11月6日，藍思科技（300433.SZ）（06613.HK）董事長周群飛受邀參加了“智見中國·揚帆未來”廣發(fā)證券2025年全球投資論壇暨精品上市公司閉門交流會，在會上，周群飛發(fā)表了《AI時代的端側(cè)硬件革命——藍思科技的思考與實踐》的講話。

周群飛表示，AI的價值終需硬件落地，供應(yīng)鏈的韌性與創(chuàng)新是這場革命的關(guān)鍵。從“一塊玻璃”到“AI硬件核心拼圖”，藍思始終以技術(shù)與制造實力，架起創(chuàng)新與落地的橋梁。

以下是講話全文：

尊敬的各位行業(yè)同仁、資本市場的朋友們：

大家上午好！

非常感謝廣發(fā)證券的盛情邀請，讓我們能在香港資本市場這個重要平臺，與大家共同探討AI時代產(chǎn)業(yè)變革的前景。我們既感恩全球資本與產(chǎn)業(yè)鏈對藍思科技A+H雙平臺上市的認(rèn)可，更滿懷信心。非常榮幸今天與大家一起分享：當(dāng)AI從云端走向端側(cè)，一場萬億級的硬件革命已悄然來臨！

我們正一起親歷科技史上最深刻的變革：如今千元機可流暢運行AI圖像修復(fù)，百億參數(shù)大模型能在手機、電腦離線運行，AI正從云端“下沉”到我們手中、家中、車內(nèi)的各種設(shè)備上。

回望科技浪潮，每一次技術(shù)革命，最終都要靠硬件落地生根。據(jù)權(quán)威機構(gòu)報告顯示：支持生成式AI的端側(cè)設(shè)備2028年滲透率將超75%，市場規(guī)模突破8000億美元。這不是遙遠的藍圖，而是正在發(fā)生的現(xiàn)實。非常幸運，我們正處在AI端側(cè)硬件萬億級爆發(fā)的臨界點上。這背后，是硬件產(chǎn)業(yè)從交互形態(tài)、性能要求到市場格局的全方位重構(gòu)。我們堅信，2026年將成為真正的“AI端側(cè)元年”！

今天，我想以藍思科技的實踐為切入口，與大家分享AI端側(cè)硬件變革帶來的挑戰(zhàn)和機遇，以及我們邁向全球端側(cè)的戰(zhàn)略與思考。

AI對硬件的重塑，從來不是單點升級，而是從交互形態(tài)、性能要求到市場格局的系統(tǒng)性革命。

在交互形態(tài)上，設(shè)備正從“被動工具”升級為“主動智能伙伴”。語音、手勢、眼動等多模態(tài)融合，讓“無感化、實時化”交互成為可能；AI手機將成為普及第一入口。IDC預(yù)測2027年中國新一代AI手機出貨量將達1.5億臺，AI眼鏡、AI PC將爆發(fā)式增長。

在性能要求上，材料與制造正經(jīng)歷“極限突破”。折疊屏UTG前蓋玻璃、3D后蓋玻璃、各種輕型碳纖、玻纖、汽車超薄夾膠玻璃、AI光波導(dǎo)鏡片等新型材料，成為性能升級的核心；高度集成的硬件倒逼制造精度邁向“微米級”，算存一體等技術(shù)讓能效比提升5-10倍，這對我們的工藝能力提出了前所未有的挑戰(zhàn)。這種突破背后，是新材料持續(xù)創(chuàng)新和精密加工工藝不斷優(yōu)化，而這正是藍思深耕三十余年的核心壁壘。

在市場格局上，全品類爆發(fā)與“端-邊-云”協(xié)同成為主流。從AI手機、智能座艙到人形機器人、AI服務(wù)器，都離不開硬件供應(yīng)商的支持，如果算力比喻成一個人的靈魂，硬件就是它的軀體。

