電動(dòng)知家消息，北京時(shí)間1月14日下午，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在社交媒體平臺(tái)X上宣布，特斯拉將在2026年2月14日后，正式停止全自動(dòng)駕駛（FSD）功能的“買斷”銷售。此后，F(xiàn)SD將僅以月度訂閱的形式向用戶提供。

這場(chǎng)變革的核心是從“賣軟件”到“賣服務(wù)”。馬斯克的一條推文在科技和投資圈引發(fā)了震動(dòng)，推文簡(jiǎn)短有力：“特斯拉將在2月14日后停止銷售FSD。此后FSD將僅以月費(fèi)訂閱形式提供。”這一調(diào)整標(biāo)志著特斯拉商業(yè)模式的根本轉(zhuǎn)型。買斷制是“一錘子買賣”，收入在銷售當(dāng)期確認(rèn)，而訂閱制則能提供穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流。對(duì)于大多數(shù)車主而言，一次性掏出數(shù)萬(wàn)元購(gòu)買一個(gè)仍在“進(jìn)化中”的軟件功能，決策成本極高。改為純訂閱制，極大地降低了用戶的體驗(yàn)門檻。想用的時(shí)候開通，不想用的時(shí)候取消，這種靈活性有望迅速拉升FSD的用戶基數(shù)。資本市場(chǎng)通常認(rèn)為，軟件訂閱帶來(lái)的年度經(jīng)常性收入遠(yuǎn)比一次性銷售更具誘惑力。

特斯拉FSD的英文全稱是Full Self-Driving，自2016年推出以來(lái)，特斯拉FSD功能經(jīng)歷了多次迭代升級(jí)，但從定義到功能都發(fā)生了顯著變化。2025年，特斯拉做出一項(xiàng)重要調(diào)整：放棄了“無(wú)需駕駛員監(jiān)督”的初始承諾。公司將FSD的定義更改為“全自動(dòng)駕駛（需人類監(jiān)督）”，并在條款中明確表示該功能并不會(huì)使車輛實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛。特斯拉已確認(rèn)，2016年至2023年間生產(chǎn)的所有車輛都沒(méi)有配備實(shí)現(xiàn)真正無(wú)人監(jiān)督自動(dòng)駕駛所需的硬件。這意味著，早期花費(fèi)巨額資金購(gòu)買FSD功能的用戶，等來(lái)的是變更的條款而非完全自動(dòng)駕駛能力。在功能上，F(xiàn)SD目前在美國(guó)市場(chǎng)包括自動(dòng)導(dǎo)航駕駛、自動(dòng)變道、自動(dòng)泊車、自動(dòng)識(shí)別交通燈及停車標(biāo)志等。然而，所有這些功能都需要駕駛員持續(xù)監(jiān)督。

特斯拉早已在全球多個(gè)市場(chǎng)布局FSD訂閱服務(wù)。在美國(guó)，訂閱方案分為兩個(gè)檔次：普通用戶為199美元/月，已購(gòu)買增強(qiáng)型自動(dòng)駕駛套餐的車主為99美元/月。2025年，特斯拉將訂閱服務(wù)擴(kuò)展至澳大利亞和新西蘭等地。在澳大利亞的訂閱價(jià)格為149澳元/月，在新西蘭為159新西蘭元/月。值得注意的是，特斯拉在不同市場(chǎng)的功能落地存在差異。在中國(guó)市場(chǎng)，特斯拉FSD智能輔助駕駛功能被視為“縮水版”FSD，暫不支持美國(guó)版本的一些功能，但價(jià)格卻定為6.4萬(wàn)元人民幣，高于美國(guó)市場(chǎng)的8000美元買斷價(jià)。特斯拉方面解釋，這是由于中國(guó)政策法規(guī)體系及功能本土化適配需求與海外市場(chǎng)不同，產(chǎn)生了額外成本。

這一商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的背后，可能還有更深的戰(zhàn)略考量。有分析認(rèn)為，特斯拉修改FSD定義并調(diào)整銷售模式，是為了提升用戶滲透率，緩解銷量低迷的壓力。此外，馬斯克新的薪酬方案與FSD訂閱用戶數(shù)量相關(guān)聯(lián)。特斯拉董事會(huì)提交的CEO薪酬方案中，一項(xiàng)關(guān)鍵條件是特斯拉需獲得1000萬(wàn)個(gè)活躍的FSD訂閱用戶。從行業(yè)角度看，特斯拉徹底轉(zhuǎn)向訂閱模式，再次打響了發(fā)令槍：汽車，真的徹底變成一種硬件載體，而價(jià)值將越來(lái)越多地通過(guò)軟件服務(wù)來(lái)體現(xiàn)。這種轉(zhuǎn)變也將解決二手車交易中軟件價(jià)值難以評(píng)估的痛點(diǎn)。取消買斷后，F(xiàn)SD的價(jià)值將不再體現(xiàn)在二手車殘值中，而是完全轉(zhuǎn)化為用戶賬號(hào)下的服務(wù)。對(duì)于投資者而言，特斯拉的估值邏輯可能將從“賣了多少車”轉(zhuǎn)向“有多少活躍訂閱用戶”。