5月6日，市場震蕩反彈，科創(chuàng)50指數(shù)一度漲超9%，逼近歷史高位。截至收盤，滬指漲1.17%，深成指漲2.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.75%。

板塊來看，算力租賃概念爆發(fā)，算力芯片概念快速拉升，存儲芯片概念集體走強，商業(yè)航天概念表現(xiàn)活躍。下跌方面，油氣股集體調整。

全市場超3800只個股上漲，逾百股漲停。滬深兩市成交額3.23萬億元，創(chuàng)年內第六，較上一個交易日放量4859億。

今天，A股迎來了“預期之內”的五月開門紅，但紅的程度有些超預期。

在全市場成交額放大至3.24萬億元的支持下，三大指數(shù)中，深指、創(chuàng)指均創(chuàng)年內新高，滬指也再度靠近4200點關口。科創(chuàng)50指數(shù)更是盤中漲超9%，收漲5.47%，有望突破2020年7月的歷史高點。

能證明市場強勢的細節(jié)，還有不少。

比如我們能看到，其他主要股指，日內的高點并不在早盤，而是午后——這意味著，在科創(chuàng)板早間沖高并震蕩回落后，活躍資金還在孜孜不倦地尋找其他拉升方向。

甚至，一些被眾所周知的利空突襲的板塊，今天承接力度也比較強——比如白酒板塊，無一只成分股跌停。

個股方面，今天全市場漲停個股多達125家，為近期最多的一天；近3個交易日，平均每天都有上百家漲停。

對于市場“為什么強”，顯而易見的原因，是對假期外圍市場的補漲。

一批大市值的各細分科技領域龍頭股，早間股價創(chuàng)出歷史新高。

隨之而來的，是場內大量半導體、科創(chuàng)芯片主題的ETF，顯著領漲。

據(jù)報道，全球存儲類股票的歷史性漲勢仍在延續(xù)：繼周二美國存儲巨頭美光科技股價飆升11%，推動市值首次突破7000億美元大關后，韓國兩大存儲巨頭周三雙雙大漲。

而存儲芯片，也是今天A股漲幅最大的概念板塊。

研究機構IDC最新報告指出，內存芯片市場可能打破歷史周期模式。報告稱“全球半導體市場正在經歷一場劇變”，而“內存板塊正處于這場變革的震中”。

IDC預測，今年動態(tài)隨機存取存儲器（DRAM）的行業(yè)營收可能會增長近兩倍，達到4186億美元。NAND閃存的營收則有望翻一番以上，達到1741億美元。該機構指出，美光科技同時生產DRAM和NAND產品。

算力硬件端也表現(xiàn)亮眼，有國產替代邏輯的個股更具彈性。

早間，寒武紀股價最高觸及1966元/股，午后逐步回落至均線下，但仍收于1825元的歷史新高，連續(xù)第二日坐穩(wěn)“股王”寶座。

（但如我們節(jié)前所說，寒王即將拆股，5月8日除權后，股價會打個折扣）

機構表示，國產算力步入新產品上量周期，大模型與國產芯片實現(xiàn)全鏈路國產化協(xié)同，昇騰系列開啟代際切換。2025年至2026年一季度，國產算力芯片企業(yè)營收普遍大幅增長，多家扭虧或利潤大增，行業(yè)正式從研發(fā)投入期邁入商業(yè)回報期。

算力租賃概念股，今天也集體上攻。

消息面上，據(jù)OpenRouter最新數(shù)據(jù)，上周（4月27日至5月3日）全球AI大模型總調用量為23.9萬億Token，較此前一周增長8.6%。其中，中國AI大模型的周調用量上升至7.942萬億Token，環(huán)比增長81.7%。

另一方面，據(jù)東陽光公告，收到控股子公司東莞東陽光云智算科技有限公司與某企業(yè)A公司簽署的《算力服務采購框架合同》，合同預計總金額區(qū)間為160億元至190億元（含稅），合同期限為合同約定的訂單驗收通過后60個月。該消息提振下，東陽光股價早間一字漲停。

東吳證券表示，國內Token需求旺盛，多家大廠和大模型廠商宣布漲價或者限購，算力缺口較大。算力租賃主要為客戶提供優(yōu)質高端算力。2026年一季度，算力租賃行業(yè)迎來了加單和漲價的“量變”；商業(yè)模式升級，Token分成的“質變”，這在算力租賃行業(yè)頭部公司的2025年年報、2026年一季報已經充分體現(xiàn)。

此外值得注意的是，在算力、芯片等板塊之外，今天電池、小金屬、風電設備、汽車零部件等一些近期熱門題材，也處于漲幅“中游”，且盤中回落不多。這些板塊同樣有機會在后續(xù)市場輪動中引領上漲。

興業(yè)證券研報指出，預計5月行業(yè)排產將繼續(xù)攀升，動力與儲能需求同步走強，疊加美國取消負極材料“雙反”關稅，出口端迎實質利好。此外，廣期所碳酸鋰主力合約大漲6%，報196980元/噸。

中航證券研報稱，往后看，中東局勢形成初步護欄，中性假設下海峽新秩序或可在全球通脹失控之前形成，本次沖突低點或已形成，后續(xù)市場視角有望回歸基本面。而當前中國經濟超預期復蘇，A股有望進入盈利驅動階段，本輪經濟轉型牛有望延續(xù)，中國新能源產業(yè)有望迎來重要機遇。

其表示，二季度，中東局勢或仍存在反復，結合日歷效應，A股或強勢震蕩。結構上，風格或從成長向價值適度回擺，高油價持續(xù)下可關注新能源板塊投資機會，關注已進入景氣度投資階段的AI科技方向，跟蹤相對低位的價值風格如大金融板塊和尚在左側的部分消費行業(yè)。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據(jù)，入市風險自擔。

封面圖片來源：行情軟件截圖

每經記者 肖芮冬 每經編輯 趙云

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