財(cái)聯(lián)社1月16日訊（記者 王碧微）“報(bào)價(jià)單只管當(dāng)天，明天什么價(jià)沒(méi)人知道?！?月14日，在深圳華強(qiáng)北電子市場(chǎng)，一位電腦組裝商向財(cái)聯(lián)社記者展示了最新的存儲(chǔ)產(chǎn)品報(bào)價(jià)單。

該組裝商表示，一款鎧俠2T硬盤(pán)的價(jià)格從12月初的約1000元上漲至1500元，金百達(dá)的一款32*2內(nèi)存條則從3000元上漲至4500元，漲幅均在50%左右。

這意味著，僅因存儲(chǔ)部件的價(jià)格變動(dòng)，令這臺(tái)目前總價(jià)約12500元的電腦的裝機(jī)成本，在一個(gè)月間增加了25%。

至于單價(jià)本身就很高的服務(wù)器內(nèi)存，漲價(jià)則更加驚人。

一款海力士的DDR5 256GB服務(wù)器內(nèi)存條的京東價(jià)格在過(guò)去10天里兩次上調(diào)，從38999元/條漲至45999元/條再到47999元/條。

價(jià)格劇烈波動(dòng)，供應(yīng)鏈的交易條件也隨之收緊，一位國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)模組廠市場(chǎng)負(fù)責(zé)人就告訴財(cái)聯(lián)社記者，公司產(chǎn)品1月份還將上漲10%-15%，他向客戶發(fā)出的建議是“盡早采購(gòu)”。

在此情況下，多家手機(jī)、電視等消費(fèi)電子廠商人士向財(cái)聯(lián)社記者確認(rèn)，存儲(chǔ)的漲價(jià)已經(jīng)影響到了公司產(chǎn)品上架的節(jié)奏。分析人士表示，存儲(chǔ)的漲價(jià)會(huì)影響本年度消費(fèi)電子產(chǎn)品的整體出貨量。

算力架構(gòu)變革引發(fā)產(chǎn)能遷移

在剛剛結(jié)束的CES 2026上，英偉達(dá)發(fā)布的新一代技術(shù)平臺(tái)，該平臺(tái)引入了BlueField-4技術(shù)，其核心邏輯在于改變數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)位置，將原本存儲(chǔ)在GPU顯存（HBM）中的上下文數(shù)據(jù)（KV緩存），轉(zhuǎn)移到本地SSD中。

這一架構(gòu)調(diào)整影響了硬件端需求。

開(kāi)源證券在2026年1月11日發(fā)布的研報(bào)指出，在該新平臺(tái)中，每個(gè)GPU在原有1TB內(nèi)存的基礎(chǔ)上，額外增加了16TB的SSD存儲(chǔ)需求。

換言之，AI推理的瓶頸已從“計(jì)算能力”實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)向“上下文存儲(chǔ)能力”。為了匹配Rubin GPU 5倍于前代Blackwell平臺(tái)的推理性能，數(shù)據(jù)中心對(duì)大容量、高性能企業(yè)級(jí)SSD的需求量呈指數(shù)級(jí)上升。

不僅是SSD，內(nèi)存需求同樣面臨爆發(fā)。

啟迪之星創(chuàng)投副總經(jīng)理王旭陽(yáng)告訴財(cái)聯(lián)社記者，AI服務(wù)器對(duì)內(nèi)存的需求是普通服務(wù)器的8到10倍，目前，DDR5 256GB服務(wù)器內(nèi)存的價(jià)格已經(jīng)突破5萬(wàn)元。

而在去年9月，同規(guī)格的服務(wù)器內(nèi)存的價(jià)格僅為25000元左右。根據(jù)慢慢買(mǎi)App，一款海力士的DDR5 256GB服務(wù)器內(nèi)存條的京東價(jià)格在四個(gè)月間價(jià)格從27999元/條攀升至16日的47999元/條。

