作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來(lái)源 | 獨(dú)角金融

河南省內(nèi)持牌消費(fèi)金融“獨(dú)苗”，剛剛完成了一次重要人事變動(dòng)。

11月7日，監(jiān)管局一紙批復(fù)，將河南中原消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中原消金”）副總經(jīng)理邵航，正式推上了總經(jīng)理的位置。值得一提的是，今年10月，中原消金掌舵8年的原總經(jīng)理周文龍離職后，加入海爾消費(fèi)金融公司（以下簡(jiǎn)稱“海爾消金”）擔(dān)任總經(jīng)理。

背靠中原銀行（1216.HK），中原消金近年來(lái)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。2024年底，公司總資產(chǎn)為424.79億元，同比增長(zhǎng)17.13%，在31家消金公司中排名12位；實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.27億元，同比增長(zhǎng)19.75%；凈利潤(rùn)達(dá)5.03億元，同比增幅20.95%。

今年上半年，中原消金繼續(xù)保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.5億元，同比增長(zhǎng)29.52%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.26億元，同比增長(zhǎng)了30.4%，在21家持牌消金機(jī)構(gòu)中排名第8位。

不過(guò)，主要業(yè)務(wù)為發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款的中原消金，一個(gè)月內(nèi)卻遭遇上千條投訴，主要涉及“暴力催收”“恐嚇威脅”“利率過(guò)高”等。

新帥上任，將如何帶領(lǐng)中原消金在擴(kuò)張與規(guī)范之間走好平衡木？

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8年舵手周文龍“跳槽”海爾消金，

邵航補(bǔ)位中原消金總經(jīng)理

一個(gè)月前，中原消金原總經(jīng)理周文龍獲批擔(dān)任海爾消金總經(jīng)理。

履歷顯示，周文龍?jiān)谥行陪y行總行任職8年，歷任消費(fèi)金融事業(yè)部高級(jí)經(jīng)理、零售信貸部副總經(jīng)理等職務(wù)。離開(kāi)中信銀行后，周文龍從2015年開(kāi)始參與中原消金的籌備建立工作；2016年末中原消金正式獲批開(kāi)業(yè)，周文龍出任中原消金總經(jīng)理，任期超過(guò)8年。

據(jù)了解，在擔(dān)任中原消金總經(jīng)理期間，周文龍主導(dǎo)了公司的自營(yíng)渠道建設(shè)與線上渠道拓展工作，中原消金也是行業(yè)內(nèi)較早接入抖音等流量渠道的公司之一。

圖源：罐頭圖庫(kù)

老將“跳槽”，中原消金副總經(jīng)理邵航“補(bǔ)位”總經(jīng)理。

公開(kāi)資料顯示，邵航和周文龍一樣，都是消費(fèi)金融行業(yè)的“老人”，也曾參與中原消金的籌建，先后擔(dān)任中原消金董事、總經(jīng)理助理，2020年8月至今任中原消金副總經(jīng)理。在此之前，邵航還曾供職海爾集團(tuán)，曾擔(dān)任海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司消費(fèi)金融事業(yè)部總經(jīng)理、海爾消金市場(chǎng)部總經(jīng)理。

中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院碩士專業(yè)學(xué)位研究生企業(yè)導(dǎo)師、中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元表示：“邵航作為公司籌建元老升任總經(jīng)理，通常有利于戰(zhàn)略延續(xù)性，但需關(guān)注其與前任周文龍?jiān)跇I(yè)務(wù)布局上的差異?！?/p>

中原消金成立于2016年底，注冊(cè)資本20億元。截至2024年末，中原消金無(wú)控股股東及實(shí)際控制人，中原銀行（1216.HK）為公司第一大股東，持股49.25%，華平亞洲和伊千網(wǎng)絡(luò)分別持股42%和8.75%。

中原消金現(xiàn)任董事長(zhǎng)來(lái)自第一大股東中原銀行。2023年1月11日，馬景鵬獲批出任中原消金第二任董事長(zhǎng)，此前2022年11月，馬景鵬已獲批出任該公司董事，并擔(dān)任該公司黨總支書(shū)記。公開(kāi)履歷資料顯示，馬景鵬曾擔(dān)任中原銀行人力資源部總經(jīng)理、會(huì)計(jì)運(yùn)營(yíng)部總經(jīng)理。

