兄弟姐妹們，剛剛過去的這個周末的財經(jīng)圈簡直像開了掛！2.5億股民盼星星盼月亮的牛市信號，終于在2026年開年密集閃現(xiàn)——外盤瘋漲、政策加持、資金涌入，連空氣里都飄著“賺錢效應(yīng)”的味道。但別光顧著興奮，我?guī)惆情_表象看本質(zhì)，這波行情到底是“曇花一現(xiàn)”還是“牛途啟程”，關(guān)鍵要看懂這幾個核心邏輯！
先嘮外盤：全球資本搶籌中國科技，不是炒作是“價值重估”
假期最炸的消息莫過于恒生科技暴漲4%、納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲超4%，商業(yè)航天、半導(dǎo)體這些賽道直接嗨翻。很多人覺得這是外資短期炒作，我卻要潑盆“清醒水”：這波資金流入根本不是“快進(jìn)快出”，而是全球資本對中國科技的“重新定價”。
要知道，現(xiàn)在外資買中國科技股，早就不是看概念講故事了。一方面，A股科技板塊估值太香了——上證指數(shù)PE才16倍出頭，對比納斯達(dá)克42倍的估值，簡直是“打折賣黃金”；另一方面，中國科技真的從“追趕”跑到了“并跑”，AI算力的800G光模塊、商業(yè)航天的核心零部件、半導(dǎo)體的國產(chǎn)替代，都已經(jīng)進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期，外資不搶才怪。更關(guān)鍵的是，離岸人民幣升破6.97，意味著持有人民幣資產(chǎn)更劃算，富時A50期貨同步上揚(yáng)，其實就是在提前押注A股開門紅。
但這里有個隱藏風(fēng)險：科技賽道里的“偽龍頭”要小心了。假期已經(jīng)有消息說，部分機(jī)器人概念企業(yè)上市綠色通道被終止，監(jiān)管層在給估值泡沫降溫。真正能走得遠(yuǎn)的，一定是有訂單、有技術(shù)壁壘的硬科技，那些只靠題材炒作的標(biāo)的，大概率是“曇花一現(xiàn)”。
再看政策：固體廢物治理新政，不只是環(huán)保是“供給側(cè)重構(gòu)”
高層印發(fā)的《固體廢物綜合治理行動計劃》，明確“不再批準(zhǔn)無自建礦山、無尾礦處理能力的選礦項目”，很多人只看到了環(huán)保升級，我卻看到了“資源股的王者歸來”。
這政策看著是限制，實則是給行業(yè)“擠泡沫”——直接淘汰那些小散亂、污染重的落后產(chǎn)能，讓具備完整產(chǎn)業(yè)鏈的一體化龍頭吃肉。想想看，小金屬、稀有金屬本來就稀缺，現(xiàn)在供給端進(jìn)一步收縮，而需求端又趕上全球補(bǔ)庫周期和AI數(shù)據(jù)中心用銅激增，供需缺口之下，漲價邏輯能不硬嗎？而且這不是短期刺激，到2030年大宗固廢綜合利用量要達(dá)到45億噸，意味著資源龍頭的紅利能吃好幾年 。
但普通投資者要注意：別盲目跟風(fēng)買所有資源股。真正受益的是有自建礦山、尾礦處理技術(shù)的企業(yè)，那些靠外購原料加工的企業(yè)，反而會因為上游漲價承壓，這就是政策紅利的“分化效應(yīng)”。
最后算合力：資金+技術(shù)面+基本面，三重共振才是牛市底氣
光有單個利好不夠，A股這波行情最牛的地方，是“資金+技術(shù)面+基本面”三重共振。節(jié)前A股在3800-4000點橫盤近4個月，連續(xù)多日成交超2萬億，這不是“原地踏步”，而是在蓄勢——就像跑步前的熱身，橫盤越久，突破的力量越強(qiáng)。
更關(guān)鍵的是基本面拐點來了：12月制造業(yè)PMI時隔8個月重返擴(kuò)張區(qū)間，意味著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有了實錘；加上證監(jiān)會引導(dǎo)險資、社保基金這些“長錢”入市，公募基金費率下調(diào)讓利510億元，市場流動性直接拉滿。外盤的賺錢效應(yīng)+政策的精準(zhǔn)扶持+國內(nèi)的資金寬松，這三大力量擰在一起，下周A股高開幾乎是板上釘釘。
但我要提醒一句：4000點關(guān)口可能會有震蕩。歷史數(shù)據(jù)顯示，1月上旬市場容易出現(xiàn)獲利資金回吐，3940點是關(guān)鍵支撐位。那些節(jié)前沒上車的股民別慌，震蕩其實是“上車機(jī)會”；而滿倉的姐妹也要注意，別把所有籌碼押在一個賽道，科技+資源可以搭配著來，降低波動風(fēng)險。
總結(jié)：春季行情已啟動，但要“聰明賺錢”
說到底，2026年的春季行情不是“普漲牛市”，而是“結(jié)構(gòu)性牛市”。主線很清晰：科技賽道聚焦AI算力、半導(dǎo)體、商業(yè)航天這些有業(yè)績支撐的硬科技；周期賽道緊盯銅、鋁、鎢、鋰這些受益于供給收縮+需求復(fù)蘇的資源股 。但記住，高開不是“躺贏信號”，而是“篩選信號”——那些沒業(yè)績、沒邏輯的標(biāo)的，遲早會被市場淘汰。
最后我想說：牛市里最可怕的不是踏空，而是盲目跟風(fēng)。2.5億股民里，有人賺有人虧，核心在于是否看懂了背后的邏輯。下周市場的每一次震蕩，都是檢驗標(biāo)的成色的試金石，守住主線、控制倉位，才能在這波行情里真正賺到錢。