一筆“緊急輸血”，揭開了一家昔日行業(yè)黑馬背后股東分歧、業(yè)績變臉和合規(guī)隱憂的冰山一角。

2025年12月16日，長沙銀行發(fā)布公告，擬以自有資金對控股子公司湖南長銀五八消費(fèi)金融股份有限公司增資不超過15.5億元。這已是近14個(gè)月內(nèi)，長沙銀行第二次對長銀五八進(jìn)行大規(guī)模增資。

與增資公告一同曝光的，是這家消費(fèi)金融公司令人擔(dān)憂的經(jīng)營狀況。截至2025年9月30日，長銀五八的凈利潤僅為0.21億元，其中第三季度更是陷入虧損約0.04億元。

緊急輸血

長沙銀行此次增資，數(shù)額巨大，且過程緊急。

此次增資的背景是長銀五八資本充足率的持續(xù)下滑。公司第三支柱信息披露報(bào)告顯示，截至2025年三季度末，其核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為9.57%、9.57%和10.59%，較上年末均下滑超過1個(gè)百分點(diǎn)。

本次增資定價(jià)以2025年6月30日為評估基準(zhǔn)日，經(jīng)專業(yè)評估后確定每股增資價(jià)格為1.8877元。增資完成后，長沙銀行的持股比例預(yù)計(jì)將從56.66%大幅提升至74.96%。

值得注意的是，這并非首次增資。就在2024年，長沙銀行已向長銀五八增資5.61億元。

僅僅一年后再度“輸血”，凸顯了控股股東維持子公司運(yùn)營的迫切性。

如今深陷困境的長銀五八，曾是消費(fèi)金融領(lǐng)域令人矚目的“黑馬”。

公司成立于2017年1月，是湖南省首家持牌消費(fèi)金融公司，由長沙銀行、北京城市網(wǎng)鄰信息技術(shù)有限公司及長沙通程控股股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立。

憑借“銀行資金+互聯(lián)網(wǎng)流量”的獨(dú)特模式，長銀五八一度實(shí)現(xiàn)高速增長。

數(shù)據(jù)顯示，2022年至2023年，公司營收和歸母凈利潤連續(xù)兩年高速增長，其中2023年歸母凈利潤達(dá)6.83億元，躋身行業(yè)前五，成為一匹公認(rèn)的“黑馬”。

然而，表面的高光之下，股東間的聯(lián)盟已現(xiàn)裂痕。

長銀五八的“五八”二字，正來源于其第二大股東——由58同城全資控股的北京城市網(wǎng)鄰信息技術(shù)有限公司。

最初的構(gòu)想是構(gòu)建一個(gè)完美的商業(yè)閉環(huán)：長沙銀行提供資金，通程控股提供線下場景，58同城則貢獻(xiàn)其巨大的線上流量池。

現(xiàn)實(shí)卻遠(yuǎn)非如此。在長銀五八成立僅半年后，58同城便另起爐灶，成立了自營小貸公司，推出“58好借”產(chǎn)品。

股東離心離德的標(biāo)志性事件，是58同城創(chuàng)始人姚勁波于2021年3月退出長銀五八董事會(huì)。

在2024年的增資中，網(wǎng)鄰信息（58同城）便已放棄增資。而在此次15.5億元的增資計(jì)劃中，網(wǎng)鄰信息再度放棄，其持股比例將被稀釋至15.27%。另一股東通程控股不僅放棄增資，還向長沙銀行轉(zhuǎn)讓了部分股份。

這意味著，長沙銀行正從“控股股東”走向“絕對控股”，這場曾經(jīng)的“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”已演變?yōu)殂y行的“苦撐”。

盈利急劇惡化

股東的撤離與公司基本面的急劇惡化密切相關(guān)。這匹“黑馬”的失速，遠(yuǎn)比外界預(yù)想的更快、更猛。

2024年，公司營收同比下降7.64%，歸母凈利潤更是斷崖式下跌95.02%，僅有0.34億元。進(jìn)入2025年，頹勢未止，前三季度凈利潤僅0.21億元。

業(yè)績“變臉”的核心是資產(chǎn)質(zhì)量的急速惡化。

2024年11月，長銀五八在銀登網(wǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓一筆本金5.26億元的不良貸款，起拍價(jià)僅為原值的4.56%。2025年6月，公司再度掛牌轉(zhuǎn)讓10.39億元個(gè)人不良貸款。

公司產(chǎn)品以2-3年期的消費(fèi)貸款為主，客群集中于快遞員、網(wǎng)約車司機(jī)等“新市民”。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，過度依賴這一抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的客群，加劇了其資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。

除了資產(chǎn)質(zhì)量問題，長銀五八還面臨著獲客成本與合規(guī)性不足的雙重挑戰(zhàn)。

雖然背靠58同城，但兩者“貌合神離”，流量賦能效果有限，公司直到2024年才嘗試與字節(jié)跳動(dòng)、京東等平臺合作。

此外，傳統(tǒng)的線下地推人海戰(zhàn)術(shù)，也在無形中推高了獲客成本。

在合規(guī)方面，長銀五八也頻頻“踩線”。2024年，公司曾因貸后管理不合規(guī)、未經(jīng)同意查詢個(gè)人信息等違規(guī)行為，多次收到監(jiān)管罰單。

更嚴(yán)峻的考驗(yàn)是，2025年4月，國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布了關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理的通知。

助貸新規(guī)對合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、成本費(fèi)用管理、自主風(fēng)控等方面提出了更嚴(yán)格的要求。這對于高度依賴助貸模式的消費(fèi)金融公司而言，意味著業(yè)務(wù)模式必須進(jìn)行根本性的調(diào)整。

市場分析人士普遍認(rèn)為，長沙銀行此次大規(guī)模增資，短期內(nèi)能緩解長銀五八的資本壓力，滿足監(jiān)管要求，但無法解決其根本的盈利與轉(zhuǎn)型問題。

隨著消費(fèi)金融行業(yè)競爭白熱化，監(jiān)管環(huán)境日趨嚴(yán)格，僅靠大股東輸血不能從根本上解決“造血”問題。

長銀五八的出路在于加速轉(zhuǎn)型。一方面，需要擺脫對單一、高風(fēng)險(xiǎn)客群的依賴，推進(jìn)客群多元化。另一方面，必須徹底改變過往粗放的經(jīng)營模式，在線上與線下融合、科技驅(qū)動(dòng)風(fēng)控、全面合規(guī)管理上投入更多資源。