國(guó)際大型投行最近的研判顯示，儲(chǔ)能電池正迎來較強(qiáng)的發(fā)展周期。

一是全球數(shù)據(jù)中心的爆發(fā)式建設(shè)周期已經(jīng)啟動(dòng)，驅(qū)動(dòng)電力儲(chǔ)能的需求增長(zhǎng)；

二是以鈉離子電池為主的新一代技術(shù)路線已漸入佳境，儲(chǔ)能電池企業(yè)后續(xù)“鋰鈉雙增”潛力較大。

多重驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)

盡管全年數(shù)據(jù)還未出爐，但2025年全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)量很有可能再創(chuàng)新高。其中，中國(guó)和美國(guó)兩大市場(chǎng)成為主要驅(qū)動(dòng)力量，尤其是美國(guó)市場(chǎng)還克服了不利的政策轉(zhuǎn)向和關(guān)稅動(dòng)蕩。

在德國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、加拿大、沙特阿拉伯和撒哈拉以南非洲地區(qū)，年度部署規(guī)模也將擴(kuò)大，這得益于政策支持、公用事業(yè)采購(gòu)以及電力市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的推動(dòng)。

據(jù)彭博的研究，2025年全球儲(chǔ)能部署量（不包括抽水蓄能電站）預(yù)計(jì)將再創(chuàng)新高，達(dá)到247GWh，較2024年增長(zhǎng)約23%。中國(guó)以超過50%的年建設(shè)量位居榜首，其次是美國(guó)，占年建設(shè)量的比重為14%。

從全球來說，儲(chǔ)能設(shè)施的增長(zhǎng)并沒有受到新建光伏和風(fēng)電項(xiàng)目增速放緩的影響，走出了較獨(dú)立的行情。

展望未來數(shù)年的發(fā)展，隨著世界各地市場(chǎng)的加速發(fā)展，全球儲(chǔ)能設(shè)施將繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)的研判，到2035年，全球累計(jì)儲(chǔ)能容量將達(dá)到7.3TWh，是2025年水平的八倍。

在這些增長(zhǎng)的背后，既體現(xiàn)出國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)的政策紅利加持，也體現(xiàn)出全球AI數(shù)據(jù)中心對(duì)儲(chǔ)能設(shè)備的強(qiáng)大需求。

在國(guó)內(nèi)政策端，2025年9月，《電力現(xiàn)貨連續(xù)運(yùn)行地區(qū)市場(chǎng)建設(shè)指引》明確提出：鼓勵(lì)新型儲(chǔ)能參與現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，研究建立面向各類電源的容量補(bǔ)償機(jī)制。

去年底國(guó)家發(fā)改委正式印發(fā)修訂版輸配電價(jià)四份核心文件，其中再次明確抽水蓄能電站、新型儲(chǔ)能電站成本費(fèi)用不得計(jì)入輸配電定價(jià)成本，并且通過將儲(chǔ)能成本從輸配電價(jià)中剝離，為其作為獨(dú)立市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造了條件。

與此同時(shí)，各省級(jí)政府正在加快出臺(tái)新型儲(chǔ)能容量電價(jià)政策，通過發(fā)電側(cè)容量電價(jià)機(jī)制給予新型儲(chǔ)能直接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。全國(guó)已經(jīng)有包括湖北、甘肅、寧夏等多個(gè)省份公布了電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能容量補(bǔ)償政策及價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。

在上述政策紅利的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)盛證券研報(bào)預(yù)判，2026年國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)新增裝機(jī)有望同比增長(zhǎng)111%至283.63GWh，而長(zhǎng)期保守測(cè)算下，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)年均新增裝機(jī)將超過200GWh。

在AI算力中心需求方面，市場(chǎng)普遍的共識(shí)是“AI算力的盡頭是電力”，而儲(chǔ)能將受益于這種關(guān)聯(lián)。研究數(shù)據(jù)顯示，受AI算力爆發(fā)驅(qū)動(dòng)，每建設(shè)100MW的數(shù)據(jù)中心，將直接帶動(dòng)450MWh~800MWh的儲(chǔ)能需求，單位算力能耗顯著高于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心。

以美國(guó)為例，據(jù)BCG咨詢，預(yù)計(jì)至2028年美國(guó)、全球數(shù)據(jù)中心電力需求規(guī)模為81GW、125GW，2026~2028年算力中心配儲(chǔ)帶動(dòng)美國(guó)儲(chǔ)能需求增量分別為10、27、39GWh，分別占美國(guó)儲(chǔ)能總需求的15%、38%、40%。

此外，英偉達(dá)白皮書首次提出“雙層儲(chǔ)能“概念”，AI大模型訓(xùn)練或致數(shù)據(jù)中心用電負(fù)荷劇烈波動(dòng)，配置儲(chǔ)能為AI算力中心合理解決方案。儲(chǔ)能投建周期短，或可替代柴發(fā)、燃?xì)廨啓C(jī)等作為數(shù)據(jù)中心長(zhǎng)時(shí)備電。