圖源：罐頭圖庫(kù)

近年來(lái)，中原消金資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模不斷提升。2022年至2024年，中原消金總資產(chǎn)分別為270.09億元，323.7億元、362.65億元、424.79億元，分別同比增長(zhǎng)19.85%、12.03%、17.13%。

截至2024年末，中原消金發(fā)放貸款和墊款總額為393.66億元，同比增長(zhǎng)20.49%；公司債務(wù)規(guī)模隨業(yè)務(wù)擴(kuò)張而有所增長(zhǎng)，2024年末付息負(fù)債372.63億元，同比增長(zhǎng)19.47%。

自2019年起，中原消金就同中原銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，得到中原銀行在業(yè)務(wù)協(xié)同、資金融通、風(fēng)險(xiǎn)控制等各方面的大力支持。截至2024年末，中原消金已獲得170余家金融機(jī)構(gòu)授信超900億元，其中中原銀行對(duì)公司的授信額度為122億元，占比13.56%。

中誠(chéng)信國(guó)際出具的評(píng)級(jí)報(bào)告中顯示，中原消金主要出資人在公司必要時(shí)應(yīng)給予流動(dòng)性支持、經(jīng)營(yíng)損失侵蝕資本時(shí)及時(shí)補(bǔ)充資本金，但中原消金似乎更熱衷于自己發(fā)行ABS。2024年全年，中原消金共計(jì)發(fā)行近65億元ABS，發(fā)行規(guī)模在業(yè)內(nèi)居于首位；2025年以來(lái)也已發(fā)行60億元ABS。

事實(shí)上，熱衷發(fā)行ABS“補(bǔ)血”，核心原因主要包括：融資成本低，不依賴單一資金方，同時(shí)也適配監(jiān)管要求。香頌資本董事沈萌認(rèn)為，雖然ABS會(huì)有更大收益，但可能會(huì)產(chǎn)生底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

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營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，

一個(gè)月遭投訴上千條

規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，中原消金近兩年成績(jī)單亮眼。2023年及2024年，中原消費(fèi)金融營(yíng)業(yè)收入分別為29.46億元、35.27億元，同比增長(zhǎng)11.09%、19.75%；凈利潤(rùn)分別為4.16億元、5.03億元，分別同比增長(zhǎng)26.83%、20.91%。

今年上半年，中原消金營(yíng)收21.5億元，同比增長(zhǎng)29.52%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.26億元，同比增長(zhǎng)30.4%，在21家消金公司中排名第8位。

從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，中原消金2024年利息及手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長(zhǎng)21.8%，達(dá)35.25億元，是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)支撐，但投資收益卻從由盈轉(zhuǎn)虧，從5155萬(wàn)元轉(zhuǎn)為虧損231.45萬(wàn)元。

沈萌認(rèn)為，中原消金投資收益由盈轉(zhuǎn)虧，大概率是誤判了投資標(biāo)的的走勢(shì)，或者是為了對(duì)沖業(yè)務(wù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

圖源：中原消金評(píng)級(jí)報(bào)告

此外，2024年，中原消金營(yíng)業(yè)支出達(dá)到29.63億元，同比增長(zhǎng)19.29%，主要源于信用減值損失大幅增加5.4億元至17.72億元。

而按照獲客渠道劃分，中原消金主要依托自營(yíng)和合作拓展業(yè)務(wù)。截至2024年末，兩大渠道占比分別為49.49%和50.51%，自營(yíng)渠道業(yè)務(wù)占比較高。

自營(yíng)渠道方面，截至2024年末，中原消金自建場(chǎng)景貸款余額同比減少19.81%至62.2億元，占貸款余額的比重15.83%；其中線下業(yè)務(wù)貸款余額同比增長(zhǎng)33.27%，占貸款余額的比重3.53%；場(chǎng)景結(jié)合貸款余額同比增長(zhǎng)64.79%至132.28億元，占貸款余額的比重同比上升9.07個(gè)百分點(diǎn)至33.66%。

