今天，全市場大跌。

科技跌得很兇 ：創(chuàng)業(yè)板-1.4%、科創(chuàng)板-1.42%。

昨天異軍突起的消費(fèi)也沒扛?。褐凶C白酒-0.13%、中證消費(fèi)-0.09%。

港股一樣在跌，反倒是A股收盤后恒生指數(shù)勉強(qiáng)收紅

而這，還是建立在昨夜美股全線大漲的情況下。

當(dāng)然，也有標(biāo)的是上漲的。

比如香港銀行，今天大漲0.92%，自國慶節(jié)后走出來非常漂亮的單邊上漲趨勢。

A股最具防守性的個(gè)股長江電力，也在9月底觸頂后，走出單邊上漲。

中證2000今天也收紅，過去一段時(shí)間的走勢雖不如銀行、長江電力這么強(qiáng)，但基本也可以說整理完畢，進(jìn)入上漲趨勢：

那這整體體現(xiàn)的，是市場風(fēng)偏的變化。

而整體風(fēng)險(xiǎn)偏好的下調(diào)，我認(rèn)為有三個(gè)原因。

第一 ，是某神秘力量不希望股市現(xiàn)階段出現(xiàn)暴漲。

因?yàn)榕c暴漲伴生的，就是暴跌。

某隊(duì)的意志是很重要的，但并不是無所不能的。它也害怕情緒過熱一著不慎，導(dǎo)致2015股災(zāi)再來一遍。

另外，從去年924起算，某神秘力量的整體表現(xiàn)可以給打滿分。完全可以說它超水平完成了自己的KPI。

而今年的數(shù)據(jù)就是明年的基數(shù)，在今年已經(jīng)超水平完成KPI的情況下，它沒必要給明年的自己上太大強(qiáng)度。

第二 ，是公募基金在操作上也會(huì)趨于保守。

這一點(diǎn)，我們之間說過很多次了。

年末機(jī)構(gòu)要博弈排名，不論是排名領(lǐng)先的還是排名落后的，都會(huì)考慮賣出此前暴漲的主線持倉。

領(lǐng)先的會(huì)提高低波動(dòng)標(biāo)的的持倉，鎖死收益。

落后的會(huì)去低位高彈性標(biāo)的上找機(jī)會(huì)，尋求逆襲。

對應(yīng)的，就是近期價(jià)值股上漲、低位高彈性的電新上漲。

第三，外圍市場最近也在下跌。

目前全球股市都會(huì)美國AI產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)。

本輪電新的大漲，邏輯起點(diǎn)照樣還是美國AI。

甚至衛(wèi)星ETF，都因?yàn)锳I出現(xiàn)上漲。

美國巨頭正在嘗試把算力中心建在太空里。

這不是在開玩笑，這是谷歌等巨頭真的在嘗試做的事。

一方面，在太空上布置光伏板，效率會(huì)是地球的8倍。

另一方面 ，太空上冷卻的壓力也要小得多。

而A股的衛(wèi)星概念股，受此映射也出現(xiàn)了上漲 。

而最近，伴隨著美股的回調(diào)，關(guān)于AI的鬼故事開始松動(dòng)。

什么AI會(huì)帶動(dòng)通縮啦、電力會(huì)抑制住AI的上限等等。

反正任何標(biāo)的出現(xiàn)回調(diào)，市場都會(huì)伴隨鬼故事。

而這三個(gè)要素，目前看來，只有最后一點(diǎn)有望迅速解決。

我之前就講過很多次，美股本輪回調(diào)的核心因素，是美國政府停擺造成的美元荒，和AI的鬼故事沒多大關(guān)系。

等美國政府重新開張，美元荒問題結(jié)束，美股極大概率能收復(fù)失地。

昨天晚上的走勢，也驗(yàn)證了這一點(diǎn)。

我相信，美股AI的鬼故事很快就會(huì)消散，對A股不會(huì)有長期影響。

但某隊(duì)和機(jī)構(gòu)整體的“懼漲”，可能一時(shí)半會(huì)解決不了。

甚至，有可能要等到春節(jié)往后 。

那這時(shí)候的應(yīng)對思路，也有三種。

第一種，就是做短線，當(dāng)然前提是你有這種能力。

大家應(yīng)該已經(jīng)感受到了，目前的市場和8月9月完全不同。

市場整體并不能算差 ，但板塊輪動(dòng)非常迅速。

這是電風(fēng)扇市場，而不是8月9月的主線市場。

那對于有短線能力的選手，現(xiàn)在是做短線的合適時(shí)機(jī)。

相比之下，在8月9月去做短線，分分鐘就是賣飛。

第二種，是多市場均衡配置。

我們說的神秘力量和機(jī)構(gòu)懼漲的問題，在其他市場并不存在。

那在眼下這個(gè)A股的震蕩期，多市場布局是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

美股、亞太，都是很好的選擇。

不過還是那句話，現(xiàn)在全球市場都高度綁定了美國AI的發(fā)展。

如果你對AI的未來很悲觀，那可能大部分權(quán)益標(biāo)的都不適合碰。

最后一種，就是杠鈴策略。

價(jià)值成長兩頭布局。

這個(gè)也是老生常談了。

在8月9月，如此布局確實(shí)會(huì)拖累你的收益。

但在長期看，杠鈴策略可能是綜合勝率賠率最高的策略。

那現(xiàn)在防御類的標(biāo)的里，價(jià)值100、自由現(xiàn)金流、紅利低波是我個(gè)人覺得不錯(cuò)的三個(gè)防御類指數(shù)。

另外，像藍(lán)小康、姜誠等價(jià)值類基金經(jīng)理，也值得大家考慮。

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