近年來，中國汽車產(chǎn)業(yè)從“賣車”走向“賣服務”，再向“賣整體方案”進化。在這樣的背景下，喜相逢集團以“汽車零售+融資服務”的組合模式在下沉市場快速取得一席之地。理解這家公司，需要同時看清它的兩重身份：它既源于融資租賃，又正在邁向綜合汽車零售服務平臺；既有金融屬性，又具備車輛經(jīng)營與服務屬性，是“零售邏輯”在下沉市場的特殊表達方式。

一、公司概況：從融資租賃起家，邁向綜合汽車零售服務

喜相逢成立于 2007 年，總部位于福州，并于 2023 年登陸港交所主板。企業(yè)最初以融資租賃切入市場，通過“以租代購”的方式降低用戶購車門檻，幫助缺乏標準征信記錄或首付能力有限的用戶獲得車輛使用權。在業(yè)務發(fā)展過程中，公司逐步搭建起圍繞車輛的全鏈條體系，包括車輛采購、審核、風險管理、車輛處置與用車服務，從“資金提供方”轉(zhuǎn)向“車輛經(jīng)營管理方”。

隨著用戶規(guī)模擴大，公司在原有融資服務基礎上，將業(yè)務延展至汽車銷售、車輛服務、車輛管理等多領域，形成了覆蓋購車、用車、管理、置換的綜合服務結構。融資服務逐漸從盈利主軸轉(zhuǎn)向購車入口，而銷售業(yè)務與車輛管理成為公司新的增長重心，商業(yè)模式的零售屬性顯著增強。

二、市場定位：深耕下沉市場，抓住結構性機會

三線及以下城市、縣域和城鄉(xiāng)結合部構成喜相逢的主戰(zhàn)場。

下沉市場的痛點與機會

• 汽車需求強烈但被傳統(tǒng)金融忽視
• 銀行征信要求高、審批周期長、流程標準化強
• 用戶收入結構不夠穩(wěn)定但具備真實用車需求
• “能買到車”比“金融產(chǎn)品本身”更重要
• 喜相逢模式為何適配？
• 自研風控模型可以識別“非標準化用戶”的償付能力
• 輕量化門店和加盟體系讓渠道擴張成本低、覆蓋廣
• 產(chǎn)品形式靈活，滿足下沉用戶的實際現(xiàn)金流習慣
• 服務鏈條完整，提高購車完成率和用戶黏性

公司不是在賣金融，而是在賣“購車方案”，本質(zhì)是一種在下沉市場高度可復制的零售邏輯。

三、盈利邏輯：從利差到服務，從融資到經(jīng)營

喜相逢的核心優(yōu)勢來自對下沉市場的深刻理解。公司主要服務三線及以下城市、縣域和城鄉(xiāng)結合部，這些區(qū)域的汽車需求量并不低，卻長期被傳統(tǒng)銀行和 4S 店體系低度覆蓋。

下沉市場具有明顯的結構性特點：

需求旺盛但金融門檻高

用戶收入穩(wěn)定但非標準化，難以滿足銀行對征信、流水、資產(chǎn)證明的要求，傳統(tǒng)金融無法有效觸達。

用戶需要的是“能完成購車”的綜合方案

不是復雜的金融產(chǎn)品，而是一套從選擇車型、融資方案，到用車服務都更加匹配其收入結構和生活方式的解決方案。

輕資產(chǎn)渠道比重資產(chǎn) 4S 更適合下沉擴張

4S 店成本高、區(qū)域覆蓋有限，而喜相逢以輕模式布局，依靠緊湊門店與靈活團隊快速復制業(yè)務，觸達效率高。

正是對這一市場特性的把握，讓喜相逢在下沉用戶群體中形成了強滲透力。

四、風險管理：數(shù)字化風控與資產(chǎn)管理雙軌驅(qū)動

對以融資服務為入口的企業(yè)而言，風控是模式能否可持續(xù)的核心。喜相逢的風控體系結合了 AI 模型、GPS 車輛監(jiān)控、行為數(shù)據(jù)分析與區(qū)域樣本庫，對用戶進行多維度評估，并對車輛進行全流程跟蹤管理。貸前識別、貸中監(jiān)控、貸后管理貫穿整個用車階段，使公司能夠在下沉市場“非標準化用戶”環(huán)境下仍保持風險在可控區(qū)間內(nèi)。

與此同時，公司對車輛建立了覆蓋采購、租賃、再利用和再銷售的生命周期管理體系，使車輛不再是單一交易資產(chǎn)，而成為可多次創(chuàng)造價值的經(jīng)營資源。這既降低了資產(chǎn)貶值壓力，也強化了公司在車輛端的經(jīng)營能力。

五、行業(yè)趨勢與喜相逢的戰(zhàn)略方向

中國汽車金融正在經(jīng)歷重新分層：一方面，新能源汽車滲透率提升，帶動新車融資需求結構變化；另一方面，下沉市場成為新的增量來源，對服務能力提出更高要求。與此同時，資金成本、監(jiān)管要求和競爭格局都在變化，對企業(yè)的風控水平、運營效率和服務能力提出更高要求。

面對這些趨勢，喜相逢的戰(zhàn)略重點聚焦三個方向：

強化零售網(wǎng)絡

通過直營與加盟的組合提升門店效率，加強區(qū)域密度，提升客戶進入與留存的能力。

布局新能源租購方案

與車企、能源企業(yè)合作，推出新能源車型的租購方案，提前占位未來市場。

數(shù)字化升級經(jīng)營與風控

利用科技提升風控精度和服務效率，使運營模式可規(guī)模復制、可持續(xù)擴張。

六、結語：喜相逢的本質(zhì)，是一家以金融科技賦能的汽車零售公司

綜合來看，喜相逢已從單純的融資租賃企業(yè)，成長為以汽車資產(chǎn)為核心、以零售為主軸、以科技風控為底層能力的綜合服務平臺。它在下沉市場構建的輕模式體系具有普惠性與可復制性，為更多用戶提供了更可承受、可持續(xù)的購車途徑。

在汽車金融與零售深度融合的行業(yè)趨勢下，喜相逢未來的增長潛力不在于擴張資金規(guī)模，而在于如何通過數(shù)字化與零售網(wǎng)絡建設，讓“擁有一輛車”變得更簡單、更穩(wěn)定、更普惠。