AI端側(cè)硬件的爆發(fā)，首先給消費電子、汽車電子兩大核心賽道帶來了前所未有的增長機遇，而藍思已在其中提前布局。

在消費電子領(lǐng)域，機遇源于"價值重構(gòu)"。過去，我們靠一塊玻璃占據(jù)全球高端手機蓋板50%以上的份額；現(xiàn)在，AI端側(cè)的創(chuàng)新讓"從部件到整機"的價值鏈全面升級。通過為Rokid AI眼鏡獨家整機組裝，我們實現(xiàn)從光波導(dǎo)鏡片、結(jié)構(gòu)件到整機組裝的全鏈條交付。通過支付寶碰一碰，我們打通從外觀設(shè)計、結(jié)構(gòu)開發(fā)、導(dǎo)入自有結(jié)構(gòu)件和功能模組，實現(xiàn)整機組裝的ODM一站式服務(wù)。從"賣部件"到"供整機"，消費電子的價值天花板正被我們不斷突破。

在汽車電子領(lǐng)域，智能座艙的升級正在催生"體驗革命"。過去，汽車玻璃只是"遮風(fēng)擋雨"的部件；現(xiàn)在，全景天幕、AR投顯、智能中控、電致變色功能的融合，讓汽車玻璃增加"智能交互載體"功能。目前，藍思以20.9%的份額穩(wěn)居全球汽車交互系統(tǒng)領(lǐng)域全球第一，與30多家國內(nèi)外汽車品牌進行合作；未來，我們的超薄夾膠玻璃將批量供應(yīng)頭部車企，通過鍍膜實現(xiàn)隔音、隔熱、遮光保護隱私等多種功能；以及切入車載通訊模組和域控制器，單車價值量大幅提升。

AI端側(cè)硬件的競爭，本質(zhì)是"技術(shù)創(chuàng)新"與"制造硬實力"的融合。藍思逐漸邁向龍頭，源于三大不可復(fù)制的核心優(yōu)勢：

第一，研發(fā)引領(lǐng)：30年技術(shù)積累的跨場景遷移。

創(chuàng)新是藍思的立身之本--上市以來累計研發(fā)投入超200億元，聚焦脆性材料和延展性材料創(chuàng)新。2025年前三季度研發(fā)費用達24.4億元，研發(fā)費用率常年保持4%以上。

我們不做"單點創(chuàng)新"，而是聚焦"材料+工藝+設(shè)備"的系統(tǒng)性突破：從消費電子的UTG玻璃和3D玻璃，到液態(tài)金屬和鈦合金精密加工；從AI硬件的光波導(dǎo)鏡片、功能模組，到機器人頭部和關(guān)節(jié)模組，再到玻璃硬盤和玻璃基板等，我們已實現(xiàn)AI端側(cè)核心領(lǐng)域的技術(shù)全覆蓋。

我們能將消費電子的技術(shù)積累快速遷移到新賽道。比如將手機玻璃的精密后道加工工藝，在車載玻璃領(lǐng)域快速活用；改進壓印、刻蝕工藝，推動光波導(dǎo)鏡片良率與產(chǎn)能雙提升；在玻璃硬盤基板方面，公司正配合全球領(lǐng)先的機械硬盤客戶進行開發(fā)，以玻璃基板替代傳統(tǒng)鋁基板，市場潛力巨大。

這種"技術(shù)活用+場景創(chuàng)新"的能力，正是我們不斷自我超越的體現(xiàn)。

第二，制造整合：從"材料、零部件到整機"的垂直壁壘。

AI硬件的爆發(fā)，考驗的是"大規(guī)模+高精度"的交付能力--沒有千萬級產(chǎn)能的穩(wěn)定輸出，沒有微米級的品控精度，再先進的設(shè)計也只能停留在實驗室，無法從云端落地。

藍思自主研發(fā)的行業(yè)首條"單片流"玻璃生產(chǎn)線，將原來的200多道工藝縮短到50多道工藝，實現(xiàn)了從上料、噴碼、切割、打孔、CNC、拋光、檢測、絲印到鍍膜的全流程柔性化生產(chǎn)，效率、良率得到大幅提升。

更極致的是我們的"垂直整合"能力：從原材料、模具、刀具、工裝夾具到自動化裝備，我們實現(xiàn)自研自產(chǎn)；從"部件-模組-整機組裝"到ODM，我們打通全產(chǎn)業(yè)鏈。這種"全鏈條可控"的模式，讓我們在成本控制、快速響應(yīng)上占據(jù)絕對優(yōu)勢。今年上半年，面對客戶AI眼鏡產(chǎn)品一機難求，我們數(shù)十天內(nèi)完成開模、產(chǎn)線搭建，快速為客戶實現(xiàn)量產(chǎn)。

