更深刻了解汽車產(chǎn)業(yè)變革

出品： 電動星球

作者：Wallace

慶祝元旦的歡呼聲剛過，車企們的年終銷量快報如期而至。

如果從 12 月的情況來看，能交出「超期答卷」的車企并不多，大多車企如李斌所言因「翹尾效應(yīng)消失」而損失了一定量的訂單，交付量環(huán)比均有些許下滑。

但也有小米、蔚來這樣的車企，在 2025 年的最后時刻沖至銷量高點(diǎn)，得以在 2026 年的第一時刻，給予市場「小小震撼」。

而回到以「年」為單位的視角，主流的新能源汽車品牌，均在剛剛過去的 2025 年取得了顯著的銷量提升。其中個別品牌，提升幅度遠(yuǎn)超「100%」的基準(zhǔn)；更有甚者，來到 180% 之多。

然而，大多數(shù)車企的銷量增幅都超過新能源車滲透率的增幅，意味著在市場容量相對變化不大情況下，有車企增長，自然就有車企下滑。

最終，這份年終銷量榜單告訴我們的信息是，2025 年初的判斷已經(jīng)被粗暴推翻，市場的格局正在快速重塑。無論是相對狹義的「新造車」圈子，還是更宏觀的「新能源車產(chǎn)業(yè)」，2026 年，仍充滿變數(shù)。

且看這年終的銷量「大考」，各家主流新能源車企又分別交出了什么樣的答卷。

PS：數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間截至 2026 年 1 月 1 日 20:00。

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蔚來

「48135 臺」——蔚來用一個「再創(chuàng)記錄」的交付成績，為 2025 年畫上完滿句號。

數(shù)據(jù)顯示，蔚來的 12 月交付成績，同比增長達(dá)到 54.6%，環(huán)比 11 月的銷量，也有著 32.70% 的可觀提升。

來到全年，蔚來全品牌共交付 326028 臺新車，對比 2024 年增幅達(dá)到 46.94%。

而從月銷量的走勢可以明顯見到，樂道 L90 和蔚來 ES8 的交付節(jié)點(diǎn)，與月銷量躍升基本重合，可以認(rèn)為這兩款車成為了推高蔚來全品牌銷量的最大功臣。

細(xì)分來看，蔚來官方統(tǒng)計，蔚來主品牌全年交付 178806 臺，樂道品牌交付 107808 臺，螢火蟲品牌交付 39414 臺。

回顧蔚來的 2025 年，最核心的戰(zhàn)略就是鋪開品牌和產(chǎn)品矩陣，形成明顯的差異性區(qū)隔，并依靠「爆款」來推高銷量。

而從結(jié)果看，這樣的策略獲得了正反饋，樂道 L90、蔚來 ES8 先后成為「爆款」。尤其是后者，具體的銷量上，單就 12 月全新 ES8 交付了 22256 臺新車，刷新 40 萬元以上車型的單月交付記錄。

也可以從側(cè)面見到，李斌強(qiáng)調(diào)的「純電大三排黃金時代到來」有一定道理，蔚來也憑借「大三排車型話語權(quán)爭奪戰(zhàn)」，成功在細(xì)分市場上取得了預(yù)期的成績。

然而，全行業(yè)緊盯蔚來的，始終還是「四季度能否盈利」的關(guān)鍵命題。

蔚來在 12 月份，乃至全年的超預(yù)期表現(xiàn)，或會讓四季度能否盈利的外界預(yù)期偏向樂觀？現(xiàn)在就等李斌自己公布成績。

小鵬

小鵬宣布，2025 年 12 月單月交付新車 37508 臺，「實(shí)現(xiàn)同比環(huán)比雙增長�！�

具體來看，對比 2024 年 12 月 36695 臺的交付成績，增長幅度為 2.22%；環(huán)比 11 月 36728 臺的交付表現(xiàn)，增長幅度為 2.12%。

全年來看，小鵬的月銷量表現(xiàn)非常平均，最低也在 3 萬臺水平，高峰則是在十月，超過 4.2 萬臺。其 429445 臺的年終銷量，相比 2024 年的 190068 臺增幅達(dá)到 125.94%，放眼行業(yè)也稱得上是亮眼。

