作者：錢(qián)塘江

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封面圖來(lái)源：小紅書(shū)@LilithHsien

當(dāng)即時(shí)零售滲透率快速提升，“30分鐘達(dá)”早已從奢侈體驗(yàn)變成基礎(chǔ)服務(wù)。作為新零售的標(biāo)桿，盒馬一方面通過(guò)超盒算NB開(kāi)放加盟進(jìn)一步搶占低價(jià)到店流量，一方面加速前置倉(cāng)布局深耕到家場(chǎng)景，從而構(gòu)建起“到家+到店”的立體零售生態(tài)。

據(jù)悉，盒馬配送站(盒馬前置倉(cāng))已落地運(yùn)營(yíng)約200個(gè)，全年更是劍指300個(gè)的目標(biāo)。但這條賽道從不是坦途，樸樸超市在華南市場(chǎng)憑高密度倉(cāng)網(wǎng)站穩(wěn)腳跟，小象超市依托美團(tuán)生態(tài)實(shí)現(xiàn)24小時(shí)履約，叮咚買(mǎi)菜靠供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)鎖定華東用戶。

盒馬前置倉(cāng)憑生態(tài)協(xié)同的差異化優(yōu)勢(shì)嶄露頭角，但也面臨著競(jìng)爭(zhēng)加劇的難題。它到底能不能走出一條屬于自己的前置倉(cāng)破局之路？

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盒馬加速布局前置倉(cāng)

歷經(jīng)多年迭代，盒馬前置倉(cāng)已從最初的“補(bǔ)充業(yè)態(tài)”升級(jí)為零售生態(tài)的核心支柱，尤其在下半年迎來(lái)布局提速的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，呈現(xiàn)出規(guī)?？焖贁U(kuò)張、區(qū)域布局聚焦的鮮明特征。

盒馬此次“發(fā)力”前置倉(cāng)，核心是應(yīng)對(duì)即時(shí)零售競(jìng)爭(zhēng)與承接流量爆發(fā)需求：一是彌補(bǔ)倉(cāng)網(wǎng)短板，此前小象超市等對(duì)手以密集前置倉(cāng)形成包圍，盒馬傳統(tǒng)店倉(cāng)一體化模式在社區(qū)末梢覆蓋不足，通過(guò)加速開(kāi)倉(cāng)可快速加密服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，破解覆蓋盲區(qū)；

二是承接阿里流量紅利，接入淘寶閃購(gòu)后，盒馬線上日均單量突破200萬(wàn)單，前置倉(cāng)成為緩解履約壓力、承接增量流量的關(guān)鍵抓手；

三是模式迭代成熟，相較于2019年的前置倉(cāng)“試錯(cuò)”，此次重啟通過(guò)商品豐富度提升、智能化運(yùn)營(yíng)、履約效率優(yōu)化等，解決了此前“客單價(jià)低、損耗高、毛利不足”的核心痛點(diǎn)。

1、加快布局拓展

關(guān)于盒馬前置倉(cāng)目前的具體數(shù)量，行業(yè)信息差異較大。網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)信息顯示前三季度開(kāi)倉(cāng)數(shù)量約為50個(gè)，但據(jù)內(nèi)部信息透露，到11月底實(shí)際布局已達(dá)到200個(gè)左右，標(biāo)志著其即時(shí)零售戰(zhàn)略進(jìn)入規(guī)模化落地階段。雖然盒馬官方未透露2025年前置倉(cāng)布局目標(biāo)，但綜合此前媒體報(bào)道稱，盒馬內(nèi)部2025年底前要完成200-300個(gè)前置倉(cāng)布局，拓展不斷加速中。

從區(qū)域分布來(lái)看，呈現(xiàn)“核心城市深耕、重點(diǎn)城市補(bǔ)位”的格局。據(jù)了解，200個(gè)左右的前置倉(cāng)，約一半布局于北京、上海兩大一線城市，形成“北上領(lǐng)航、多城聯(lián)動(dòng)”的倉(cāng)網(wǎng)體系。這一布局完全貼合即時(shí)零售的市場(chǎng)需求特征。

