“如果有什么東西出現(xiàn)了短缺，人類的歷史證明它最終會被大規(guī)模復(fù)制，直到變成過?！狝I芯片和算力也不會例外。”

在最新的The a16z Show特別節(jié)目中，a16z聯(lián)合創(chuàng)始人、硅谷風(fēng)投教父Marc Andreessen（馬克·安德森）就人工智能的未來格局、中美技術(shù)競賽以及資本市場最關(guān)心的回報問題進(jìn)行了深度拆解。作為經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)周期的資深投資人，安德森直言：“（AI）這是我有生以來經(jīng)歷的最大規(guī)模的技術(shù)革命……不僅比互聯(lián)網(wǎng)大，其量級堪比電力和微處理器?！?/strong>

要點(diǎn)提煉：

• AI技術(shù)量級：

  AI是比互聯(lián)網(wǎng)更宏大的技術(shù)變革，可與電力、微處理器和蒸汽機(jī)相提并論，目前仍處于“非常早期”階段。

• 成本“通縮”：

  智能的單位成本（Per unit cost）下降速度遠(yuǎn)超摩爾定律，這將帶來需求的爆發(fā)性增長。

• “短缺導(dǎo)致過?！保?/strong>

  遵循“短缺導(dǎo)致過?！钡臍v史規(guī)律，GPU和數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模建設(shè)最終將導(dǎo)致供應(yīng)過剩，從而進(jìn)一步壓低AI成本。

• 市場結(jié)構(gòu)：

  未來AI市場將類似計算機(jī)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：少數(shù)“上帝級模型”（類似超級計算機(jī)）在頂端，海量低成本“小模型”在邊緣側(cè)普及。

• 中美競爭：

  這是一個雙雄爭霸的局面。中國（如DeepSeek、Kimi）在追趕速度、開源策略和芯片自研上表現(xiàn)驚人，這促使美國聯(lián)邦層面的監(jiān)管風(fēng)向轉(zhuǎn)為支持創(chuàng)新。他說道， “基本上AI只在美國和中國被構(gòu)建。世界其他地方要么造不出來，要么不想造”。

• 商業(yè)模式：

  AI應(yīng)用正從“按Token付費(fèi)”向“基于價值定價”轉(zhuǎn)移；初創(chuàng)公司不再只是“套殼（Wrappers）”，而是正在向后集成構(gòu)建自己的模型。

• AI的平民化： 無論是文本、視頻還是音樂，全球最先進(jìn)的AI技術(shù)（如ChatGPT、Sora、Suno）已打破壁壘，任何人都可以在第一時間直接使用并驗證這些“原本昂貴”的頂尖技術(shù)。

• 民眾一邊恐慌一邊擁抱AI

  ：民調(diào)顯示公眾對“AI替代”感到恐慌，但實際行為數(shù)據(jù)顯示人們正在瘋狂采用AI。

• 歐洲落后的AI局面：

  歐盟因無法在創(chuàng)新上領(lǐng)跑，轉(zhuǎn)而追求“監(jiān)管領(lǐng)先”（如《歐盟AI法案》）。安德森認(rèn)為，這種做法幾乎扼殺了本土AI發(fā)展，甚至導(dǎo)致蘋果和Meta拒絕在歐洲發(fā)布最新功能。

“導(dǎo)致過剩的第一大原因就是短缺”

盡管市場對于AI的營收增長與燒錢速度存在分歧，但安德森從投資者的角度指出，目前的許多擔(dān)憂可能被誤讀了。他認(rèn)為，核心在于智能成本的“極度通縮”。

“AI價格的下降速度比摩爾定律還要快，”安德森在訪談中強(qiáng)調(diào)，“所有AI輸入的單位成本都在崩塌。結(jié)果就是單位成本的‘超通縮’（hyper deflation），這將推動超出預(yù)期的需求增長?！?/p>

對于投資者普遍關(guān)注的GPU和基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸，安德森給出了基于歷史周期的判斷：“在任何具有商品屬性的市場中，導(dǎo)致過剩的第一大原因就是短缺……因為短缺，你會看到數(shù)千億甚至數(shù)萬億美元投入地下。未來十年，AI公司的單位成本將像石頭一樣直線下跌?！?/strong>

中美競賽：DeepSeek帶來的震撼

訪談中，安德森罕見地詳細(xì)評價了來自中國的競爭壓力，特別是提到了DeepSeek和Kimi等模型的崛起。他承認(rèn)，中國在開源模型上的進(jìn)展讓華盛頓和硅谷都感到驚訝。

“DeepSeek的發(fā)布是一個‘超新星時刻’，”安德森說道，“它不僅性能出色，而且來自一家對沖基金，而非大型科技巨頭，這完全出乎意料?！彼赋?，中國公司在開源領(lǐng)域的策略，實際上形成了一種全球性的價格競爭，這或使美國政策制定者重新思考監(jiān)管方向。

“在華盛頓，不管是民主黨還是共和黨，現(xiàn)在都很少有興趣做任何可能阻止我們戰(zhàn)勝中國的事情，”安德森透露，此前業(yè)界擔(dān)心的聯(lián)邦層面嚴(yán)苛監(jiān)管風(fēng)險已經(jīng)大幅降低，現(xiàn)在的博弈主要集中在州一級（如加州的SB 1047法案）。

AI定價權(quán)的轉(zhuǎn)移：從“按次計費(fèi)”到“價值定價”

在商業(yè)模式上，安德森觀察到一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)變。雖然云巨頭樂于通過“按Token計費(fèi)（Tokens by the drink）”來銷售算力，但初創(chuàng)公司正在探索更具護(hù)城河的模式。

“如果你能讓醫(yī)生、律師或程序員的生產(chǎn)力大幅提升，你能不能從這部分提升的價值中分一杯羹？”安德森認(rèn)為，高定價往往對客戶是有利的，因為它支撐了更好的研發(fā)?！癆I初創(chuàng)公司在定價上比SaaS公司更具創(chuàng)造力?！?/p>

此外，對于“初創(chuàng)公司是否只是大模型的套殼（GPT Wrappers）”這一質(zhì)疑，安德森進(jìn)行了有力反駁。他指出，像Cursor這樣的領(lǐng)先應(yīng)用公司，正在向后集成，“實際上正在構(gòu)建自己的AI模型”，因為他們擁有最深的領(lǐng)域認(rèn)知。

閉源大模型VS開源小模型

對于未來是閉源大模型贏還是開源小模型贏，安德森認(rèn)為這并非零和博弈，而是一個分工明確的“智力金字塔”。他用招聘做比喻：“有些任務(wù)需要智商160的弦理論博士（大模型），但世界上絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)活動只需要智商120的勝任者（小模型）?！?/strong>

他預(yù)測行業(yè)結(jié)構(gòu)將類似計算機(jī)產(chǎn)業(yè)：

“你會有極少數(shù)相當(dāng)于超級計算機(jī)的‘上帝模型’運(yùn)行在巨大的數(shù)據(jù)中心里；然后會有層層遞進(jìn)的小模型，最終延伸到嵌入式系統(tǒng)?！卑驳律偨Y(jié)道，“最聰明的模型永遠(yuǎn)在頂端，但數(shù)量最多的將是那些邊緣側(cè)的小模型。”

?星標(biāo)華爾街見聞，好內(nèi)容不錯過?

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