只不過就產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，低價位的小鵬 MONA M03 是銷量組成的絕對主力，而年初熱銷的小鵬 P7+，11 月銷量已經(jīng)下滑至 4000 臺水平。

更重要的是，小鵬在 2025 年重點(diǎn)布局的兩款「7 系」純電車型，G7 和新 P7 表現(xiàn)一般，前者 11 月銷量 2500+臺，后者稍后，但也僅有 2800 臺左右。

毫無疑問，這對小鵬的純電布局而言是不小的打擊，甚至可能會從根本上影響小鵬的產(chǎn)品策略。

此前小鵬銷售告知電動星球，「X9 超級增程訂單量很可觀」，且 2026 年小鵬會重點(diǎn)布局增程車型——G7 和 P7+的增程車型已經(jīng)官宣，并會在近期發(fā)布。

在這樣一份「瑕不掩瑜」的成績單面前，小鵬將去向何方？這也是小鵬留給 2026 年的最大懸念。

理想

理想是「蔚小理」三家中最早「交卷」的車企，其 12 月的銷量表現(xiàn)其實(shí)尚可，在大多呈現(xiàn)下滑的行業(yè)趨勢中，反而取得了增長。

12 月份，理想共交付了 44246 臺新車，環(huán)比增長約 33.35%；但和去年的 12 月相比，則呈現(xiàn)了 24.83% 的下滑。

整個 2025 年，理想共交付了 406343 臺新車，相比 2024 全年的 500508 臺，下滑幅度約為 18.81%。

值得肯定是，理想到 12 月 31 日為止累計交付了 1540215 臺新車，使其成為國內(nèi)首個交付量突破 150 萬臺大關(guān)的新勢力車企。但回顧一整年的發(fā)展，理想的 2025 年，過得有些掙扎。

產(chǎn)品線上，跳票一年的純電 SUV 產(chǎn)品陸續(xù)鋪開，i8 和 i6 終得上市。然而，純電 SUV 矩陣并未如預(yù)期般為銷量帶來顯著增長，再加上 L 系列增程產(chǎn)品線遭受的挑戰(zhàn)越來越大，市場號召力已大不如前。

年銷量的大幅下滑，無疑對理想的產(chǎn)品思維、產(chǎn)品哲學(xué)，和產(chǎn)品陣容帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

12 月 31 日晚，據(jù)晚點(diǎn) Auto 報道，理想內(nèi)部正在醞釀產(chǎn)品線的重新梳理。一方面，純電產(chǎn)品線會持續(xù)迭代，另一方面，增程車型的 SKU 將會進(jìn)行精簡。

更能引發(fā)理想內(nèi)部思考的或許是，來到 2026 年，最核心的護(hù)城河何在？曾經(jīng)獨(dú)樹一幟的產(chǎn)品體驗(yàn)，能否再創(chuàng)輝煌？

零跑

零跑堪稱 2025 年新造車企業(yè)中的最大贏家，在 12 月份交付量環(huán)比下滑約 14.08% 的情況下，仍能取得 60423 臺的成績（同比增長約 42.12%）；最終全年交出 596555 臺的成績單，同比增長幅度達(dá)到了可觀的 103.10%。

整理零跑的月銷量走勢可見，自年初邁過傳統(tǒng)淡季后便出現(xiàn)顯著的增長，并在「金九銀十」的秋天銷售旺季中達(dá)到巔峰，月銷量連續(xù)兩個月突破 7 萬臺大關(guān)。

反觀其他新造車企業(yè)的銷量表現(xiàn)，月銷 4 萬是非常重要的關(guān)口，多是「可一不可再」。零跑的月銷量能夠穩(wěn)定在 6～7 萬臺之間，一定程度上反映了其「好而不貴」「成本定價」的產(chǎn)品策略，得到更廣泛用戶的認(rèn)可。