鈉離子電池的崛起

從當(dāng)前全球儲(chǔ)能設(shè)備的發(fā)展態(tài)勢(shì)看，鋰離子電池依然占據(jù)主導(dǎo)地位。 據(jù)中國(guó)能源研究會(huì)儲(chǔ)能專委會(huì)的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年底，全球新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)165.4GW，同比增長(zhǎng)81.1%。其中，鋰離子電池繼續(xù)高速增長(zhǎng)，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)達(dá)161.3GW，占比超過97.5%。

而中國(guó)的新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模已經(jīng)超過傳統(tǒng)的抽水儲(chǔ)能，全球占比47%。其中鋰離子電池同樣占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)，占比達(dá)97%。

國(guó)泰君安的預(yù)估則顯示，2026年儲(chǔ)能領(lǐng)域碳酸鋰當(dāng)量需求將占總消費(fèi)量的31%，進(jìn)一步提升相對(duì)動(dòng)力電池當(dāng)量需求的占比。

然而，過去幾年，隨著鈉離子電池成本快速下降，能量密度也有較大提升，其在儲(chǔ)能設(shè)備領(lǐng)域的存在感在加強(qiáng)。

相對(duì)鋰離子電池，鈉離子電池在成本、安全和低溫性能方面有一定優(yōu)勢(shì)。-40℃低溫性能和高安全性能讓其從能量密度一般低于鋰離子電池的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)中脫穎而出。此外，鋰價(jià)一旦出現(xiàn)周期性大幅上漲，如2022年曾經(jīng)到達(dá)30萬/噸以上，鈉離子電池的成本優(yōu)勢(shì)就會(huì)進(jìn)一步放大。

2024年，鈉電池首次應(yīng)用于大容量?jī)?chǔ)能電站，儲(chǔ)能領(lǐng)域鈉離子電池單獨(dú)采購(gòu)總規(guī)模達(dá)到0.45GWh，標(biāo)志著鈉離子儲(chǔ)能邁入大規(guī)模落地階段。比如，大唐潛江鈉電儲(chǔ)能電站，實(shí)現(xiàn)全球首次大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用；內(nèi)蒙古200MW風(fēng)電項(xiàng)目采用鈉電儲(chǔ)能系統(tǒng)，-40℃容量保持率85%。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，如果成本能繼續(xù)下降，未來幾年，鈉離子電池年均需求可能達(dá)數(shù)十GWh，帶動(dòng)萬噸級(jí)別的鈉電正極材料和負(fù)極材料需求，下游整體需求有望迎來快速增長(zhǎng)。江海證券研判，2025年鈉電芯價(jià)格均價(jià)在0.52元/Wh，預(yù)計(jì)2030年降至0.25元/Wh；起點(diǎn)研究院則預(yù)測(cè)2030年全球儲(chǔ)能鈉電池規(guī)模為580GWh。

此外，電池領(lǐng)域的頭部企業(yè)也已經(jīng)開始布局鈉離子儲(chǔ)能產(chǎn)品。海辰儲(chǔ)能的∞Cell N162Ah鈉離子電池已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，在高倍率、極端溫度等場(chǎng)景中展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，未來將與鋰電協(xié)同發(fā)力，拓寬儲(chǔ)能應(yīng)用邊界。

比亞迪規(guī)劃建設(shè)30GWh鈉離子電池工廠，并推出鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品—MC Cube-SIB ESS。

寧德時(shí)代在去年底宣布，2026年將在儲(chǔ)能等領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用鈉電池，有望形成“鈉鋰雙星閃耀”的新趨勢(shì)。

結(jié)語

2025年前三季度，全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量為286.35GWh，同比增長(zhǎng)84.7%，中國(guó)企業(yè)在全球市場(chǎng)中依舊占據(jù)主導(dǎo)地位。截至2025年12月中旬的一年內(nèi)，全球總共有114個(gè)不同的國(guó)家或地區(qū)各自購(gòu)買過至少價(jià)值1000萬美元的中國(guó)產(chǎn)電池，其中歐洲是中國(guó)電池和儲(chǔ)能設(shè)備廠商最大的出口目的地。

可見，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)在全球建立了廣泛的銷售渠道和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，這是支撐中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步走出去的基礎(chǔ)之一。

除此之外，中國(guó)電池/儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈之完備、相關(guān)電池產(chǎn)品技術(shù)水平之領(lǐng)先，也是保持未來多年巨大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的護(hù)城河。

隨著AI引領(lǐng)數(shù)據(jù)中心的集中爆發(fā)，儲(chǔ)能設(shè)備所展示出的維持供電穩(wěn)定、保持用電負(fù)荷平穩(wěn)等功能將使其開拓出新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)，2030年全球數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能鋰電池出貨量將達(dá)300GWh，2024年~2030年復(fù)合增長(zhǎng)率超過80%。

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