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大家好，歡迎來到小銳的深度車市觀察。本文聚焦2025年新勢力銷量格局劇變：零跑以接近60萬臺的交付成績強勢登頂冠軍寶座，而理想?yún)s遭遇同比近20%的斷崖式下滑，行業(yè)頭部陣營迎來前所未有的重構(gòu)。

同為新勢力領(lǐng)軍品牌，為何零跑能持續(xù)高歌猛進(jìn)、問鼎巔峰，理想?yún)s在關(guān)鍵節(jié)點失速掉隊？隨著2026年國家補貼新政即將實施，按車輛售價比例發(fā)放補貼的新機制，又將如何重塑這場激烈博弈的競爭版圖？我們直擊核心，剖析背后深層動因。

零跑逆襲登頂，理想黯然滑坡

2025年新勢力年度銷量榜單一經(jīng)公布，最引人注目的便是頭部品牌的兩極分化——零跑汽車全年累計交付達(dá)59.66萬臺，首次摘得銷冠桂冠，同比增長高達(dá)103%，不僅輕松跨越58萬臺年度目標(biāo)底線，更成為當(dāng)年新勢力市場中增長最為迅猛的“卷王”代表。

盡管12月單月交付量為6.04萬臺，較上月微降14%，但全年翻倍式躍升的增長曲線，徹底顛覆了業(yè)界對這一主打性價比路線品牌的固有印象。

與之形成強烈反差的是理想汽車。作為曾經(jīng)憑借精準(zhǔn)家庭用戶定位迅速崛起的頭部力量，2025年卻意外淪為新勢力中的落伍者。

其全年累計交付僅為40.59萬臺，同比大幅下滑19.6%，是九家主流新勢力中唯一出現(xiàn)負(fù)增長的企業(yè)。原定64萬臺的年度目標(biāo)完成率僅63.42%，未能突破七成大關(guān)。即便12月全力沖刺實現(xiàn)4.42萬臺交付，環(huán)比提升33%，但仍面臨24%的同比萎縮，難以扭轉(zhuǎn)整體下行趨勢。

一漲一跌之間，新勢力頭部排位被徹底改寫：零跑從昔日二線陣營一躍成為行業(yè)領(lǐng)跑者；理想則由曾經(jīng)的標(biāo)桿企業(yè)陷入增長停滯困局。這種極端反差并非偶然現(xiàn)象，而是品牌戰(zhàn)略、產(chǎn)品節(jié)奏與消費趨勢共振作用下的必然結(jié)果。

兩極分化邏輯與陣營全貌

零跑之所以能夠?qū)崿F(xiàn)逆襲，關(guān)鍵在于精準(zhǔn)捕捉到了當(dāng)前市場的核心訴求——極致性價比。在多數(shù)車企爭相追逐高端化溢價能力的背景下，零跑堅定布局親民市場，通過合理定價與實用配置組合，有效擊中下沉市場、年輕消費者及首次購車群體的真實痛點。

2025年12月同比增長42%、全年增幅達(dá)103%，充分驗證了“親民定位+產(chǎn)品力匹配”策略的成功路徑。尤其是在行業(yè)整體承壓之際，該模式展現(xiàn)出更強的抗風(fēng)險韌性與增長潛力。

理想的困境根源主要集中在兩個方面：其一，家庭用車細(xì)分賽道紅利逐漸見頂，競爭日趨白熱化，小鵬、華為問界、蔚來等紛紛推出對標(biāo)車型，導(dǎo)致理想原有的先發(fā)優(yōu)勢被迅速稀釋。

其二，產(chǎn)品迭代速度明顯滯后，在競品加速推進(jìn)純電平臺升級與智能駕駛系統(tǒng)優(yōu)化的同時，理想的產(chǎn)品更新節(jié)奏緩慢，無法滿足日益多元化的用戶需求，最終引發(fā)客戶流失，造成銷量持續(xù)下滑。

除這兩極變化外，其他頭部新勢力的表現(xiàn)也各具特點，共同勾勒出行業(yè)分化的全景圖景：小鵬汽車實現(xiàn)強勢復(fù)蘇，全年交付達(dá)42.94萬臺，同比增長126%，遠(yuǎn)超38萬臺既定目標(biāo)。經(jīng)歷戰(zhàn)略重構(gòu)后，依靠技術(shù)突破和產(chǎn)品打磨重回正軌，12月交付3.75萬臺，全年穩(wěn)定攀升印證其技術(shù)驅(qū)動路徑具備可持續(xù)性。

小米汽車交出跨界首秀的最佳答卷，作為新晉玩家，12月單月交付首次突破5萬臺大關(guān)，1至11月累計交付已達(dá)36.16萬臺，順利達(dá)成35萬臺年度目標(biāo)。依托強大的生態(tài)協(xié)同效應(yīng)與龐大的用戶基礎(chǔ)，快速打開市場局面。

蔚來保持穩(wěn)健前行但未達(dá)預(yù)期高度，全年交付32.6萬臺，同比增長46.9%，創(chuàng)下歷史新高，然而距離44萬臺目標(biāo)仍有差距，完成率僅為73.42%。其中蔚來品牌貢獻(xiàn)17.88萬臺，樂道子品牌售出10.78萬臺，螢火蟲系列實現(xiàn)3.94萬臺交付。多品牌戰(zhàn)略初顯成效，但尚未形成足夠規(guī)模的新增長極。12月交付4.81萬臺，同比增長54.6%、環(huán)比上升32.5%，釋放出積極追趕信號。

極氪在調(diào)整中穩(wěn)步前行，12月交付量達(dá)3.03萬臺，首次突破三萬臺門檻，同比增長11.3%、環(huán)比增長4.8%。全年累計交付22.41萬臺，同比微增0.9%，完成32萬臺目標(biāo)的70%。2025年12月22日完成美股私有化退市，并正式并入吉利集團(tuán)體系，借助母公司的資源支持，未來發(fā)展路徑將更加清晰明確。