回顧 2025 年，零跑終于搭建起邏輯完整的「ABCD」四大產(chǎn)品線，覆蓋萬元到三十萬元的價位段。

其中， 關(guān)鍵新車 B01、主力車型 C10 改款的相繼登場，使其進(jìn)一步夯實(shí) 15 萬元的主流價位段；個性化車型 Lafa5 在上市交付后的首個完整月就取得了意外的好成績，單月銷量超 7000 臺，也成為了零跑銷量的重要助力。

展望 2026 年，在產(chǎn)品線鋪設(shè)完整的情況下，剩下的工作只有真正地向 30 萬元價位段發(fā)起沖擊。

而目前曝光的兩款 D 系列新車 D19 和 D99，已經(jīng)積累了一定的前期聲量，按照過往的定價策略，相信會有機(jī)會在 25～30 萬的價位段中開辟新的戰(zhàn)場。

2026 年，要沖擊百萬年銷量的零跑，看來還會拿出更多、更猛烈的攻勢。

小米

嚴(yán)格意義上只有兩款核心車型在售的小米，在輿論環(huán)境不利、市場競爭更加激烈的情況下，依然交出了一份堪稱「驚艷」的成績單。

12 月，小米汽車銷量突破 5 萬大關(guān)，是全年最高峰，環(huán)比 11 月份，增長幅度約為 25%；同比增長則為 100%，對小米來說，12 月乃至整個 2025 年，堪稱「大獲全勝」。

而從銷量走勢來看，小米在 2025 年雖有起伏，但始終處于穩(wěn)定的高位。全年超 38 萬臺的銷量表現(xiàn)，相比 2024 年的 13.5 萬臺，增長幅度達(dá)到驚人的 181.48%，冠絕「新造車」企業(yè)。

2025 年里，小米共有兩款新車開售，分別是 50 萬級性能跑車 SU7 Ultra，和面向主流用戶群體的純電 SUV YU7。

其中，YU7 開售后獲得接近 30 萬張小訂訂單的成績震驚行業(yè)，并由此引發(fā)一系列爭論如今依然歷歷在目。

從這樣的切片可窺見的是，小米汽車在中國市場上有巨大的號召力。

但另一方面，小米在 2025 年也遭遇了不多見的輿論風(fēng)暴，雷軍也因此「沉默」了一段時間，對企業(yè)文化等進(jìn)行了反思。

直至年底，輿情對小米的影響仍未完全減退，在未來很長的一段時間里，或依然是小米品牌口碑、用戶信任度等軟性指標(biāo)的潛在麻煩。

短期來看，制約小米汽車銷量增長的主要因素還是產(chǎn)能，在小米工廠二期已經(jīng)投入運(yùn)作的情況下仍有較大的交車缺口，可想而知來到 2026 年小米的交付壓力只大不小。

更重要的是，2026 年小米將推出數(shù)款新車，包括全新的增程式 SUV、改款的 SU7 等等。在爭議中「欠一屁股車」，或許仍將是小米汽車 2026 年的常態(tài)。

智己

2025 對智己來說同樣是不平凡的一年。押注「超級增程」賽道、推出新旗艦 LS9……也是這一年時間，智己成功將自己拉回到舞臺中央。

不過，在 2026 年的第一份銷量報告中，智己并未給出 12 月的準(zhǔn)確銷量，只有相對籠統(tǒng)的「連續(xù) 4 個月銷量破萬」信息。

至于全年銷量，智己 2025 年共交付 81017 臺新車，與 2024 年的 65505 臺對比，有著 23.68% 的增長，足見 2025 年的產(chǎn)品組合取得了一定成效。

值得注意的是，智己表示在 2025 年 12 月做到了「單月全成本口徑盈利」，在營收壓力不斷增大的中國汽車行業(yè)中實(shí)屬難得。

回顧智己在 2025 年的產(chǎn)品策略，「恒星超級增程」動力系統(tǒng)被應(yīng)用到了 LS6 和 LS9 兩款重點(diǎn)產(chǎn)品上，從結(jié)果看切換至增程動力后，的確帶來的銷量的明顯增長。

按照這樣的邏輯，恒星超級增程系統(tǒng)未來大概率會普及到智己的所有產(chǎn)品線上，比如 L6 等轎車產(chǎn)品。

此外，智己李微萌在社交平臺上明確提到新車 LS8，看來全面鋪開以「恒星增程」為核心賣點(diǎn)的 SUV 產(chǎn)品，是智己在 2026 年的重點(diǎn)打法。