據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，北京、上海即時(shí)零售滲透率分別達(dá)18.2%、17.5%，消費(fèi)者對(duì)即時(shí)履約的需求旺盛、付費(fèi)意愿強(qiáng)。而西安、南京等城市作為區(qū)域消費(fèi)樞紐，增長(zhǎng)潛力亦不容忽視。以西安為例，目前盒馬已落地12個(gè)前置倉(cāng)，覆蓋雁塔、碑林、未央等核心城區(qū)，通過(guò)內(nèi)部了解單倉(cāng)日均訂單量在2600單以上，從側(cè)面印證了其整體規(guī)?；瘮U(kuò)張的進(jìn)度。

2、優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率

依托盒馬成熟的數(shù)字化體系與供應(yīng)鏈能力，據(jù)初步調(diào)研盒馬前置倉(cāng)30分鐘達(dá)訂單占比超72%，剩余訂單則以“1小時(shí)達(dá)”為主，完全實(shí)現(xiàn)“即時(shí)履約”的核心承諾。

接入淘寶閃購(gòu)等阿里生態(tài)渠道后，流量協(xié)同效應(yīng)顯著，盒馬日均單量突破200萬(wàn)單，客單價(jià)約在55-65元，這為前置倉(cāng)訂單密度與客單價(jià)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提供了保障。

從營(yíng)收貢獻(xiàn)來(lái)看，盒馬2025財(cái)年GMV突破750億元，其中線上GMV占比超69%，而前置倉(cāng)作為線上履約的核心載體，將成為盒馬營(yíng)收增長(zhǎng)的重要引擎。

成本控制方面，盒馬通過(guò)供應(yīng)鏈協(xié)同與數(shù)字化優(yōu)化，目前生鮮損耗率控制在3.8%左右，優(yōu)于行業(yè)平均水平，這也逐步緩解前置倉(cāng)“高履約成本、低毛利率”的行業(yè)痛點(diǎn)。

3、打造生態(tài)核心

從盒馬的業(yè)態(tài)組合來(lái)看，其前置倉(cāng)的戰(zhàn)略定位已從單純的“線上訂單履約”延展為“立體生態(tài)核心節(jié)點(diǎn)”，這與樸樸超市、小象超市等純前置倉(cāng)玩家聚焦“履約效率”的單一定位形成鮮明差異。

盒馬前置倉(cāng)庫(kù)承擔(dān)的職能包括：一是即時(shí)履約，滿足消費(fèi)者的緊急購(gòu)物需求；二是供應(yīng)鏈協(xié)同，與盒馬鮮生大店共享“一盤(pán)貨”；三是流量攔截，高密度布局?jǐn)r截競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手線上訂單。

至此，筆者認(rèn)為，盒馬的雙輪驅(qū)動(dòng)將進(jìn)一步形成以“盒馬鮮生大店+超盒算NB折扣店+前置倉(cāng)”三輪驅(qū)動(dòng)體系。三大體系協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，驗(yàn)證了生態(tài)化運(yùn)營(yíng)的可行性。

這種戰(zhàn)略定位讓盒馬前置倉(cāng)不再是孤立的履約載體，而是串聯(lián)雙場(chǎng)景、整合供應(yīng)鏈、攔截競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的核心樞紐。長(zhǎng)期來(lái)看，前置倉(cāng)的目標(biāo)若達(dá)成，將與盒馬鮮生、超盒算NB店等業(yè)態(tài)形成“倉(cāng)店協(xié)同”網(wǎng)絡(luò)，支撐阿里“遠(yuǎn)場(chǎng)電商+近場(chǎng)零售”的全域布局。

