受周末CPI和PPI兩上數(shù)據(jù)的影響。

今天沉寂近4年的大消費(fèi)板塊終于集體爆發(fā)， 中證消費(fèi)指數(shù)大漲3.38%，中證白酒指數(shù)怒拉5個(gè)多點(diǎn)。

而與之對應(yīng)的是，科技板塊似乎延續(xù)調(diào)整之勢。

人工智能指數(shù)跌1.49%，5G通信指數(shù)跌1.23%，半導(dǎo)體指數(shù)跌0.44%。

消息面除去 CPI、PPI的超預(yù)期，上周五財(cái)政部 繼續(xù)實(shí)施好提振消費(fèi)專項(xiàng)行動， 另外明天就是雙11電商節(jié)，和12月18日海南全島封關(guān)，消費(fèi)板塊每年這個(gè)時(shí)段前后都會來炒一炒，今年也不例外。

消費(fèi)就是“老登股”，科技就是“小登股”，“小登股”調(diào)整，“老登股”反彈，又是蹺蹺板效應(yīng)，又是短期切換。

科技小登退潮，消費(fèi)老登歸來？

其實(shí)今天就是機(jī)構(gòu)資金從高位撤離，為布局接下來行情做準(zhǔn)備罷了。

只不過切的過程當(dāng)中，一些低位的科技還會被資金拿來炒作補(bǔ)漲，因此老登和新登都互有表現(xiàn)，但明顯的是高位科技已經(jīng)在走補(bǔ)跌的階段了，比如我們一直說的CPO、國產(chǎn)算力等，別看今天拉回來了，但通 常伴隨著大量投機(jī)資金的兌現(xiàn)，因此接下來高位科技還會反復(fù)，現(xiàn)在 唯一還有持續(xù)性和賺錢效應(yīng)的就剩下存儲芯片了。

如今來看，他們已經(jīng)和三季度那些科技股分道揚(yáng)鑣，主要漲的不是科技屬性，而是漲價(jià)屬性了。

不排除接下來板塊指數(shù)還有加速時(shí)刻，現(xiàn)在板塊指數(shù)剛到前高附近下方，那么這就意味著板塊內(nèi)部還有其他輪動補(bǔ)漲的要上來。

今天國家疾控局今天在舉行新聞發(fā)布會上表示，12月中下旬和1月初 或出現(xiàn)我國流感疫情高峰， 免疫治療、生物醫(yī)藥等 醫(yī)藥 概念， 今天只是小幅異動，估計(jì)近期會有大動作，可以潛伏下。至于 創(chuàng)新藥——前期已經(jīng)有主力資金介入，但遲遲沒啟動。可以打個(gè)底倉，耐心等待爆發(fā)。

那么“老登股”的春天來了嗎？

老登板塊短期或許走不出像三季度的科技那樣大漲，畢竟底部夯實(shí)需要一個(gè)過程，但是我們能夠看到萬物皆有周期，現(xiàn)在的周期輪動就是高低切換，這就夠了。

這就告訴我們不要去追漲那些大漲過的科技了，科技的調(diào)整還沒有結(jié)束，超跌之后反彈一下還會有資金繼續(xù)兌現(xiàn)離場，沒必要冒風(fēng)險(xiǎn)去博弈。

按照風(fēng)格切換的思路去早早的切換調(diào)倉，這一個(gè)多月至少也不會虧錢，反而現(xiàn)在輪動上漲的頻率越來越高。

所以，老登股現(xiàn)在不是春暖花開，更像是即將熬過寒冬去為迎接春天而蓄勢，可以看做是困境反轉(zhuǎn)的過程，反復(fù)筑底的階段。

至于消費(fèi)股，個(gè)人還是不太喜歡，喜歡消費(fèi)股可以繼續(xù)持有，但別追高，尤其是雙11之后，可能就是‘利好兌現(xiàn)’

現(xiàn)在我的策略是——配低不追高。

就算我的紅利、周期股（煤炭、化工、有色）等老登股只是曇花一現(xiàn)，但至少我的持倉沒有大的風(fēng)險(xiǎn)，就算下跌，老登們估值低，也是“跌無可跌”；而要是追高了小登科技，一旦遭遇調(diào)整，那將是巨大的、慘痛的。

所以，我們還是需要給自己留有了足夠的安全邊際。

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