阿維塔

阿維塔汽車宣布，2025 年 12 月銷量為 10470 臺，對比 2024 年同期下降 5.39%，環(huán)比 2025 年 11 月，下降 25.52%。

但就全年表現(xiàn)，阿維塔依然算是「出色」，總銷量為 128772 臺，同比激增約 74.95%。

從銷量走勢來看，阿維塔全年表現(xiàn)相對平穩(wěn)，除了 1、2 月這兩個傳統(tǒng)淡季外，其余時候都能保持在月銷萬臺以上。

從銷量分布來看，根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，阿維塔 07 幾乎占到了銷售總量的一半，而新上市的阿維塔 06，也貢獻(xiàn)了約四分之一的銷量。

這對阿維塔來說其實(shí)是很關(guān)心的信息——新上市的車型更符合市場主流需求，而「元老」車型阿維塔 11、12，即使推出年款也很難在空間、配置、體驗(yàn)上比擬新定義的車型。

換言之，阿維塔在 2026 年仍有必要優(yōu)化產(chǎn)品矩陣，滿足用戶更多樣化的需求。

根據(jù)阿維塔在 11 月份遞交的 IPO 招股書，他們在 2026 年將推出 4 款新車，有年款車型，也有垂直換代的二代產(chǎn)品（大概率是針對 11、12）。

而展望未來三年，阿維塔會推出一些 30 萬元以上的產(chǎn)品，到 2030 年累計推出多達(dá) 17 款產(chǎn)品…… 2026 年對阿維塔來說，仍是不輕松的「自證之年」。

嵐圖汽車

嵐圖在 2025 年的表現(xiàn)稱得上是「低開高走」，從年初的月銷不足萬臺到后來的穩(wěn)定破萬、突破 2 萬，一步一個腳印清晰可見。

12 月份，嵐圖汽車交付量略有下滑，為 15954 臺，同比增長 31.47%，不過環(huán)比 11 月的 17218 臺則有 7.34% 的下滑。

但總的來說，全年交付 150169 臺的成績依然亮眼，對比 2024 全年有著 75.23% 的增長。

回歸嵐圖 2025 年的動作，最核心的莫過于和華為智能化體系的深度綁定，全新的 Free、夢想家等主力車型，均搭載的鴻蒙座艙和華為乾崑 ADS 輔助駕駛系統(tǒng)。

在產(chǎn)品布局上，除了對現(xiàn)有車型做升級外，也推出了面向高端用戶群體的追光 L、嵐圖泰山等產(chǎn)品序列，豐富了其可選范圍。

不過從產(chǎn)品銷量分布看，夢想家、Free+ 和知音已經(jīng)占去絕大多數(shù)份額，泰山上市后的銷量在千臺左右，輪聲量、銷量均不如蔚來、極氪的同類產(chǎn)品。

這也意味著，嵐圖若想追求更高的銷量，必須打破目前 MPV 車型占大多數(shù)的局面，尋找新的「爆款」。2026 年，嵐圖的產(chǎn)品攻勢亟需進(jìn)一步強(qiáng)化。

深藍(lán)汽車

或許深藍(lán)在互聯(lián)網(wǎng)上的「存在感」并不高，但并不能掩蓋這是一個月銷穩(wěn)定 2～3 萬，在市場上有著充分號召力品牌的事實(shí)。

2025 年 12 月，深藍(lán)汽車宣布其全球銷量達(dá)到 30999 臺。經(jīng)計算，該銷量同比下滑 15.25%，環(huán)比下滑 6.23%。

全年來看，深藍(lán)汽車年銷量仍超過 30 萬臺，來到 333117 臺，同比增加 36.6%。S 系列、L 系列車型，成為了絕對的銷售主力，S05 更是以多月銷量破萬的成績，成為絕對臺柱。

