié)語

隨著新能源汽車競爭進入深水區(qū)，體系建設(shè)能力的比拼將成為造車新勢力決勝的關(guān)鍵，只有兼顧成本支出、資金儲備、運營效率、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品豐富迭代等諸多因素的車企，才有望在白熱化競爭中活到最后。

2026年，新能源汽車賽道將會繼續(xù)拼得火熱。