近日，重慶市地方金融管理局發(fā)布的信息顯示，包括重慶人保小額貸款公司（以下簡稱“人保小貸”）在內(nèi)的21家小額貸款公司退出行業(yè)，不得再從事小額貸款相關(guān)業(yè)務(wù)。

《中國經(jīng)營報》記者注意到，人保小貸為中國人保（601319.SH）旗下非保險子公司；包括人保小貸在內(nèi)，今年，中國人保年內(nèi)已先后注銷了3家非保險子公司的金融資質(zhì)。另外，泰康保險集團(tuán)今年披露的信息也顯示，已有超過20家非保險子公司被注銷或轉(zhuǎn)讓。

根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會公開披露的信息，截至2023年6月末，共有36家保險公司合計持股約690家非保險子公司。

行業(yè)研究人士向記者分析表示，關(guān)于清理非保險子公司，監(jiān)管政策的要求是非常明確的，清理非保險子公司已成為行業(yè)整體趨勢；保險集團(tuán)正從“多元化擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“專業(yè)化經(jīng)營”，保險行業(yè)則正經(jīng)歷從“規(guī)模驅(qū)動”向“質(zhì)量驅(qū)動”的深刻轉(zhuǎn)型，這是金融回歸本源的必然過程。

頭部保險集團(tuán)動作頻頻

12月2日，重慶市地方金融管理局發(fā)布的《2025年11月重慶市小額貸款公司退出行業(yè)公示表》顯示，共21家小額貸款公司退出行業(yè)，不得再從事小額貸款相關(guān)業(yè)務(wù)，人保小貸在列。

記者注意到，這21家小貸公司中，有20家屬于地方金融監(jiān)管部門組織摸排和核查后，查明相關(guān)公司符合“失聯(lián)”“空殼”公司認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，擬采取取消小額貸款公司試點資格的監(jiān)管措施。人保小貸則是主動申請注銷小貸試點資格。

天眼查信息顯示，今年6月，人保小貸就已進(jìn)行了注銷備案，注銷原因為“決議解散”。

除人保小貸之外，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息顯示，今年3月，中國人保旗下人保創(chuàng)新投資管理（上海）有限公司（以下簡稱“人保創(chuàng)投”）主動注銷私募基金管理人資質(zhì)。今年7月，在央行官網(wǎng)更新的已注銷許可機(jī)構(gòu)名單中，中國人保旗下人保支付科技（重慶）有限公司（以下簡稱“人保支付”）也已宣布注銷《支付業(yè)務(wù)許可證》。

根據(jù)中國人保在其官網(wǎng)披露的所屬非保險子公司基本情況表，人保小貸、人保創(chuàng)投、人保支付均為其所屬非保險子公司。

不只中國人保，記者梳理發(fā)現(xiàn)，泰康保險集團(tuán)今年披露的“所屬非保險子公司基本情況表（變更）”顯示，泰康保險集團(tuán)已注銷或轉(zhuǎn)讓超過20家境內(nèi)外非保險子公司。

舉例來看，11月17日，泰康保險集團(tuán)披露的“所屬非保險子公司基本情況表（變更） ”顯示，蘇州吳江泰康拜博口腔門診部有限公司對應(yīng)的變更項為“對外轉(zhuǎn)讓”，Taikang Kaitai （Cayman） Holding對應(yīng)的變更項為“注銷”。

此外，大家保險集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱“大家保險集團(tuán)”）近兩年也在出售旗下非保險資產(chǎn)。比如，根據(jù)2024年1月份北京金融資產(chǎn)交易所掛牌公告，大家保險集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓其間接控制的第三方支付公司邦付寶支付100%股權(quán)，掛牌價為4.38億元。

就中國人保、泰康保險集團(tuán)集中退出上述非保險子公司的背景以及接下來是否有進(jìn)一步清理非保險子公司的計劃等相關(guān)問題，記者曾致電致函上述公司，不過，截至記者發(fā)稿，并未獲得回應(yīng)。

非主業(yè)公司逐步退出已成趨勢

根據(jù)2014年原中國保監(jiān)會發(fā)布的《保險公司所屬非保險子公司管理暫行辦法》，保險公司所屬非保險子公司，是指保險公司對其實施直接或間接控制的不屬于保險類企業(yè)的境內(nèi)、境外公司，不包括保險公司、保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及保險專業(yè)代理機(jī)構(gòu)、保險經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、保險公估機(jī)構(gòu)。

根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會公開披露的信息，截至2023年6月末，共有36家保險公司合計持股約690家非保險子公司，注資規(guī)模在0至61.7億元之間，平均每家非保險子公司投入資金規(guī)模超7億元。其中，27家人身險公司直接或間接持股超600家（占九成）非保險子公司，9家財產(chǎn)險公司旗下非保險子公司近60家。