不過回顧 2025 年，外界對深藍(lán)品牌的主要印象，一方面來自其負(fù)責(zé)人鄧承浩的一系列發(fā)言，比如「左手超級增程，右手華為乾崑」；另一方面則是和華為合作的加深，使其成為「華系車」的代表作之一。

而事實(shí)證明，與華為的深度合作成為了深藍(lán)能夠在激烈市場競爭中站穩(wěn)陣腳的重要加力，而華為 ADS SE，也的確為入門車型帶來了更可靠的輔助駕駛體驗(yàn)，由此成為深藍(lán)車型的核心賣點(diǎn)之一。

不難預(yù)測，2026 年的深藍(lán)汽車，在繼續(xù)豐富產(chǎn)品陣容之余，仍會不斷加深與華為的合作。入門級市場的競爭烈度，只會有增無減。

鴻蒙智行

鴻蒙智行的品牌聯(lián)盟也在 2025 年上演了「后發(fā)制人」的戲碼，年初銷量下滑至 2 萬臺左右時的「岌岌可�！�，和后面一路沖高的「意氣風(fēng)發(fā)」形成了鮮明對比。

2025 年 12 月，鴻蒙智行品牌矩陣最終交出了 89611 臺的銷量成績單，距離 9 萬關(guān)口只有一步之遙。該銷量成績，同比增長 81.13%，環(huán)比 11 月份，也有 9.46% 的增長，創(chuàng)造了單月銷量的新高峰。

整個 2025 年，鴻蒙智行五大品牌，合共交付 589107 臺新車，相對 2024 年的 444956 臺有著 32.40% 的增長。

只不過，接近 60 萬臺的年銷量，和當(dāng)初余承東定下的 100 萬年銷目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。從某個角度看，第五界「尚界」的加入，也未能如愿地幫助鴻蒙智行矩陣，在銷量上有數(shù)量級的巨大突破。

從好的角度看，問界在 2025 年仍帶來了如 M8 這等爆款單品，且享界在推出 S9T 后也在銷量上有明顯回暖。

更驚艷的表現(xiàn)來自尊界 S800。作為鴻蒙智行品牌矩陣中的起售價達(dá)到百萬級（70.8 萬～101.8 萬）的絕對旗艦，交付總量已經(jīng)突破萬臺，11 月單車銷量突破 2000 臺，12 月突破 3000 臺。

余承東在活動中透露，2026 年鴻蒙智行品牌矩陣還將推出 10 款左右車型，使其產(chǎn)品陣容進(jìn)一步壯大。如果鴻蒙智行矩陣能夠延續(xù) 2025 年的良好狀態(tài)，展望 2026 年月銷量破十萬，最終年銷量重新挑戰(zhàn)百萬級，也并非沒有可能。

極氪+領(lǐng)克（極氪科技集團(tuán)）

「極氪科技集團(tuán)」極有可能是 2025 年最具爭議的名稱之一。

現(xiàn)如今，極氪和領(lǐng)克兩個品牌的銷量不再合并到一起公開，但在不俗的增長面前，倒也不是什么大問題。

極氪 2025 年 12 月的銷量為 30267 臺，同比增加 11.3%，環(huán)比增加 4.9%；領(lǐng)克品牌的 12 月銷量為 33751 臺。

如果按照過去二者銷量合并播報的習(xí)慣，這兩個品牌的 12 月總銷量來到 64018 臺，同比增長 20.17%，環(huán)比增長 0.18%。

極氪+領(lǐng)克兩品牌，2025 年全年銷量來到 574628 臺，相比 2024 年剛剛超過 50 萬臺的成績，增長 13.21%。

過去一年，極氪、領(lǐng)克兩個品牌雖然被合并到一個公司集團(tuán)中，但產(chǎn)品之間并未太多「配合」，產(chǎn)品線重合、定價重合度高等問題依然存在。

或許，如今各自回歸獨(dú)立品牌，劃歸于吉利汽車旗下才是最佳歸宿。極氪的定位不變，依然是「豪華新能源」，而領(lǐng)克則負(fù)責(zé)次一級的「高端」產(chǎn)線，二者有了明確的定位差異。