第三，生態(tài)升級：從"供應(yīng)商"到"解決方案伙伴"。

現(xiàn)在的藍思，早已不是單純的"制造方"，而是深度參與客戶前端研發(fā)的"共創(chuàng)者"。我們的開發(fā)團隊與客戶的硬件核心團隊擁有長期默契的合作基礎(chǔ)，從前端研發(fā)階段就深度介入，充分發(fā)揮公司在研發(fā)設(shè)計、精益生產(chǎn)及供應(yīng)鏈垂直整合方面的優(yōu)勢。我們正積極配合客戶，致力于滿足未來AI時代對硬件升級和整機組裝業(yè)務(wù)的爆發(fā)式需求。

在場景化落地方面，批量交付智元靈犀機器人、支付寶智能終端；在具身智能領(lǐng)域，已進入北美及國內(nèi)頭部機器人供應(yīng)鏈，關(guān)節(jié)模組、靈巧手、結(jié)構(gòu)件實現(xiàn)批量交付，2025年人形機器人預(yù)計出貨3000臺、四足機器狗10000臺以上，整機組裝規(guī)模居行業(yè)第一梯隊，已成為全球最大的具身智能硬件制造平臺之一 。

這種"深度綁定+前端參與"的生態(tài)角色，讓我們能提前卡位每一個爆發(fā)賽道。

基于這樣的優(yōu)勢，我們制定了清晰的"三年攻堅計劃"。未來三年，我們將繼續(xù)加大研發(fā)投入、重點布局端側(cè)硬件、多模態(tài)融合技術(shù)與新型材料工藝，深挖新型技術(shù)護城河，聚焦三大核心領(lǐng)域突破，目標(biāo)只有一個--成為AI端側(cè)硬件領(lǐng)域的制造龍頭之一。

在消費電子方面，保持全球消費電子精密結(jié)構(gòu)件及模組綜合解決方案市場領(lǐng)先地位，擴大脆性材料、藍寶石、陶瓷；AI眼鏡方面，公司目標(biāo)在兩年內(nèi)成為頭部客戶核心供應(yīng)商，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)件、模組、整機組裝。2027年AI眼鏡整機組裝份額進入全球前列，利用藍思現(xiàn)有的綜合人才、技術(shù)布局，確立在光波導(dǎo)領(lǐng)域的全球主力地位，技術(shù)布局覆蓋當(dāng)前主流的納米壓印、性能更優(yōu)的刻蝕工藝以及前沿的碳化硅解決方案。

在汽車電子領(lǐng)域，攻克"全景顯示+智能交互"一體化技術(shù)，通訊模組及域控制器模組快速導(dǎo)入。2026年超薄夾膠玻璃產(chǎn)能快速增長，實現(xiàn)年供百萬量級汽車配套；覆蓋國內(nèi)外主流車企，讓超薄夾膠玻璃成為主流配置。2027年進一步提升全球汽車交互系統(tǒng)市占率。

在機器人領(lǐng)域：突破人形機器人關(guān)節(jié)模組的輕量化技術(shù)，建立從軟件二次開發(fā)到整機組裝，精密結(jié)構(gòu)件到功能模組的綜合能力；2026年人形機器人核心部件和整機組裝規(guī)模翻幾番，2027年人形機器人與四足機器狗出貨量穩(wěn)居全球前列。

各位同仁，AI的價值終需硬件落地，供應(yīng)鏈的韌性與創(chuàng)新是這場革命的關(guān)鍵。從“一塊玻璃”到“AI硬件核心拼圖”，藍思始終以技術(shù)與制造實力，架起創(chuàng)新與落地的橋梁。我們誠摯邀請全球伙伴與藍思攜手，共迎AI硬件萬億時代，讓AI融入每一個終端、每一個場景，共同筑就AI產(chǎn)業(yè)的美好未來！

各位投資者朋友們，感謝你們對藍思上市十年來的大力支持，無限信任。因為時間有限，今天無法全面的介紹藍思，我在此真誠歡迎大家前來湖南，參觀藍思產(chǎn)線、了解公司、投資公司、共謀發(fā)展。

謝謝大家！