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投資，買入容易賣出難。

都說會賣的才是師父，何時止盈鎖定收益，正是投資從入門到進階的關(guān)鍵。

今天分享一下止盈的方法，看看哪種最簡單、好操作。

1. 目標(biāo)止盈法：定一個【明確目標(biāo)】

方式是入場前定規(guī)則，達(dá)標(biāo)后必執(zhí)行。

就像出門前定好目的地，到點就下車。

第一步：根據(jù)買的基金類型，設(shè)置不同的預(yù)期收益率。

風(fēng)險高的收益目標(biāo)要定高一點，風(fēng)險低的定太高也達(dá)不到：

第二步，嚴(yán)格執(zhí)行，不戀戰(zhàn)

一旦收益達(dá)標(biāo)，就要果斷動手，這一點尤其重要！

實操難度：★★★★★（最難）

適合人群：嚴(yán)守紀(jì)律的冷血投資人

目標(biāo)止盈法看似最容易，實際最難了。

既要對抗人性的貪婪和恐懼，還要有準(zhǔn)確的市場判斷和擇時能力。

否則要么在一直下跌的熊市，沒熬到目標(biāo)收益就走人了；要么在牛市提前賣出、根本沒吃到多少牛市紅利。

2. 最大回撤止盈法：漲時跟得上，跌時跑得快

這是第一個目標(biāo)止盈法的升級版，同樣也是先定一個預(yù)期收益率，再加設(shè)一個下跌線。

超過預(yù)期收益率后不賣，如果繼續(xù)漲就拿著，下跌的話到了下跌線就賣出。

實操難度：★★★★★

適合人群：嚴(yán)守紀(jì)律的冷血投資人

比起第一種方式，最大回撤止盈法能吃到牛市里更多紅利了，但依舊需要“毫無人性”的嚴(yán)格執(zhí)行，和對市場、基金的準(zhǔn)確判斷與擇時能力。

3. 估值止盈法：買得值、賣得貴

不再設(shè)置預(yù)期收益率，用估值來判斷是否該賣。

主要看兩個指標(biāo)：

• PE/市盈率--股價是每股盈利的多少倍；

• PB/市凈率--股價是每股凈資產(chǎn)的多少倍。

數(shù)值越高，通常代表估值越貴。

第一步，查基金對應(yīng)指數(shù)是否高估

打開雪球APP→底部“基金” → 頂部“指數(shù)估值”。

選擇你要查詢的指數(shù)，可以看到它近3、5、10年的估值分位數(shù)據(jù)，分位越高，說明越貴。

第二步，定閾值執(zhí)行

一般情況下，當(dāng)估值進入歷史百分位70%-80%區(qū)間時，就代表它已經(jīng)比過去N年里70%-80%的時間都要高了，可以啟動分批止盈。

實操難度：★★★★☆

適合人群：高認(rèn)知的資深投資人

估值止盈法通過判斷當(dāng)前資產(chǎn)價格高低來決策買賣，而不是人為拍一個收益率，在合理度上遠(yuǎn)高于前面兩個賣出方式。

但估值的使用場景很有限：

① 適用于指數(shù)基金、行業(yè)主題基金，它們有對應(yīng)的指數(shù)來看其估值高低；但還有大量基金沒法直接通過估值來判定。

② 看估值是為了輔助判斷價格高低，但它本身并不能直接給出結(jié)論。

要基于估值邏輯做出有效判斷，還必須結(jié)合公司的盈利能力、現(xiàn)金流、競爭壁壘、行業(yè)前景等等大量維度和信息進行綜合評估。

而這需要大量專業(yè)的投資認(rèn)知和多年理財經(jīng)驗，門檻很高。

4. 再平衡法：高拋低吸，有效控制風(fēng)險

不需要制定目標(biāo)收益，也不用估值或其他信息來千方百計琢磨當(dāng)前價格到底是高還是低。

再平衡法不需要任何決策，能自動幫我們“高位止盈賣出、低位補倉”。

第一步，按照自己的風(fēng)險偏好創(chuàng)建組合，讓它又抗造又有賺頭。

第二步，執(zhí)行【賣多補少】

買單一資產(chǎn)時，咱們很難判斷價格是否高估該賣了。

但多資產(chǎn)的方案里，資產(chǎn)間的相對表現(xiàn)，反倒是個客觀、無需再分析、思考的信號。

當(dāng)原本的份額比例從商品1:股票2:債券7，變成了商品1:股票4:債券5，說明股票漲了、債券跌了。

此時賣出股票，買入債券，就叫動態(tài)再平衡。

它利用了資產(chǎn)間的相對價格的變化，起到了“低買高賣”的效果。

何時執(zhí)行呢？可以時間再平衡，也可以倉位再平衡。

時間再平衡：每年在固定時點進行1-2次，避免因頻次過高產(chǎn)生過多交易成本。

倉位再平衡：當(dāng)某類資產(chǎn)的實際比例偏離預(yù)設(shè)目標(biāo)達(dá)到一定閾值時，就調(diào)整。

實操難度：★☆☆☆☆

適合人群：小白、沒時間的普通投資人

再平衡的核心價值在于【被動】高賣低買，最適合小白、沒時間研究的人。

唯一的一點難度，是需要根據(jù)自身情況，進行幾類資產(chǎn)的配比。

最后總結(jié)下：

通過好用的工具，再平衡法的一顆星難度也可以消滅掉：

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