12月9日，廣州慧谷新材料科技股份有限公司（以下簡稱“慧谷新材”）成功通過深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)審核。慧谷新材是一家專注于高分子材料領(lǐng)域，基于自主研發(fā)驅(qū)動(dòng)的平臺(tái)型功能性涂層材料企業(yè)，致力于成為全球領(lǐng)先的功能性材料科技創(chuàng)新引領(lǐng)者。通過本次首次公開發(fā)行上市，公司將進(jìn)一步提升公司治理水平與運(yùn)營效率，增強(qiáng)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的能力，為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、提升綜合競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)以及持續(xù)創(chuàng)造股東與社會(huì)價(jià)值奠定基礎(chǔ)。

招股書顯示，2022-2024年公司營收從6.64億元增至8.17億元，扣非凈利潤從2683.66萬元飆升至1.42億元。2025年上半年，公司營業(yè)收入和歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4.96億元和1.70億元，分別同比增長30.42%和48.48%。這份亮眼業(yè)績背后，是技術(shù)突破、市場(chǎng)卡位與管理升級(jí)的三重驅(qū)動(dòng)，而全資子公司清遠(yuǎn)慧谷作為“國家級(jí)專精特新小巨人”，更成為產(chǎn)能釋放與技術(shù)轉(zhuǎn)化的核心載體。

技術(shù)驅(qū)動(dòng)：雙平臺(tái)突破構(gòu)筑國產(chǎn)替代壁壘

慧谷新材自1999年成立便錨定“合成難”的行業(yè)痛點(diǎn)，搭建“功能性樹脂+涂層材料”雙技術(shù)平臺(tái)，形成“樹脂自供+涂層復(fù)配”的技術(shù)閉環(huán)。截至2025年6月末，公司已擁有84項(xiàng)授權(quán)專利，其中發(fā)明專利79項(xiàng)，包括2項(xiàng)美國發(fā)明專利和2項(xiàng)日本發(fā)明專利。同時(shí)，公司參與制定了6項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)、2項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、9項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，4項(xiàng)市級(jí)科技成果。

持續(xù)高研發(fā)投入是技術(shù)突破的基石。研發(fā)團(tuán)隊(duì)達(dá)206人，博士及碩士占比31.5%，建成萬平米研發(fā)實(shí)驗(yàn)室。公司主要產(chǎn)品經(jīng)過約2至6年較長時(shí)間的技術(shù)研發(fā)、工藝調(diào)整以及持續(xù)不斷的量產(chǎn)迭代，成功實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代。在換熱器節(jié)能涂層材料和金屬包裝鋁蓋涂層材料領(lǐng)域，公司的國內(nèi)市場(chǎng)占有率分別超過了60%和30%，公司是國內(nèi)少數(shù)實(shí)現(xiàn)集流體涂層材料、Mini LED用光電涂層材料國產(chǎn)替代的供應(yīng)商。公司也實(shí)現(xiàn)了換熱器節(jié)能涂層材料、金屬包裝涂層材料、光電涂層材料、集流體涂層材料的產(chǎn)業(yè)化，在多個(gè)領(lǐng)域建立起完整的國產(chǎn)替代體系。

市場(chǎng)拓展：“1+1+N”布局捕捉多賽道紅利

公司長期深耕核心功能性樹脂的關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，構(gòu)建起功能性樹脂與功能性涂層材料兩大技術(shù)平臺(tái)，已形成面向家電、包裝、新能源、電子四大下游應(yīng)用場(chǎng)景的“1+1+N”產(chǎn)業(yè)布局體系。

公司自設(shè)立以來持續(xù)為客戶提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，在涂層材料行業(yè)形成了一定的行業(yè)影響力和品牌形象。換熱器節(jié)能涂層材料、金屬包裝鋁蓋涂層材料享有較高的市占率，實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)涂層材料對(duì)進(jìn)口涂層材料的替代，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)進(jìn)步和降本增效。家電領(lǐng)域，服務(wù)格力、美的、海爾等龍頭，2024年相關(guān)收入達(dá)3.09億元，2025年上半年同比增21.5%；包裝領(lǐng)域綁定雪花啤酒、王老吉等知名企業(yè)，2024年銷量增長28%；新能源領(lǐng)域切入億緯鋰能、中創(chuàng)新航供應(yīng)鏈；電子領(lǐng)域Mini LED光電涂層已批量供應(yīng)京東方、TCL，隨著顯示技術(shù)升級(jí)進(jìn)入放量期。

管理與產(chǎn)能：專精特新子公司成關(guān)鍵引擎

作為慧谷新材全資子公司，清遠(yuǎn)慧谷2025年10月獲評(píng)“國家級(jí)專精特新小巨人”，是公司產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)落地的核心樞紐。該子公司專注于環(huán)保型涂料、高分子樹脂生產(chǎn)，2024年產(chǎn)值達(dá)5.6億元，同比增14.5%，目前承擔(dān)著公司IPO募投的核心項(xiàng)目。

根據(jù)招股書，公司擬募資9億元，其中4.05億元投入清遠(yuǎn)慧谷年產(chǎn)13萬噸環(huán)保型涂料及樹脂擴(kuò)建項(xiàng)目，2億元用于其研發(fā)中心建設(shè)，0.45億元用于慧谷新材生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目。項(xiàng)目建成后將新增5萬噸功能性樹脂和8萬噸涂層材料產(chǎn)能，重點(diǎn)供應(yīng)新能源、電子等高增長領(lǐng)域。其中，其新材料技術(shù)有限公司年產(chǎn)13萬噸環(huán)保型涂料及樹脂擴(kuò)建項(xiàng)目主要是基于公司成熟工藝流程，新增先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備，提高涂層材料和樹脂的產(chǎn)能水平。而生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目主要是通過引進(jìn)先進(jìn)自動(dòng)化設(shè)備，提高生產(chǎn)效率。

本次募集資金的主要目的在于補(bǔ)充流動(dòng)資金從而滿足公司后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的資金需求，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力支持，提升公司綜合競(jìng)爭力。

未來展望：資本賦能邁向全球材料標(biāo)桿

公司本次募集資金投資項(xiàng)目之間與現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)及核心技術(shù)緊密結(jié)合，互相支持，將有助于落實(shí)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)及規(guī)劃，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭力，鞏固并進(jìn)一步提高公司的核心競(jìng)爭力。

展望未來，慧谷新材所屬行業(yè)受到國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持，進(jìn)口替代市場(chǎng)空間廣闊，且應(yīng)用領(lǐng)域隨著技術(shù)創(chuàng)新而逐步擴(kuò)大。而公司也將憑借技術(shù)壁壘、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)與賽道卡位三重優(yōu)勢(shì)，有望在國產(chǎn)替代浪潮中持續(xù)提升全球份額。清遠(yuǎn)慧谷作為專精特新標(biāo)桿，將持續(xù)為母公司提供產(chǎn)能與技術(shù)支撐，推動(dòng)公司從“國內(nèi)單項(xiàng)冠軍”向“全球材料標(biāo)桿”邁進(jìn)。