2025年12月，注定是不安穩(wěn)的跨年月。世界兩大央行將采取不同的貨幣政策，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2025年12月10日（北京時(shí)間12月11日凌晨）宣布美元降息25個(gè)基點(diǎn)。

與此同時(shí)，日本央行將于12月19日召開議息會(huì)議，討論日元加息。目前，普遍推測(cè)，日元將加息25個(gè)基點(diǎn)，日元利率從0.5升至0.75。

這一降一升，會(huì)給全球市場(chǎng)帶來(lái)巨大變數(shù)。

美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率幾乎是100%的。而且川總也開始招聘新的美聯(lián)儲(chǔ)主席，為美元持續(xù)降息鋪平道路。

作為世界兩大主要貨幣，美元和日元的變化影響巨大。日元2024年7月開啟加息帶來(lái)的沖擊波，有目共睹。那是日元十幾年來(lái)首次加息，所以影響十分巨大。

全球股市都出現(xiàn)了不同程度的回調(diào)。A股和港股更是從7月一直跌到9月中旬。

為何日元加息的影響如此巨大？

道理十分簡(jiǎn)單。日元一直零利率，是全球主要“套利”貨幣。于是，大量投資者借入日元兌換成美元、歐元、人民幣等貨幣進(jìn)入不同國(guó)家的股市，據(jù)說(shuō)資金量大概有2.4萬(wàn)億美元。

當(dāng)日元加息后，這些錢開始賣出【套利資產(chǎn)】，償還日元貸款。于是，資金從全球股市流出，導(dǎo)致股市下跌。

2025年1月24日，日元又進(jìn)行了第二次加息，將利率提高到0.5。這一次影響相對(duì)2024年7月小了許多，A股當(dāng)月下跌了3.3%。

這一次，美聯(lián)儲(chǔ)在12月10日降息，日元假如在12月19日加息，便形成了一次對(duì)沖?；蛟S，這次日元加息的【沖擊力】會(huì)小于2025年1月的加息。

而且從2025年11月中旬開始，全球市場(chǎng)就開始回調(diào)，已經(jīng)下跌了1個(gè)月，釋放了大量的獲利盤。這也可能減輕日元加息對(duì)市場(chǎng)的沖擊力度。

俗語(yǔ)云“危中有機(jī)”。2025年1月日元加息導(dǎo)致的下跌，砸出了不錯(cuò)的【黃金坑】。這次日元加息，也大概率會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的拋售，也會(huì)砸出【黃金坑】。

可以密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，留一部分子彈，等著市場(chǎng)突然跳水的好機(jī)會(huì)。

日元加息 通常伴隨著日元升值，這會(huì)削弱日本出口企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。而日本的經(jīng)濟(jì)主要依賴出口，比如，索尼、豐田等企業(yè)的營(yíng)收大部分在海外。

因此，日元升值削弱日本企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力，也利好中國(guó)部分產(chǎn)業(yè)，比如，汽車制造、消費(fèi)電子、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、新能源、家電等。

同時(shí)，日元加息會(huì)增加資金避險(xiǎn)情緒，對(duì)高息股帶來(lái)利好，可以重點(diǎn)關(guān)注銀行、保險(xiǎn)、電力、公共事業(yè)。

總之，全球兩大貨幣一升一降，其中有風(fēng)險(xiǎn)也有機(jī)會(huì)。提前做好準(zhǔn)備，有備無(wú)患，切莫讓恐慌占據(jù)了主導(dǎo)地位。接下來(lái)，我們密切關(guān)注北京時(shí)間12月11日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)降息情況。