臨近年末，多家明星私募機構(gòu)陸續(xù)發(fā)表新一年的投資展望和策略。

景林資產(chǎn)總經(jīng)理高云程致信投資者，總結(jié)去年投資的同時對2026年進行了展望。高云程認為，AI對各行各業(yè)的滲透和改造才剛剛開始，2026年很可能是AI Agent真正普及的元年。

高云程稱，對作為重要AI應(yīng)用入口或者平臺的公司都應(yīng)該重視。能稱為世界級入口或者平臺型的公司大約也只有幾家，例如谷歌、Meta、蘋果、字節(jié)跳動、騰訊、OpenAI等。2026年很可能是AI Agent真正普及的元年。軟件層面的AI Agent和軟硬件結(jié)合的AI Agent設(shè)備會不斷被推出。以手機等硬件作為底層操作平臺的AI大模型，甚至有挑戰(zhàn)原有IOS和安卓系統(tǒng)的可能性。原有的很多“護城河”都可能在這一次技術(shù)浪潮中被顛覆，沒有AI船票的企業(yè)，是會被邊緣化的。

星石投資認為，2026年泛科技產(chǎn)業(yè)需求將保持旺盛，但傳統(tǒng)行業(yè)價格趨勢也有望迎來改善。

策略上，星石投資重點關(guān)注兩大主線：一是高景氣趨勢的產(chǎn)業(yè)投資，如人工智能（受益于全球資本開支擴張與產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)擴散）、創(chuàng)新藥（受益國內(nèi)技術(shù)突破和市場落地）、機械設(shè)備（受益于海外投資需求景氣）、軍工（市場空間廣闊）等；二是供需關(guān)系改善的行業(yè)投資，如交通運輸（受益于供給受限下產(chǎn)能利用率持續(xù)提升）、可選消費（行業(yè)集中度持續(xù)提升）、房地產(chǎn)（存量龍頭有望重估）等。

重陽投資對A股市場依然持積極態(tài)度，但提出投資者需要降低收益預(yù)期，在策略上立足于保住2025年牛市的勝利果實，再尋找進一步擴大收益的機會。

配置上，重陽投資依然長期看好泛科技、創(chuàng)新藥和先進制造，同時也會加大力度在消費、軍工和房地產(chǎn)等相當(dāng)長時間以來不被市場關(guān)注的行業(yè)里尋找逆向布局的機會。