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盒馬前置倉(cāng)的運(yùn)營(yíng)特色

1、生態(tài)深度協(xié)同

盒馬前置倉(cāng)的核心優(yōu)勢(shì)源于與盒馬鮮生的“一盤(pán)貨”協(xié)同，共享上游采購(gòu)、庫(kù)存資源，實(shí)現(xiàn)“倉(cāng)店聯(lián)動(dòng)、貨通全城”。

一方面，前置倉(cāng)無(wú)需單獨(dú)搭建供應(yīng)鏈體系，由盒馬鮮生統(tǒng)一完成規(guī)?；少?gòu)與分撥，既降低采購(gòu)成本，又通過(guò)日配保障商品新鮮度；

另一方面，建立庫(kù)存互備機(jī)制，有效解決純前置倉(cāng)庫(kù)存不足的痛點(diǎn)。以南京市場(chǎng)為例，前置倉(cāng)與28家盒馬鮮生大店形成“3公里全覆蓋網(wǎng)絡(luò)”，消費(fèi)者線上下單后，系統(tǒng)自動(dòng)匹配最優(yōu)履約節(jié)點(diǎn)，前置倉(cāng)有貨則30分鐘達(dá)，缺貨則由大店補(bǔ)送實(shí)現(xiàn)1小時(shí)達(dá)。

這種協(xié)同模式既彌補(bǔ)了前置倉(cāng)SKU有限、庫(kù)存壓力大的短板，也拓展了盒馬鮮生的線上履約邊界，形成業(yè)態(tài)互補(bǔ)效應(yīng)。對(duì)比樸樸超市和小象超市，協(xié)同成為盒馬獨(dú)有的差異化優(yōu)勢(shì)。

據(jù)了解，超盒算NB雖同為盒馬業(yè)態(tài)，但其核心定位是低價(jià)到店零售，與前置倉(cāng)的“即時(shí)到家”場(chǎng)景差異顯著，僅在部分標(biāo)品供應(yīng)鏈上存在淺層共享，未形成類似與盒馬鮮生的深度協(xié)同，但這更有助于各自在細(xì)分賽道的拓展。

2、物流體系支撐

盒馬成熟的全鏈路物流體系，是前置倉(cāng)規(guī)?；卣沟暮诵闹?。目前全國(guó)已建成8個(gè)投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的供應(yīng)鏈中心，覆蓋上海、西安、成都等核心城市，而近期超盒算NB又在山東壽光建成首個(gè)產(chǎn)地倉(cāng)，形成“產(chǎn)地倉(cāng)-供應(yīng)鏈中心-前置倉(cāng)”的三級(jí)物流網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)生鮮商品從田間到餐桌的全鏈路管控。

供應(yīng)鏈中心承擔(dān)區(qū)域分撥核心職能，通過(guò)AGV機(jī)器人實(shí)現(xiàn)高效分揀，為前置倉(cāng)提供穩(wěn)定的商品補(bǔ)給；產(chǎn)地倉(cāng)則通過(guò)產(chǎn)地直采、就地加工，縮短流通鏈路、降低損耗，為前置倉(cāng)提供高性價(jià)比的生鮮貨源。

這種物流體系不僅降低了前置倉(cāng)單倉(cāng)運(yùn)營(yíng)成本，更保障了其在多個(gè)城市具備快速?gòu)?fù)制擴(kuò)張能力，解決了布局拓展過(guò)程中的供應(yīng)鏈適配難題。

3、區(qū)域深耕適配

盒馬前置倉(cāng)依托盒馬鮮生在各地積累的本地資源與消費(fèi)洞察，強(qiáng)化區(qū)域化深耕能力。不同于樸樸超市、小象超市的“標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制”模式，盒馬前置倉(cāng)更貼近“一城一策”策略，而盒馬鮮生大店在當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)的用戶數(shù)據(jù)，為前置倉(cāng)的本土化適配提供了關(guān)鍵支撐。

例如在西安，依托盒馬鮮生對(duì)西北消費(fèi)習(xí)慣的洞察，前置倉(cāng)上架油潑面食材等本土化商品；在南京，借助當(dāng)?shù)睾旭R鮮生的市場(chǎng)基礎(chǔ)，前置倉(cāng)快速融入本地消費(fèi)場(chǎng)景，上架鹽水鴨、活珠子等特色品類，本土化商品占比達(dá)15%-20%。

