數(shù)據(jù)是個寶

數(shù)據(jù)寶

投資少煩惱

芯片賽道密集傳來重磅利好。

受中芯國際漲價的消息刺激，今日開盤后，中芯國際H股股價一度大漲超5%，華虹半導(dǎo)體H股一度大漲超4%。有報道稱，中芯國際已經(jīng)對部分產(chǎn)能實施了漲價，漲幅約為10%。

另據(jù)《環(huán)球時報》援引路透社報道，多位知情人士透露，英偉達(dá)已告知中國客戶，計劃于明年2月中旬向中國客戶交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。隔夜美股收盤，英偉達(dá)股價大漲超3%，單日市值增加1341億美元（約合人民幣9400億元）。

開盤大漲

12月24日，港股開盤后，芯片股全線大漲，中芯國際H股一度大漲超5%，截至10:30，漲幅收窄至2.8%，華虹半導(dǎo)體漲超1%，上海復(fù)旦漲超2%。

另外，A股半導(dǎo)體設(shè)備股延續(xù)強(qiáng)勢，潔凈室方向領(lǐng)漲，圣暉集成強(qiáng)勢斬獲3連板，續(xù)創(chuàng)歷史新高；至正股份、美?？萍嫉葌€股跟漲。消息面上，日前美光在業(yè)績說明會上表示，HBM需求的激增進(jìn)一步加劇了供應(yīng)壓力，全球范圍內(nèi)潔凈室建設(shè)的交付周期不斷延長，同樣制約了供應(yīng)能力的快速提升。

A股電子板塊亦集體拉升，勝利精密、恒銘達(dá)、天津普林均漲停，精研科技、至正股份漲超7%，德明利等跟漲。

消息面上，據(jù)多方媒體報道，中芯國際已經(jīng)對部分產(chǎn)能實施了漲價，漲幅約為10%。

有公司反映，“預(yù)計漲價會很快執(zhí)行，由于手機(jī)應(yīng)用和AI需求持續(xù)增長，帶動套片需求，從而帶動了整體半導(dǎo)體產(chǎn)品需求的增長。”

有觀點(diǎn)分析表示，這一方面源于市場需求，服務(wù)器市場需求大增；其次是原材料成本漲價，例如下半年以來占比較高的金屬價格持續(xù)大漲；其三則是業(yè)內(nèi)臺積電最近又關(guān)了兩個8寸廠轉(zhuǎn)去做先進(jìn)制程，或也引發(fā)晶圓廠漲價預(yù)期。

事實上，由于需求旺盛，中芯國際、華虹公司的產(chǎn)能利用率持續(xù)提高，并已接近滿載或超過滿載。

另外，2025年第四季度以來，存儲芯片進(jìn)入新一輪漲價周期。全球存儲巨頭均陸續(xù)上調(diào)了DRAM及NAND Flash產(chǎn)品合約價，相關(guān)現(xiàn)貨價格同步持續(xù)上揚(yáng)。

愛建證券發(fā)布研報稱，與前兩輪周期不同，本輪漲價周期來自于智能手機(jī)和服務(wù)器的雙重需求共振。iPhone在2025年完成存儲容量升級后，該機(jī)構(gòu)判斷其內(nèi)存容量有望在2026迎來再次升級。如此密集的持續(xù)升級，有望助推全球存儲芯片市場漲價周期在2026年延續(xù)，存儲行業(yè)將開啟新一輪發(fā)展周期。

英偉達(dá)突傳重磅

與此同時，英偉達(dá)方面也傳來重磅消息。

12月24日，據(jù)《環(huán)球時報》援引路透社報道，多位知情人士透露，英偉達(dá)已告知中國客戶，計劃于明年2月中旬，即中國農(nóng)歷春節(jié)前向中國客戶交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。其中兩位消息人士稱，英偉達(dá)計劃動用庫存履行首批訂單，預(yù)計發(fā)貨總量為5000至10000套芯片模組，相當(dāng)于約4萬至8萬顆H200芯片。

隔夜美股，英偉達(dá)股價大幅飆升，截至收盤，大漲超3%，單日市值增加1341億美元（約合人民幣9400億元）。

H200芯片是英偉達(dá)僅次于Blackwell系列的次頂級芯片，在拜登政府時期被禁止對華出口。美國總統(tǒng)特朗普12月8日宣布，允許英偉達(dá)向“經(jīng)批準(zhǔn)的客戶”出口H200芯片，但不包括其更先進(jìn)的Blackwell和即將發(fā)布的Rubin芯片。路透社此前報道稱，美國政府已啟動跨部門審查程序，評估對中國出口H200芯片的相關(guān)許可證申請，兌現(xiàn)了其允許該類芯片對華銷售的承諾。

黃仁勛曾多次公開表態(tài)強(qiáng)調(diào)中國市場的重要性。據(jù)美國?？怂剐侣?0日報道，黃仁勛敦促美國和中國穩(wěn)定貿(mào)易關(guān)系。他認(rèn)為，進(jìn)入中國市場對于美國在人工智能領(lǐng)域的競爭力至關(guān)重要。黃仁勛10月在接受采訪時還表示，“傷害中國的事情，往往也可能傷害美國，甚至?xí)鼑?yán)重?！?/p>

投資機(jī)構(gòu)Raymond James公司認(rèn)為，英偉達(dá)和AMD可能從中國市場獲得溫和的增長潛力。

分析師西蒙·利奧波德在致客戶報告中寫道：“目前仍存在多個不確定因素，難以精確評估最終結(jié)果，但在機(jī)會性情景下，我們預(yù)計AMD可能獲得約5億至8億美元的額外收入，非GAAP每股收益或提升約0.10至0.20美元；英偉達(dá)可能獲得約70億至125億美元的額外收入，對應(yīng)2026年非GAAP每股收益或提升約0.15至0.30美元?！?/p>

利奧波德重申對英偉達(dá)的“強(qiáng)力買入”評級，對AMD的“跑贏大盤”評級。

來源：券商中國

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

責(zé)編：謝伊嵐

校對：祝甜婷

數(shù)據(jù)寶