風(fēng)浪越大魚(yú)越貴

內(nèi)存條成“電子茅臺(tái)”：一個(gè)月漲超一倍，商家稱(chēng)“一天一價(jià)”2025 存儲(chǔ)芯片超級(jí)周期

2025 年，AI 熱潮疊加國(guó)際大廠產(chǎn)能調(diào)整，存儲(chǔ)芯片開(kāi)啟超級(jí)漲價(jià)周期，華強(qiáng)北商家的生意迎來(lái) “一年頂三年” 的紅利，行業(yè)洗牌與國(guó)產(chǎn)替代也同步加速。

國(guó)際存儲(chǔ)巨頭三星、美光、SK 海力士自 3 月起陸續(xù)漲價(jià)，4 月后加速調(diào)整產(chǎn)能，宣布年內(nèi)停產(chǎn) DDR4，轉(zhuǎn)而聚焦 DDR5、LPDDR5 及 HBM 等高附加值產(chǎn)品。

這直接引爆 DDR4 價(jià)格，現(xiàn)貨市場(chǎng)部分型號(hào)從 3 美元飆升至 70 美元，成為本輪 “漲價(jià)王”。

市場(chǎng)需求空前旺盛，華強(qiáng)北商家日均詢(xún)盤(pán)量從 30-60 次激增至 100-300 次。

但行業(yè)洗牌也悄然而至：上游產(chǎn)能轉(zhuǎn)向，中小貿(mào)易商被迫轉(zhuǎn)向 “老年份” 庫(kù)存和拆機(jī)料市場(chǎng)；下游中小廠商因成本無(wú)法傳導(dǎo)、無(wú)力備貨，面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

商家普遍采取 “邊買(mǎi)邊賣(mài)” 策略，不敢大量囤貨，同時(shí)對(duì)行情走勢(shì)看法分化 —— 有人認(rèn)為漲價(jià)周期至少持續(xù)至明年年中，也有人預(yù)判 DDR4 需求將隨技術(shù)迭代回落。

漲價(jià)壓力已傳導(dǎo)至消費(fèi)終端，戴爾商用 PC 最高漲價(jià) 765 美元，OPPO、vivo、紅米等安卓機(jī)型售價(jià)上調(diào) 200-300 元，小米 17 Ultra 也因內(nèi)存等成本上漲調(diào)價(jià)。（點(diǎn)擊看：）

此輪周期中，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片迎來(lái)關(guān)鍵機(jī)遇。

憑借成熟性能、穩(wěn)定供應(yīng)和高性?xún)r(jià)比，國(guó)產(chǎn)芯片的市場(chǎng)接受度大幅提升，很少有客戶(hù)堅(jiān)持非進(jìn)口芯片不用。

不過(guò)，國(guó)產(chǎn)芯片在高端領(lǐng)域仍存差距：DDR4 高規(guī)格型號(hào)覆蓋不足，LPDDR5 高端產(chǎn)品量產(chǎn)時(shí)間落后，HBM 等前沿領(lǐng)域尚未形成有效供給。

隨著國(guó)際大廠退出利基型 DRAM 市場(chǎng)，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新等國(guó)產(chǎn)廠商迎來(lái)發(fā)展窗口期。

東方證券研報(bào)指出，國(guó)產(chǎn)廠商有望在利基 DRAM 代際更迭中搶占更大市場(chǎng)空間。

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