這種依托成熟業(yè)態(tài)進(jìn)行區(qū)域深耕的模式，大幅降低了前置倉(cāng)商品在新區(qū)域拓展的試錯(cuò)成本，提升了市場(chǎng)適配效率。

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盒馬前置倉(cāng)面臨的核心挑戰(zhàn)

盡管盒馬前置倉(cāng)呈現(xiàn)快速發(fā)展勢(shì)頭，但隨著規(guī)模化擴(kuò)張?zhí)崴?、仍面臨三大核心挑戰(zhàn)，決定其能否領(lǐng)跑即時(shí)零售賽道。

1、盈利模型仍待優(yōu)化

據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)推測(cè)，盒馬前置倉(cāng)履約費(fèi)用率(全口徑)約在21%左右，成本壓力主要來(lái)自租金、成本和損耗三方面。而公開(kāi)報(bào)道體現(xiàn)盒馬生鮮品類平均毛利率約12.7%左右，當(dāng)前置倉(cāng)生鮮占比超過(guò)60%時(shí)，毛利很難覆蓋費(fèi)用，盈利壓力較大。

因此，如何在保持“30分鐘達(dá)”履約效率的前提下，進(jìn)一步降低履約成本、提升毛利率，是盒馬亟待解決的核心問(wèn)題。若盈利模型無(wú)法持續(xù)優(yōu)化，規(guī)?；瘮U(kuò)張將加劇虧損壓力。

2、競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)加劇

2025年中國(guó)即時(shí)零售市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破萬(wàn)億，巨大市場(chǎng)空間吸引眾多玩家入局。

外部層面，樸樸超市聚焦南方市場(chǎng)，在廣州就已布局400多個(gè)前置倉(cāng)；小象超市依托美團(tuán)流量與超600萬(wàn)騎手網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)履約，夜間訂單占比達(dá)25%，在深圳份額已突破50%，并加快華北布局；叮咚買(mǎi)菜聚焦華東市場(chǎng)，以“高性價(jià)比”分流價(jià)格敏感型消費(fèi)者。

內(nèi)部層面，超盒算NB的“低價(jià)到店”模式雖與前置倉(cāng)形成生態(tài)協(xié)同，但部分消費(fèi)者可能因同款低價(jià)商品選擇到店自提，也會(huì)影響前置倉(cāng)訂單量；如何平衡“業(yè)態(tài)協(xié)同”與“訂單分流”，避免內(nèi)部資源內(nèi)耗，亦是盒馬面臨的另一重挑戰(zhàn)。

3、品控與管理面臨壓力

隨著前置倉(cāng)布局規(guī)模達(dá)到200個(gè)左右，且分布于10多個(gè)城市，規(guī)?；瘮U(kuò)張帶來(lái)的品控與管理壓力日益凸顯。品控方面，不同城市物流條件、倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)境、氣候特征存在顯著差異，難以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)；

2024年第四季度行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，35%的即時(shí)零售新用戶因“商品不符預(yù)期”在首單后流失，品控問(wèn)題已成為制約行業(yè)發(fā)展的通病。

管理方面，隨著布局城市的增加，區(qū)域管理復(fù)雜度大幅提升；不同城市運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、騎手團(tuán)隊(duì)需單獨(dú)管理，尤其二三線城市運(yùn)營(yíng)人才緊缺；據(jù)內(nèi)部了解，西安目前部分前置倉(cāng)履約效率較上海低20%左右，管理如何支持快速擴(kuò)張也是考驗(yàn)。

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盒馬前置倉(cāng)的行業(yè)啟示與破局關(guān)鍵

