寶子們，今天的A股簡直把“反差感”玩明白了！一邊是滬指踩著十年新高的舞步，4700只個股集體狂歡，110多只漲停股把屏幕染成紅色；另一邊是3.5萬億成交額悄悄縮量7%，帶著15分鐘+30分鐘頂背離的“小包袱”照樣往上沖。有人喊著“主升浪起飛”要all in，也有人盯著縮量信號捏緊籌碼，這波行情到底是甜蜜陷阱還是黃金機遇？我?guī)銈儼情_表象看真相～
先說說最火的主線邏輯，AI應(yīng)用和商業(yè)航天這對“王炸組合”確實頂，但熱鬧背后藏著資金的“精算術(shù)”。AI應(yīng)用端看似“沾邊就漲”，三維通信一字封板、利歐股份四連板風(fēng)光無限，但仔細看就會發(fā)現(xiàn)，資金已經(jīng)從純概念炒作轉(zhuǎn)向“硬邏輯”——阿里系A(chǔ)I分支的石基信息、光云科技逆勢走強，本質(zhì)是沾了產(chǎn)業(yè)落地的光，畢竟OpenAI都下場做垂直應(yīng)用了，A股資金自然要找能兌現(xiàn)業(yè)績的標的。商業(yè)航天更有意思，昨天還被226億主力資金拋售領(lǐng)跌，今天就上演“大長腿”修復(fù)，海格通信三連板背后，是機構(gòu)和深股通的聯(lián)合加倉，這哪里是盲目跟風(fēng)，分明是資金借著分歧換籌碼，把不堅定的散戶洗出去罷了。
再聊大家最糾結(jié)的“縮量新高”，有人說這是資金抱團的健康信號，也有人預(yù)警“高位啞炮”風(fēng)險，我倒覺得這是市場“成熟的表現(xiàn)”。要知道，昨天剛發(fā)生過千億級資金大挪移，國防軍工、電子等熱門賽道遭巨額拋售，今天資金沒有四散奔逃，反而集中到核心主線，說明市場從“盲目追熱點”轉(zhuǎn)向“精準抱大腿”，這種縮量不是沒資金，而是資金變“挑剔”了。但必須警惕一個細節(jié)：當(dāng)前商業(yè)航天板塊市盈率仍高達73倍，部分AI概念股估值已經(jīng)脫離業(yè)績基本面，縮量上漲意味著接盤資金不足，一旦主線邏輯松動，高位股回調(diào)的力度可能超出預(yù)期。
還有個容易被忽略的大背景，這波行情可不是孤立上漲。2025年四季度GDP增速5.2%超預(yù)期，12月CPI溫和上漲0.8%打消通縮擔(dān)憂，加上央行保持流動性充裕，政策、經(jīng)濟、資金形成“鐵三角”支撐。但分歧也真實存在：北向資金對高位科技股態(tài)度謹慎，融資余額卻突破2.6萬億，散戶還在瘋狂涌入熱門賽道；十大券商有的喊“資源+制造”主線，有的力挺新質(zhì)生產(chǎn)力，這種分歧恰恰說明牛市還沒到“一致看多”的頂部階段。
最后給寶子們提個醒：牛市里最慘的不是踏空，而是追錯股、站錯隊。那些沒業(yè)績支撐的“雜毛股”，今天跟著普漲喝湯，明天可能就被資金拋棄；而貼著產(chǎn)業(yè)趨勢、業(yè)績有確定性的核心標的，哪怕遇到分歧調(diào)整，也會有資金抄底。別被“十年一遇大牛市”的口號沖昏頭腦，也別因縮量信號過度恐慌，記住“主線不崩就持有，邏輯破位就撤退”，比盲目跟風(fēng)更重要的是看清資金背后的真實邏輯。行情越是火熱，越要保持清醒。