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A股三大指數(shù)今日集體回調，滬指終結17連陽。截止收盤，滬指跌0.64%，收報4138.76點；深證成指跌1.37%，收報14169.40點；創(chuàng)業(yè)板指跌1.96%，收報3321.89點。滬深京三市成交額達到36991億，較昨日放量541億，再創(chuàng)歷史天量。

行業(yè)板塊漲少跌多，貴金屬、醫(yī)療服務、采掘行業(yè)、生物制品板塊漲幅居前，航天航空、通信設備、計算機設備、船舶制造、半導體、電子化學品板塊跌幅居前。

個股方面，上漲股票數(shù)量超過1600只，逾70只股票漲停。AI應用概念逆勢上漲，十余只成分股漲停。AI醫(yī)療概念反復活躍，美年健康3連板，泓博醫(yī)藥、新贛江等多股漲停。電網設備概念午后走強，特變電工、三變科技漲停。下跌方面，商業(yè)航天概念股重挫，板塊中逾60只股票跌停或跌超10%。讓我們一起看看今天的熱點，

01

午后電力板塊突然爆拉！

電網設備股異動拉升，截至14時整，三變科技、特變電工直線漲停。雙杰電氣、中國西電、三變科技、保變電氣漲停，億能電力、科潤智控、新特電氣漲幅居前。在變壓器行業(yè)的特變電工在短短十分鐘從水下一路漲停。

消息面上，隨著 AI 爆發(fā)，數(shù)據中心耗電量激增導致美國部分地區(qū)居民電費上漲，甚至影響到了電網穩(wěn)定性。特朗普在社交媒體發(fā)文表示，他的政府正在與包括微軟在內的科技巨頭溝通，要求這些公司在建設 AI 數(shù)據中心時自行承擔電力和基礎設施成本。他明確指出：“我絕不希望美國人因為數(shù)據中心而支付更高的電費……建造這些中心的科技巨頭必須‘自食其力’

馬斯克日前在一檔播客中直言：“未來的貨幣本質上將是瓦特。”

馬斯克認為，在 AI 和機器人時代，所有的生產力最終都取決于能源（瓦特）和算力。當 AI 實現(xiàn)物質極大豐富時，傳統(tǒng)的貨幣體系將失去意義，電力將成為真正的硬通貨。他特別贊揚了中國在電力基礎設施（太陽能、電池存儲）方面的效率。

TrendForce集邦咨詢分析師楊少幃在接受記者采訪時表示：“北美市場正迎來‘電網老化更新’與‘AIDC基礎設施建設’的雙重強勁驅動。電網以舊換新，疊加AI數(shù)據中心對電力的海量需求，推動變壓器市場需求爆發(fā)。”

銀河證券研報認為，北美AIDC（AI數(shù)據中心）變壓器供不應求，變壓器出口高景氣。經濟復蘇以及AI高速發(fā)展，疊加新能源并網以及電網更新改造需求，AI電氣設備需求旺盛。根據伍德麥肯茲對北美年度供需估算，目前電力變壓器和配電變壓器的供應缺口已分別達到30%和6%，進口產品預計占美國電力變壓器供應量的80%、配電變壓器供應量的50%。

02

ai醫(yī)療新消息！

泓博醫(yī)藥、博濟醫(yī)藥20CM漲停，諾思格漲超11%，嘉和美康漲超10%，美年健康漲停，爾康制藥漲超9%，理邦儀器、藥石科技漲超8%，安必平漲超7%，康龍化成、盈康生命、美迪西漲超6%，貝瑞基因、皓元醫(yī)藥漲超5%。

消息面上，1月12日，英偉達（NVIDIA）與全球制藥巨頭禮來（Eli Lilly）宣布達成一項為期五年的戰(zhàn)略合作。雙方計劃投入 10 億美元在舊金山灣區(qū)建設一座聯(lián)合實驗室。

禮來提供藥物研發(fā)的“實驗數(shù)據”，英偉達提供最新的 Vera Rubin 架構算力和 BioNeMo 平臺，旨在將新藥研發(fā)從“盲目篩選”轉向“精準計算”。

在上周，OpenAI 正式推出了 ChatGPT Health。這不再只是一個對話框，而是一個專用的、合規(guī)的健康管理空間。支持連接用戶的 電子醫(yī)療記錄 和可穿戴設備數(shù)據。OpenAI 官方博客提到，該模式能夠結合用戶的實時健康背景給出針對性建議，且數(shù)據與基礎模型訓練嚴格隔離。

緊隨OpenAI，當?shù)貢r間 1 月 11 日，Anthropic 宣布，旗下 AI 產品 Claude 將上線一項符合美國《健康保險流通與責任法案》要求的醫(yī)療服務，面向醫(yī)院、醫(yī)療機構和個人用戶開放，用于處理受保護的健康數(shù)據。同時，Claude 已整合多種科學數(shù)據庫，并增強了對生物醫(yī)學研究的支持能力。用戶可通過 Anthropic 從蘋果健康和 Function Health 等應用導出自身健康數(shù)據，從而更高效地整理醫(yī)療記錄，并與醫(yī)療服務提供方共享。

財信證券認為，AI醫(yī)療產業(yè)正迎來黃金發(fā)展期。醫(yī)學影像AI輔助診斷、智能手術機器人、藥物研發(fā)AI平臺等創(chuàng)新成果加速落地，產業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)力，形成從算法研發(fā)、數(shù)據服務到產品應用的完整生態(tài)。未來，隨著人工智能技術的持續(xù)發(fā)展和群眾醫(yī)療健康需求持續(xù)提升，AI醫(yī)療領域有望進一步擴容。

03

商業(yè)航天回調！

昨天大漲的商業(yè)航天概念股今日集體跳水。截至收盤，商業(yè)航天主題指數(shù)下跌5.83%，盤中一度跌超8%，航天電子、航天科技、北斗星通、航天長峰、中天火箭等十余股跌停。

消息面上，1月12日晚間，中國衛(wèi)星、航天環(huán)宇、航天電器等10余家上市公司發(fā)布股票交易風險提示公告或股價異動公告。航天動力、航天工程、星環(huán)科技、航天長峰等公司明確表示主營業(yè)務不涉及商業(yè)航天。

回溯板塊走勢，開年以來商業(yè)航天板塊可謂是A股市場的“明星賽道”。截至1月12日，萬得商業(yè)航天主題指數(shù)今年累計漲幅高達33.38%。1月12日當天，板塊內超40股漲停，多只商業(yè)航天ETF同步漲停，中國衛(wèi)通、超捷股份、航天環(huán)宇等核心個股近一個月漲幅超130%。

盡管商業(yè)航天已被國家列為新的經濟增長引擎，長期戰(zhàn)略價值具備堅實支撐，但短期內板塊脫離基本面的暴力拉升，也引發(fā)了市場對炒作風險的警惕。近期多位專家及機構已相繼發(fā)聲，提示板塊投資風險。

天風證券在近期研報中強調，國內商業(yè)航天正處于政策孵化向規(guī)�；涞剡^渡階段，衛(wèi)星數(shù)據利用率低、下游應用技術與需求脫節(jié)、終端門檻高、標準割裂，多數(shù)企業(yè)依賴政企客戶，大眾市場可持續(xù)盈利模式尚未成熟。

廣發(fā)基金策略研究員表示，商業(yè)航天概念股市場熱度的核心驅動力仍是政策利好帶來的預期升溫，疊加板塊內公司市值偏小、易被資金撬動，屬于典型的主題炒作。

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