盒馬前置倉(cāng)的發(fā)展路徑，是即時(shí)零售與多業(yè)態(tài)協(xié)同的創(chuàng)新探索，其倉(cāng)網(wǎng)的規(guī)?；季蛛r形、“多業(yè)態(tài)協(xié)同+供應(yīng)鏈支撐+區(qū)域化適配”的核心特色，構(gòu)建起“到家+到店”立體零售生態(tài)，為行業(yè)提供了“生態(tài)共贏”的新范式。其依托8大供應(yīng)鏈中心和產(chǎn)地倉(cāng)的支撐，亦為行業(yè)破解“高成本、低盈利”痛點(diǎn)提供了思路：

其一，重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)從“履約效率”單一維度升級(jí)為“生態(tài)協(xié)同、供應(yīng)鏈能力”的綜合比拼。純前置倉(cāng)模式若無(wú)法突破“高成本、低盈利”困境，難以長(zhǎng)期生存，而盒馬探索的“多業(yè)態(tài)協(xié)同”模式，或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)主流轉(zhuǎn)型方向，加速純前置倉(cāng)玩家的整合。

其二，樹(shù)立模式創(chuàng)新范本，盒馬依托供應(yīng)鏈中心/產(chǎn)地倉(cāng)和店倉(cāng)庫(kù)存協(xié)同，破解了前置倉(cāng)“庫(kù)存不足、損耗率高”的行業(yè)痛點(diǎn)，為行業(yè)提供了“倉(cāng)店聯(lián)動(dòng)、貨通全城”的生態(tài)化運(yùn)營(yíng)新范式，尤其為傳統(tǒng)商超轉(zhuǎn)型即時(shí)零售提供了可借鑒的路徑。

其三，倒逼供應(yīng)鏈全鏈路升級(jí)，推動(dòng)行業(yè)從“分散采購(gòu)、孤立履約”向“垂直整合、全域協(xié)同”轉(zhuǎn)型。盒馬的供應(yīng)鏈垂直整合實(shí)踐，將促使行業(yè)玩家加大產(chǎn)地直采、全溫層物流體系建設(shè)投入，同時(shí)加速數(shù)字化工具在庫(kù)存管理、需求預(yù)測(cè)、區(qū)域化適配中的應(yīng)用，整體提升行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率。

對(duì)于盒馬而言，前置倉(cāng)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵在于能否解決三大核心問(wèn)題：

一是持續(xù)優(yōu)化盈利模型，如依托產(chǎn)地倉(cāng)深化供應(yīng)鏈前端整合，結(jié)合數(shù)字化升級(jí)進(jìn)一步降低履約成本，同時(shí)通過(guò)商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化與自有品牌擴(kuò)容提升毛利率。

二是強(qiáng)化區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)能力，針對(duì)樸樸超市、小象超市等玩家的區(qū)域領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，充分利用與盒馬鮮生和超盒算NB的”組合拳“，采取“重點(diǎn)城市高密度滲透+下沉城市精準(zhǔn)布局”策略，同時(shí)通過(guò)統(tǒng)一數(shù)字化管理系統(tǒng)優(yōu)化區(qū)域管理與品控標(biāo)準(zhǔn)，彌補(bǔ)二三線城市運(yùn)營(yíng)人才短板。

三是深化業(yè)態(tài)協(xié)同與供應(yīng)鏈整合，打破“倉(cāng)、店、貨、用戶”的數(shù)據(jù)壁壘，構(gòu)建統(tǒng)一會(huì)員體系與數(shù)據(jù)中臺(tái)，將生態(tài)協(xié)同效應(yīng)從“淺層共享”升級(jí)為“深度聯(lián)動(dòng)”，真正釋放差異化優(yōu)勢(shì)。

隨著即時(shí)零售滲透率持續(xù)提升、消費(fèi)需求日益多元化，盒馬前置倉(cāng)作為立體零售生態(tài)的核心錨點(diǎn)，其發(fā)展前景的走向?qū)⒊掷m(xù)牽引行業(yè)發(fā)展方向，或能為即時(shí)零售提供一條長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的道路。

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