面對(duì)高利潤(rùn)的企業(yè)級(jí)需求，上游原廠調(diào)整了產(chǎn)能分配策略。

王旭陽(yáng)分析，三星、SK海力士等大廠將產(chǎn)能集中轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的HBM（高帶寬內(nèi)存）和DDR5，導(dǎo)致DDR4等傳統(tǒng)消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品的產(chǎn)能被擠占。

美光科技此前就表示，終止旗下消費(fèi)級(jí)品牌Crucial（英睿達(dá)）的內(nèi)存與SSD業(yè)務(wù)，將資源集中于數(shù)據(jù)中心等高增長(zhǎng)領(lǐng)域，SK海力士CEO郭魯正也在近期公開(kāi)宣布了定制化HBM、AI DRAM和AI NAND的三大業(yè)務(wù)方向，明確了向高端AI存儲(chǔ)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。

中芯國(guó)際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍在近期舉辦的投資者交流會(huì)上對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行了分析，他指出，從存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)律看，存儲(chǔ)供應(yīng)短缺或過(guò)剩5%即可能導(dǎo)致價(jià)格成倍波動(dòng)。

目前行業(yè)供應(yīng)存在缺口，且新廠商從流片到規(guī)?；慨a(chǎn)至少需要16個(gè)月，這意味著，短期內(nèi)行業(yè)產(chǎn)能難以快速釋放，供應(yīng)緊張的狀態(tài)將維持。

浙商證券在2026年1月14日發(fā)布的研報(bào)中強(qiáng)調(diào)，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正呈現(xiàn)“高端產(chǎn)能緊張，供給總量穩(wěn)態(tài)”的特征，原廠雖然有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但在2026年至2027年期間，結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配難以消除，供需預(yù)期仍然偏緊。

現(xiàn)貨價(jià)格跳漲與終端成本承壓

上游產(chǎn)能向企業(yè)級(jí)市場(chǎng)的集中，導(dǎo)致了消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的供給收縮，并在2026年開(kāi)年引發(fā)了現(xiàn)貨價(jià)格的跳漲和價(jià)格預(yù)測(cè)的上修。

機(jī)構(gòu)普遍調(diào)高了對(duì)2026年一季度存儲(chǔ)芯片的價(jià)格預(yù)期。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)，2026年第一季度，一般型DRAM合約價(jià)預(yù)計(jì)環(huán)比上漲55%—60%，NAND Flash合約價(jià)預(yù)計(jì)上漲33%—38%。集邦咨詢分析指出，供應(yīng)商采取獲利優(yōu)先與控制出貨策略，或?qū)⑸罨┙o緊縮格局。

價(jià)格上漲在供應(yīng)鏈中引發(fā)了連鎖反應(yīng)。

一位手機(jī)ODM廠商人士在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，存儲(chǔ)原廠目前的保供優(yōu)先級(jí)非常明確：利潤(rùn)最高的服務(wù)器廠商排在第一位，銷(xiāo)量最大的手機(jī)品牌排在第二位，其他品類(lèi)能分到的產(chǎn)能極小。

“都漲、都缺?！痹撊耸窟@樣描述當(dāng)前的市場(chǎng)狀態(tài)，他透露，公司給客戶開(kāi)發(fā)的一些新產(chǎn)品，由于存儲(chǔ)價(jià)格浮動(dòng)過(guò)大，導(dǎo)致無(wú)法定價(jià)，最終產(chǎn)品未能上市。

這種壓力直接傳導(dǎo)至終端品牌廠商。

群智咨詢（Sigmaintell）執(zhí)行副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍向財(cái)聯(lián)社記者拆解了手機(jī)成本的變化：以12GB+256GB規(guī)格為例，預(yù)計(jì)2026年三季度內(nèi)存成本約為85美元，較2025年同期增加40美元。

對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)激烈的智能手機(jī)行業(yè)，單機(jī)增加40美元成本構(gòu)成了巨大壓力。