這些非保險子公司主要涉及醫(yī)療健康、房地產(chǎn)、投資管理、養(yǎng)老、科技等領(lǐng)域。

近年來，保險集團(tuán)開設(shè)及運營非保險子公司相關(guān)監(jiān)管政策持續(xù)收緊。

2021年12月，原中國銀保監(jiān)會發(fā)布《保險集團(tuán)公司監(jiān)督管理辦法》，其中，單獨設(shè)立“非保險子公司管理”章節(jié)，保險集團(tuán)公司可直接或間接投資非保險子公司的具體類型，包括：（一）主要為保險集團(tuán)成員公司提供信息技術(shù)服務(wù)、審計、保單管理、巨災(zāi)管理、物業(yè)等服務(wù)和管理的共享服務(wù)類子公司；（二）根據(jù)銀保監(jiān)會關(guān)于保險資金運用的監(jiān)管規(guī)定開展重大股權(quán)投資設(shè)立的其他非保險子公司；（三）法律、行政法規(guī)及銀保監(jiān)會規(guī)定的其他類子公司。

今年4月，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《保險集團(tuán)并表監(jiān)督管理辦法》，其中提到，保險集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)全面掌握集團(tuán)內(nèi)部非保險子公司的情況，關(guān)注其杠桿率、流動性等經(jīng)營風(fēng)險，防止經(jīng)營不審慎引發(fā)風(fēng)險傳染，不得通過非保險子公司進(jìn)行股權(quán)隱匿、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和監(jiān)管套利；采取有效措施防范空殼公司造成的風(fēng)險傳染，及時清理長期無業(yè)務(wù)發(fā)生的空殼公司。

實際上，隨著政策的收緊，保險業(yè)新成立非保險子公司數(shù)量近幾年已經(jīng)經(jīng)歷了快速的下滑。《上海保險》雜志2025年7月發(fā)表的研究文章顯示，在2015年、2016年高峰時期，保險行業(yè)成立的境內(nèi)非保險子公司均超過70家，2017年至2021年，每年成立的境內(nèi)非保險子公司數(shù)量則在30家上下浮動。而2022年、2023年，行業(yè)每年成立的境內(nèi)非保險子公司數(shù)量已不超過5家。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍也表示，清理非保險子公司已成為行業(yè)整體趨勢。據(jù)他估算，行業(yè)內(nèi)已注冊的非保險子公司70%以上為非主業(yè)或殼公司，將逐步應(yīng)退盡退。

從“多元化擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“專業(yè)化經(jīng)營”

實際上，不只是保險行業(yè)，多個不同金融行業(yè)均已迎來非主業(yè)子公司嚴(yán)監(jiān)管時代。

比如，2021年7月，原中國銀保監(jiān)會發(fā)布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于清理規(guī)范信托公司非金融子公司業(yè)務(wù)的通知》，以“壓縮層級、規(guī)范業(yè)務(wù)”為主要思路，整頓規(guī)范信托公司境內(nèi)一級非金融子公司，明確清理規(guī)范工作安排。

又如，今年7月，國家金融監(jiān)督管理總局制定發(fā)布了《地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理暫行辦法》明確提出，地方資產(chǎn)管理公司原則上不得投資設(shè)立子公司；對于辦法施行前已設(shè)立的子公司，應(yīng)當(dāng)審慎評估，區(qū)分子公司服務(wù)主責(zé)主業(yè)情況和風(fēng)險狀況，穩(wěn)妥有序處置。

從上述相關(guān)政策文件來看，監(jiān)管方面推動金融機(jī)構(gòu)清理處置非主業(yè)子公司，主要意在推動金融機(jī)構(gòu)回歸主業(yè)，防范監(jiān)管套利和金融風(fēng)險。

關(guān)于非保險子公司面臨的風(fēng)險，《上海保險》上述研究文章中提到，這類公司數(shù)量眾多且行業(yè)分布較為廣泛，法律關(guān)系相對復(fù)雜，內(nèi)部交易頻繁，一旦出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)，可能會直接對保險公司的財務(wù)狀況和聲譽(yù)造成不利影響。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝認(rèn)為，從保險到信托，再到AMC，不同金融行業(yè)均迎來非主業(yè)子公司嚴(yán)監(jiān)管，監(jiān)管邏輯一脈相承，均要求“聚焦主業(yè)、防控風(fēng)險”。這體現(xiàn)了監(jiān)管從“堵漏洞”向“建機(jī)制”的質(zhì)變。監(jiān)管層正構(gòu)建“風(fēng)險隔離、協(xié)同高效”的金融生態(tài)，背后是防范系統(tǒng)性風(fēng)險的戰(zhàn)略考量。這標(biāo)志著中國金融監(jiān)管從“數(shù)量擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是實現(xiàn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路，也是中國金融治理體系現(xiàn)代化的生動實踐。

“保險集團(tuán)正從‘多元化擴(kuò)張’轉(zhuǎn)向‘專業(yè)化經(jīng)營’，行業(yè)正經(jīng)歷從‘規(guī)模驅(qū)動’向‘質(zhì)量驅(qū)動’的深刻轉(zhuǎn)型，這是金融回歸本源的必然過程?！碧锢x稱。

“保險、信托、地方AMC的監(jiān)管行動不是孤立政策，而是共同發(fā)力降低風(fēng)險，堵住‘套利暗道’，斬斷‘風(fēng)險鏈條’，倒逼行業(yè)回歸主業(yè)，降低治理難度?！蓖鯂娨脖硎尽?/p>

（編輯：李暉 審核：何莎莎）

【中經(jīng)金融】

【中經(jīng)金融】立足于價值發(fā)現(xiàn)與分享，為您解讀最新的投融資環(huán)境變化，捕捉財經(jīng)市場重要信息，事事有關(guān)您的財富增益。