如果算上兩根假陽線，那滬指到今天就是歷史性的十六連陽了。想問問，你們的賬戶都幾連陽了？

昨晚看到“隔壁總室長”發(fā)的一張梗圖，

非常感慨， 時隔十年后，滬指今天再次沖上了4100點。 不知道那架3800號航班還回來接人不。

其實今天這波上漲，又亢奮，又克制。

一方面，交投相當活躍，預計要沖到3.1萬億的歷史天量。熱門賽道漲到?jīng)]邊。

但另一方面，依然有金融壓盤跡象。所以盤中出現(xiàn)明顯的跳水回落，只是至少到目前為止，市場情緒還沒有真正轉(zhuǎn)空。

要不是明天周末強行拉電閘，A股還能擼起袖子接著干。

截至下午2點半，三大指數(shù)全紅，個股和板塊也都是漲多跌少，全A等權(quán)指數(shù)漲1.16%。

很清晰可以看到，現(xiàn)在市場人氣最高的主線就是科技和資源品。

只不過，科技內(nèi)部也已經(jīng)分化出了代際。

去年還翻倍上漲的通信光模塊 ，眨眼就 成了科技老登。

而新上位的科技小登，毫無疑問是商業(yè)航天。

商業(yè)航天這波漲這么猛，昨天我們也聊過了，現(xiàn)階段確實是產(chǎn)業(yè)催化太密集了。

除了昨天提到的海上發(fā)射回收，還有 SpaceX計劃于本月中旬開啟一輪針對中國供應(yīng)鏈企業(yè)的“驗廠之行”，以及接下來會有一大波密集的火箭衛(wèi)星發(fā)射等等。

所以即便有資金博弈導致短線回調(diào)，也很快會被承接資金拉起來。

這個賽道目前看整體產(chǎn)業(yè)趨勢依然很好，但我還是稍微提醒一下，眼下 情緒溢價比較高，只要有資金來接力，那還行。但如果某一天游資吃飽了決定撤，就難免砸一波。

總之最好 注意下短線過熱風險，即便參與也要控制下倉位，別太上頭。真正的主線賽道，后面一定還會有更舒服的參與機會。

資源品這邊，有色金屬板塊最近漲得也賊猛，中證申萬有色金屬指數(shù)在去年漲幅已經(jīng)接近100%的情況下，今年才一個星期不到就又漲了8個多點，是開年表現(xiàn)最好的行業(yè)指數(shù)之一。

從ETF角度也能很清晰地看到資金對這個方向的進攻。全市場規(guī)模第一的有色金屬ETF（512400），近10個交易日有高達43.8億的資金凈流入，目前最新規(guī)模已經(jīng)超過247億，近一個月的增幅超過了40%。這只的場外聯(lián)接是A類004432，C類004433。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2026.1.8）

它所跟蹤的就是剛才說到的中證申萬有色金屬指數(shù)。我看了下它的底層資產(chǎn)，第一大持倉是銅，占比大約29%，鋁有13%，同時有大約14%的黃金股，稀土和鋰也都分別有大約11%，另外還覆蓋了一定的鈷、鉛鋅、鎢、磁性材料以及其他小金屬。

總體來看是銅鋁等工業(yè)金屬為主，同時對絕大部分有色細分品類都有比較全面的覆蓋，屬于是相對均衡的有色金屬指數(shù)，這是它的一大優(yōu)勢，可能也是資金買它的一個重要原因。

由于降息趨勢、地緣博弈，以及全球供需失衡這好幾個因素疊加，現(xiàn)在有色資源品處在一個比較罕見的超級牛市周期里，機構(gòu)普遍看多。

特別是銅、鋁、稀土等工業(yè)有色，基本上已經(jīng)是戰(zhàn)略性資源了，中游加工廠商想要拿到這些礦，很不容易，所以才支撐了這些有色金屬不斷漲價。

可是市場定價總是反復的。資金一致性看好就很容易帶來短線溢價，然后在浮盈盤已經(jīng)比較豐厚的情況下，一有點風吹草動就會出現(xiàn)回調(diào)，造成短線超跌，結(jié)果就是多空之間像鐘擺一樣反復博弈。

這一方面意味著，現(xiàn)階段有色金屬板塊的波動會變大，提醒我們應(yīng)該要適當注意控制倉位，不然持倉體驗可能會有些顛簸。

而另一方面也意味著，每次顯著回調(diào)都會變成資金撿籌碼的機會，因為銅鋁以及稀土這些有色金屬的供需缺口，短時間內(nèi)根本無法緩解，所以漲價趨勢還會延續(xù)，而股市里的短線博弈并不會改變有色資源品的這種整體高景氣趨勢。

但總歸來說，還是不能盲目跟風。如果真的認可這背后的邏輯，那就悠著來，逢跌慢慢做，那今年賺一波有色的錢應(yīng)該不難。

再聊聊海外市場。

美股昨晚又一次出現(xiàn)比較明顯的大小盤分化，羅素2000漲了1個多點，但納指100反倒跌了0.57%，七巨頭整體跌了0.27%。

如果看年初至今的表現(xiàn)（雖然還只有4個交易日），羅素2000漲了近5%，也是明顯好于只漲了1個點的納指100，七巨頭整體還是略跌了0.16%。

這也反映了市場對美股巨頭的擔憂，以及，資產(chǎn)配置上，資金開始有更明顯的均衡傾向。

黃金今天上漲大約0.5%，短期之內(nèi)還是面臨彭博商品指數(shù)年度再平衡的技術(shù)性拋壓，會加大現(xiàn)階段的波動風險。

但回調(diào)幅度估計也不會太大，畢竟資金都有短空長多的預期，所以一定會逢跌介入，這也能對沖掉一部分短線技術(shù)拋壓。

OK今天就先這些，請記得在手機屏幕底部幫我點個贊。開年第一周應(yīng)該多數(shù)人都是賺錢的吧，好好過個周末，下周再戰(zhàn)。

風險提示：本文如涉?zhèn)€股，僅為市場描述，所有內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請務(wù)必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。