陳軍指出，為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，終端廠商可能采取兩種策略：一是同規(guī)格產(chǎn)品零售價(jià)上漲10%-20%；二是在維持零售價(jià)不變的情況下，進(jìn)行“降規(guī)”處理，例如沿用上一代SoC主芯片，或者降低影像模組的規(guī)格，以平衡存儲(chǔ)帶來(lái)的成本增加。

電視行業(yè)同樣面臨“降規(guī)”的選擇。

創(chuàng)維集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)黃宏生告訴財(cái)聯(lián)社記者，近期存儲(chǔ)芯片價(jià)格漲幅劇烈，給電視產(chǎn)品帶來(lái)了巨大的成本壓力，受此影響，創(chuàng)維目前的AI功能主要在高端機(jī)型中搭載，低端產(chǎn)品因成本限制暫時(shí)不搭載。

在PC領(lǐng)域，價(jià)格回歸的趨勢(shì)同樣明顯。

紫光計(jì)算機(jī)產(chǎn)品中心總經(jīng)理潘睿向財(cái)聯(lián)社記者表示，至少在2026年全年，看不到存儲(chǔ)價(jià)格大規(guī)?；卣{(diào)的可能性。他認(rèn)為，過(guò)去PC產(chǎn)品的價(jià)值被低估，在AI算力需求推動(dòng)下，PC產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷價(jià)值回歸的過(guò)程。

一位產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者指出，過(guò)去幾年智能手機(jī)存儲(chǔ)容量持續(xù)翻倍的趨勢(shì)（如從8GB升級(jí)到12GB，再到16GB），可能在2026年發(fā)生逆轉(zhuǎn)，為了控制成本，部分新發(fā)布機(jī)型的主流配置可能下調(diào)，或者放緩容量升級(jí)的步伐。

群智咨詢總經(jīng)理李亞琴在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)，給出了更為宏觀的判斷。她表示，2026年整體存儲(chǔ)價(jià)格處于高位，將促使品牌廠商做出調(diào)整，包括提高終端售價(jià)以及調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

受此影響，其預(yù)計(jì)2026年消費(fèi)電子整體出貨量將同比下降兩個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)產(chǎn)廠商補(bǔ)位

國(guó)際巨頭戰(zhàn)略性退出消費(fèi)級(jí)和利基市場(chǎng)，疊加終端廠商對(duì)供應(yīng)鏈安全的考量，為國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商提供了補(bǔ)位窗口。

近日，國(guó)內(nèi)DRAM龍頭企業(yè)長(zhǎng)鑫科技的IPO申請(qǐng)已獲受理，擬募資295億元，招股書(shū)顯示，長(zhǎng)鑫科技已完成從第一代到第四代工藝技術(shù)平臺(tái)的量產(chǎn)，產(chǎn)品覆蓋DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X，公開(kāi)資料顯示，2022年至2025年上半年，長(zhǎng)鑫科技購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金持續(xù)增加，顯示出產(chǎn)能擴(kuò)充的節(jié)奏。

上市公司的業(yè)務(wù)調(diào)整也指向了這一補(bǔ)位邏輯。

兆易創(chuàng)新（603986.SH）在2025年10月28日舉辦的投資者交流活動(dòng)中表示，三大國(guó)際廠商退出利基市場(chǎng)導(dǎo)致行業(yè)供給緊縮，公司預(yù)計(jì)未來(lái)兩年利基型DRAM市場(chǎng)仍將處于供應(yīng)相對(duì)緊張的環(huán)境。

在此背景下，兆易創(chuàng)新管理層強(qiáng)調(diào)，公司利基型DRAM業(yè)務(wù)營(yíng)收有望在2025年超預(yù)期達(dá)成增長(zhǎng)目標(biāo)，公司新量產(chǎn)的DDR4 8Gb產(chǎn)品已搶占部分份額，并計(jì)劃在明年實(shí)現(xiàn)自研LPDDR4系列產(chǎn)品的量產(chǎn)。