總體來看，在九家主流新勢力中，有四家在12月未能出現(xiàn)傳統(tǒng)“翹尾”行情，銷量環(huán)比呈現(xiàn)回落態(tài)勢，反映出市場競爭已進(jìn)入全面紅海階段，優(yōu)勝劣汰進(jìn)程顯著加快，“強者恒強、弱者出局”的馬太效應(yīng)愈發(fā)凸顯。

寒冬預(yù)期下，國補新政成強心針

在2025年銷量數(shù)據(jù)發(fā)布前，整個汽車行業(yè)對2026年的前景普遍持悲觀態(tài)度。零跑董事長朱江明于2025年12月29日公開表示，當(dāng)前行業(yè)處境嚴(yán)峻，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測2026年一季度將迎來深度調(diào)整期。這番言論真實反映了多數(shù)車企面臨的焦慮——價格戰(zhàn)不斷升級、消費需求疲軟、競爭壓力加劇，企業(yè)普遍遭遇銷量增長瓶頸與盈利空間壓縮的雙重挑戰(zhàn)。

就在市場信心低迷之時，政策轉(zhuǎn)機如期而至。2025年12月30日，國家層面密集出臺多項扶持措施：國家發(fā)改委與財政部聯(lián)合發(fā)布通知，大力支持汽車報廢更新與置換消費。

商務(wù)部等八部門聯(lián)合印發(fā)《2026年汽車以舊換新補貼實施細(xì)則》，打出一套完整的政策組合拳，旨在激活汽車消費活力、穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)增長動能、重振市場信心。

對于新勢力而言，這項政策無疑是雪中送炭的重大利好。在行業(yè)寒意彌漫的背景下，新政不僅能緩解主機廠經(jīng)營壓力，更能有效刺激終端需求，帶動銷售回暖。隨著細(xì)則逐步落地，市場情緒明顯回暖，普遍預(yù)計2026年1月車市有望迎來“開門紅”，為全年發(fā)展注入強勁動力。

按價補貼賦能，2026格局再洗牌

2026年國補新政的最大變革，在于將過去固定的補貼金額調(diào)整為依據(jù)新車售價的比例計算。這一機制更具靈活性與針對性，能夠更好地適配當(dāng)前多層次的市場需求結(jié)構(gòu)，覆蓋不同價位區(qū)間的購車群體。

具體補貼標(biāo)準(zhǔn)如下：個人報廢老舊車輛后購買新能源乘用車，可享受新車價格12%的財政補貼，上限為2萬元；若購置2.0升及以下排量燃油車，則按10%補貼，最高1.5萬元。

在以舊換新模式下，轉(zhuǎn)讓舊車后再購新能源汽車可獲8%補貼，封頂1.5萬元；購買燃油車則享受6%補貼，上限1.3萬元。政策繼續(xù)向新能源方向傾斜，契合國家推動電動化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向。

相較于2025年政策，2026年補貼總額基本持平，核心調(diào)整在于核算方式的變化。此舉的優(yōu)勢在于，既能保障零跑等中低端品牌繼續(xù)享有政策紅利，降低消費者購車門檻，也能讓蔚來、小鵬等中高端品牌獲得與其定價相匹配的合理支持，促進(jìn)高價值車型銷售轉(zhuǎn)化。

從行業(yè)影響看，新政將進(jìn)一步加速新能源汽車滲透率提升，激發(fā)換購需求，推動潛在消費者提前決策。對車企而言，零跑、小鵬等處于上升通道的品牌可借勢擴大領(lǐng)先優(yōu)勢；理想等暫時落后的企業(yè)也有望利用政策窗口期加快產(chǎn)品迭代與戰(zhàn)略調(diào)整，爭取實現(xiàn)銷量反彈。

更重要的是，新政不僅有助于緩解短期行業(yè)下行壓力，還將為長期健康發(fā)展提供支撐，引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，倒逼產(chǎn)業(yè)升級與模式創(chuàng)新。

分化中尋機遇，新勢力格局已定？

2025年新勢力銷量榜單如同一面鏡子，映照出各家企業(yè)的實力底蘊與短板所在，清晰描繪出行業(yè)分化的現(xiàn)實圖景。零跑的崛起并非運氣使然，理想的滑落亦非突發(fā)意外，而是市場選擇下的必然歸宿。唯有真正洞察用戶需求、敏捷響應(yīng)市場變化、持續(xù)強化產(chǎn)品競爭力的企業(yè)，方能在殘酷競爭中立于不敗之地。

展望2026年，國補新政帶來發(fā)展機遇的同時也暗藏挑戰(zhàn)。按價補貼機制將進(jìn)一步加劇市場競爭強度，迫使車企在成本控制、性能表現(xiàn)、服務(wù)體系等方面全面優(yōu)化，提升綜合性價比。

對消費者來說，政策紅利疊加廠商之間的激烈角逐，意味著將有機會享受到更高品質(zhì)、更具性價比的產(chǎn)品體驗；對整個行業(yè)而言，淘汰賽將持續(xù)提速，頭部集中度可能進(jìn)一步提升，但也不能排除新興力量憑借差異化打法實現(xiàn)彎道超車的可能性。

最后，小銳想說，新勢力的發(fā)展之路從來不是坦途，每一次分化與洗牌都是走向成熟的重要一步。未來，零跑能否守住榜首地位？理想是否具備觸底反彈的能力？新能源汽車產(chǎn)業(yè)還將涌現(xiàn)哪些新變量？我們將持續(xù)追蹤，與你一同見證這場波瀾壯闊的車圈變革。