合作渠道方面，中原消金將消費(fèi)貸款產(chǎn)品嵌入到已選的合作機(jī)構(gòu)平臺(tái)中營(yíng)銷(xiāo)，并針對(duì)部分合作渠道業(yè)務(wù)引入第三方擔(dān)保公司提供增信服務(wù)，以提升資產(chǎn)質(zhì)量，截至2024年末，擔(dān)保貸款余額為122.5億元，占貸款余額的比重為 31.17%。

10月29日，中原消金還公布了助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單，包括百融云創(chuàng)、北海北極光、快手、五八同城、度小滿、螞蟻智信等55家公司，其中23家為融擔(dān)公司。

圖源：中原消金公告

而由于消費(fèi)金融借貸利率高、費(fèi)用不透明等諸多問(wèn)題，讓互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融貸款早已成為消費(fèi)者們投訴的重災(zāi)區(qū)，中原消金也未能例外。

在黑貓投訴上搜索“中原消費(fèi)金融”，其中不乏暴力催收、恐嚇威脅、利率過(guò)高等投訴，近30天投訴量已超1000條。支培元認(rèn)為，暴力催收多源于第三方外包管理松散，利率爭(zhēng)議則與IRR（內(nèi)部收益率）計(jì)算方式不透明有關(guān)。

具體來(lái)看投訴內(nèi)容，11月4日，一名用戶稱此前在“蕓豆花”借款多筆，由中原消金出資，賬單年利率達(dá)60.8%，該用戶要求退回超出24%的部分；另一名用戶稱2024年11月5日，中原消金通過(guò)玖富萬(wàn)卡發(fā)放貸款4.36萬(wàn)元，該筆貸款年化高達(dá)36%，要求減免超于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)部分費(fèi)用。

圖源：黑貓投訴APP

值得一提的是，10月1日，《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡(jiǎn)稱“助貸新規(guī)”）已正式施行。助貸新規(guī)的核心內(nèi)容包括將增信服務(wù)費(fèi)全面納入IRR計(jì)算，鎖定年化24%的綜合融資成本上限；建立合作平臺(tái)“白名單”制度等。

此外，據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》等媒體報(bào)道，經(jīng)監(jiān)管窗口指導(dǎo)，持牌消金機(jī)構(gòu)需從明年一季度開(kāi)始，將當(dāng)季整體新發(fā)放貸款的平均綜合融資成本壓降至20%（含）以內(nèi)。針對(duì)小貸行業(yè)利率上限的壓降政策也正在征求意見(jiàn)中。

除了助貸獲客，中原消金還布局自主助貸業(yè)務(wù)，通過(guò)輸出自身業(yè)務(wù)及科技能力，撮合匹配資金端與資產(chǎn)端，獲得手續(xù)費(fèi)收入。截至2024年末，中原消費(fèi)金融撮合業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)余額為21.68億元，同比增長(zhǎng)19.12%。

不過(guò)，此前2024年2月，中原消金曾因對(duì)合作機(jī)構(gòu)管理不審慎，將部分產(chǎn)品貸款發(fā)放、本息回收等關(guān)鍵環(huán)節(jié)操作全權(quán)委托合作機(jī)構(gòu)執(zhí)行，未對(duì)借款人身份信息進(jìn)行有效審核，貸款管理不盡職導(dǎo)致部分貸款資金被挪用，被罰款160萬(wàn)元；同時(shí)，中原消金開(kāi)放平臺(tái)事業(yè)群負(fù)責(zé)人宋丹對(duì)中原消金合作機(jī)構(gòu)管理不審慎；將部分產(chǎn)品貸款發(fā)放、本息回收等關(guān)鍵環(huán)節(jié)操作全權(quán)委托合作機(jī)構(gòu)執(zhí)行的違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，被處以警告。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱指出，“中原消金撮合業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)余額達(dá)21.68億元，若對(duì)合作機(jī)構(gòu)管理不審慎，實(shí)質(zhì)上會(huì)承擔(dān)隱性信用風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管處罰、大量投訴以及業(yè)務(wù)模式特征均表明，中原消金可能因合作機(jī)構(gòu)違約而面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。”

新帥邵航上任，站在了規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵路口，你認(rèn)為他該如何帶領(lǐng)中原消金化解高利率與暴力催收的爭(zhēng)議、強(qiáng)化合作機(jī)構(gòu)管理？評(píng)論區(qū)聊聊吧。