佰維存儲(chǔ)（688525.SH）在2025年12月9日至12日舉辦的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上也透露，公司已進(jìn)入Meta、Rokid、雷鳥(niǎo)創(chuàng)新等知名企業(yè)的供應(yīng)鏈，搶占AI眼鏡市場(chǎng)機(jī)遇。

公司預(yù)計(jì)2025年面向AI眼鏡的產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)有望超過(guò)500%，同時(shí)，公司自研主控芯片SP1800已批量交付，并布局晶圓級(jí)先進(jìn)封測(cè)，以應(yīng)對(duì)端側(cè)設(shè)備微型化的需求。

據(jù)江波龍（301308.SZ）在2026年1月8日發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄，該公司已推出采用Wafer級(jí)封裝（SiP）的mSSD產(chǎn)品，該產(chǎn)品省去了PCB貼片等多道環(huán)節(jié)，具備綜合成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，公司UFS 4.1產(chǎn)品正加速導(dǎo)入Tier1大客戶。

江波龍方面稱，受制于產(chǎn)能建設(shè)周期的滯后性，若后續(xù)原廠資本開(kāi)支回升，對(duì)2026年位元產(chǎn)出的增量貢獻(xiàn)也將較為有限，因此存儲(chǔ)上行周期將持續(xù)。

中芯國(guó)際（688981.SH）管理層在2025年11月14日舉辦的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上稱，公司承接了大量模擬芯片及存儲(chǔ)芯片（包括NOR/NAND Flash）的急單，為了保障這些緊急訂單的交付，公司經(jīng)與客戶協(xié)商，將部分非緊急的手機(jī)訂單交付時(shí)間適當(dāng)后移。

這也從側(cè)面印證了存儲(chǔ)芯片在晶圓代工端的產(chǎn)能爭(zhēng)奪現(xiàn)狀。

作為SK海力士的代理商，香農(nóng)芯創(chuàng)（300475.SZ）的分銷(xiāo)業(yè)務(wù)直接受益于產(chǎn)品價(jià)格上漲。

在2025年9月的投資者活動(dòng)中，公司管理層表示分銷(xiāo)產(chǎn)品價(jià)格隨行就市，上行周期的庫(kù)存跨期銷(xiāo)售將提升毛利率，此外，公司通過(guò)與SK海力士合作設(shè)立海普存儲(chǔ)，布局企業(yè)級(jí)SSD和內(nèi)存模組。

王旭陽(yáng)告訴記者，在當(dāng)前的存儲(chǔ)新周期里，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商的定位正從“跟隨者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤瓣P(guān)鍵補(bǔ)充者”，在國(guó)際原廠產(chǎn)能不足、優(yōu)先保供高端市場(chǎng)的周期內(nèi)，這為國(guó)產(chǎn)廠商擴(kuò)大市場(chǎng)份額、進(jìn)入主流供應(yīng)鏈提供了一個(gè)時(shí)間窗口。

根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將由2025年的2633億美元上升至2029年的4071億美元。

在這一增長(zhǎng)過(guò)程中，服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模已超過(guò)傳統(tǒng)消費(fèi)電子，成為最大的應(yīng)用領(lǐng)域，而AI端側(cè)（包括AI手機(jī)、AI PC等）的增速最快，預(yù)計(jì)2025年至2029年的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到36.4%。

從眼下存儲(chǔ)芯片的市場(chǎng)格局來(lái)看，無(wú)論是國(guó)際巨頭的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，還是國(guó)產(chǎn)廠商的加速補(bǔ)位，都反映出存儲(chǔ)行業(yè)已不再是單一的周期性波動(dòng)，而是進(jìn)入了由AI算力驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)新階段。

對(duì)于處于供應(yīng)鏈末端的消費(fèi)者而言，在2026年購(gòu)買(mǎi)電子產(chǎn)品時(shí)，或許需要適應(yīng)“價(jià)格更高”或“同價(jià)位配置更低”的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)。