不過在產(chǎn)品上，極氪和領(lǐng)克的步調(diào)出奇一致，推出了高價位的大三排插混 SUV。

極氪在官方消息中提到，極氪 9X 在 12 月的交付量突破萬臺大關(guān)，考慮到這是一臺定價 45 萬元以上的高端產(chǎn)品，能有如此銷量多少令人感到意外。

展望 2026 年，站在吉利汽車的角度，很有必要確立極氪、領(lǐng)克兩大品牌之間的調(diào)性差異，并體現(xiàn)在產(chǎn)品上，來覆蓋更多的用戶人群。

而以一個有明顯銷量增長的答卷結(jié)束 2025 年，對調(diào)整頻繁的極氪和領(lǐng)克來說，也稱得上是松一口氣。

吉利銀河

吉利銀河堪稱 2025 年的最大贏家之一，盡管新能源車的銷量絕對值和比亞迪相比仍有差距，但短短一年時間便沖刺到百萬級銷量，增速令人側(cè)目。

根據(jù)吉利官方消息推算，銀河品牌 12 月的銷量為 100694 臺，環(huán)比 11 月下滑約 24.09%，同比 2024 年 12 月，則有 45% 的巨大漲幅。

縱觀全年，吉利銀河從 2024 年的 49.4 萬臺猛增至 1235807 臺，增幅約為 150.16%。如此年銷量增幅，在目前已經(jīng)公布銷量的車企中，僅次于小米的 181%。

正如吉利官方海報所言，2025 年的功臣車型包括吉利銀河 M9、吉利星愿、吉利銀河 E5 等。尤其是吉利星愿，堪稱 2025 年的「現(xiàn)象級」產(chǎn)品，多個月份銷量沖破 4 萬臺，且成為無定語全品類的銷量第一。

在「一個吉利」的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，展望 2026 年，可以預(yù)測吉利將進(jìn)一步調(diào)整現(xiàn)有產(chǎn)品線，打通不同品牌之間的技術(shù)壁壘，實(shí)現(xiàn)更高效的技術(shù)流通。

可以期待，在產(chǎn)品矩陣、智能化技術(shù)等多個方面，真正完成整合的吉利，能夠在今年迸發(fā)出多大的力量。

比亞迪集團(tuán)

2025 年的銷量冠軍，不出意外地再度被比亞迪奪得。只不過，其受到的挑戰(zhàn)也相當(dāng)明顯。

12 月，比亞迪的乘用車銷量為 414553 臺，環(huán)比 11 月下滑約 12.71%；對比 2024 年 12 月的 509440 臺，下滑幅度達(dá)到了 18.63%。

全年來看，4545423 臺的乘用車總銷量相較 2024 年仍錄得 6.94% 的增長，但如此增長幅度，在文章提到的車企品牌中幾乎墊底。

比亞迪增速放緩，一定程度上可以歸結(jié)于競爭對手的猛烈攻勢。比如上文提到的吉利銀河、零跑、小米等，都在相對存量的市場中搶到了更多的份額，其中肯定包括原來比亞迪的目標(biāo)人群。

另一方面，比亞迪部分車型熱度不再也是事實(shí)，比如漢、唐兩大產(chǎn)品線，在 2025 年里表現(xiàn)只能算中規(guī)中矩；騰勢（參數(shù)丨圖片）經(jīng)歷換帥風(fēng)波后依然沒有太多起色，仰望 U7 走「親民」路線也沒有換來理想中的銷量……

稱得上是意外之喜的是，方程豹的「鈦」系列車型意外地受歡迎，鈦 3 和鈦 7 都有著不俗的市場表現(xiàn)。

如此看來，比亞迪在 2026 年的首要任務(wù)，還是要找到「反內(nèi)卷」主流共識下的全新產(chǎn)品優(yōu)勢，強(qiáng)化其市場領(lǐng)先地位。

也需要注意的是，比亞迪有著其他中國車企無法復(fù)制的年度成績：海外年銷量正式突破百萬。

更廣闊的海外市場，一直都是比亞迪潛在的「糧倉」。如今時機(jī)逐漸開始成熟后，2026 年會成為比亞迪「海內(nèi)海外兩開花」的豐收年嗎？

不妨拭目以待。

（完）