當下大量中產返貧，根源是因為房貸。

當年不管是投資還是改善為目的貸款買的房子現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)。

不賣，每月需要支付高額的房貸，

賣，發(fā)現(xiàn)還欠銀行一大筆錢。

這背后，到底發(fā)生了什么？

過去二十年，“買房致富”幾乎是中產階層的集體共識。大膽加杠桿、勇敢背房貸，被看作是一種有遠見的“未來投資”。

背后的邏輯堅不可摧：只要房價一直漲，眼下所有的月供壓力，未來都能連本帶利地賺回來。

但這個二十年形成的邏輯，如今正在徹底逆轉。

首先是預期

房子這個曾經(jīng)的核心“資產”，不僅不再增值，反而開始縮水。

可你欠銀行的“債務”，卻一分不會少。資產貶值，負債剛性，家庭的資產負債表就這樣悄悄惡化了。

其次是經(jīng)濟增長降速

收入的確定性消失了。經(jīng)濟進入轉型期，不少行業(yè)面臨調整，過去那份能輕松覆蓋月供的穩(wěn)定高收入，變得不確定了。

失業(yè)、降薪的風險懸在頭頂，讓每月雷打不動的月供，從一種“強制儲蓄”變成了“財務絞索”，不斷抽干家庭的現(xiàn)金流和積蓄。

第三是資產和債務危機，資不抵債

當一些人不得不賣房自救時，才遭遇了最殘酷的打擊：資產價格下跌后，賣房所得的錢，可能已經(jīng)覆蓋不了債務總額。

舉個例子：300萬買的房，貸款210萬。若房價跌到250萬，賣房還貸后還能剩40萬；

若跌至180萬，那可能面臨賣不起房，因為你還需要給銀行20萬才能平掉債務。

這時候，失去的不只是房子，還有首付、多年月供，并背上一筆新的債務。

所以結論就是

經(jīng)濟上行期的時候，負債率高點，整體戰(zhàn)略激進點兒問題不大，因為有三個東西保護你：資產價格在上行，收入不斷在增長現(xiàn)金流好，通脹持續(xù)中等以上水平幫你化債。

但在高質量時代，能不負債就堅決不要負債，特別是不要在風險項目上負債，因為以往三個時間的朋友已經(jīng)變成了可能奪命的炸彈。

總體策略就是一條，和國家保持一致的高定力，茍著，那么在茍不住的紛紛離場后，說不定能撿到機會。