大家好，我是量子熊貓。

央行今天公告披露了10月流動(dòng)性工具投放情況，從10月開(kāi)始恢復(fù)二級(jí)市場(chǎng)國(guó)債買(mǎi)賣(mài)后，總共通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債買(mǎi)賣(mài)實(shí)現(xiàn)凈投放 200 億元（買(mǎi)了200億國(guó)債） ，200億雖然跟幾十萬(wàn)億規(guī)模的國(guó)債比連毛毛雨都算不上，但從下面這張30年國(guó)債ETF的走勢(shì)來(lái)看， 央媽確實(shí)有點(diǎn)東西啊。

（下面這張圖紅色箭頭標(biāo)注豎的那條虛線是9月30日也是30年國(guó)債今年年內(nèi)的最低位，然后一路開(kāi)始上漲 ）

熊貓沒(méi)記錯(cuò)上次金融街論壇行長(zhǎng)官宣“ 中國(guó)人民銀行將恢復(fù)公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債買(mǎi)賣(mài)操作 ”的時(shí)間是10月27日，看來(lái)要么有資金先知先覺(jué)搶跑，要么央媽自己偷偷摸摸玩提前搶跑。

可能很多人不知道買(mǎi)了200個(gè)億是什么概念，這么說(shuō)吧，去年全年央行一共通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)了10000億的國(guó)債，而現(xiàn)在才買(mǎi)了去年2%的規(guī)模，按照現(xiàn)在的基本面數(shù)據(jù)，后面央行持續(xù)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和降準(zhǔn)降息釋放流動(dòng)性是大概率趨勢(shì)，這是…債市大牛又要起飛的意思？

不過(guò)如果債券起飛又會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（股市）造成沖擊，兩邊都有KPI考核，最后肯定是會(huì)做平衡，還是以30年國(guó)債ETF為例，2023年上市半年時(shí)間漲了5.20%，2024年漲了21.97%，再到今年是-2.05%，去年屬于不小心放飛自我，今年預(yù)期能把跌幅收復(fù)平走就已經(jīng)不錯(cuò)了，毛估未來(lái)目標(biāo)大概是平均年線漲幅在5%-10%的區(qū)間平穩(wěn)波動(dòng)，如果某一年漲超了，大概率第二年就得要還回去的。

1，A股今天尾盤(pán)拉升三大股指全部收紅，市場(chǎng)中位數(shù)漲了0.41%，兩市成交量繼續(xù)縮量至1.89萬(wàn)億，南向資金凈買(mǎi)入104億，其中買(mǎi)入TOP3是南方恒生科技、阿里巴巴和小米。

美股目前也是全部上漲，可能再過(guò)兩天所有唱空的聲音又變成唱多，市場(chǎng)就是這么神奇所以才能割到韭菜。

2，A股最近主線開(kāi)始往新能源切換，比如今天電網(wǎng)設(shè)備ETF漲了5.31%，光伏ETF漲了5.11%，不過(guò)這輪上漲跟之前反內(nèi)卷關(guān)系不大，也不是科技轉(zhuǎn)向，而是最近海外幾個(gè)AI巨頭核心論調(diào)從缺算力、缺存儲(chǔ)轉(zhuǎn)向了缺電。

3，路邊社消息說(shuō)臺(tái)積電從9月起陸續(xù)通知客戶，決定自2026年1月起，5納米以下先進(jìn)制程將執(zhí)行連續(xù)四年的漲價(jià)計(jì)劃，平均漲幅約3%-5%。 臺(tái)積電沒(méi)有承認(rèn)也沒(méi)有否認(rèn)。

4，高盛和摩根士丹利雙雙警告稱(chēng)，未來(lái)兩年全球股市或?qū)⒊霈F(xiàn)周期性回落，但強(qiáng)調(diào)這是長(zhǎng)期牛市中的正常現(xiàn)象。 高盛CEO大衛(wèi)·所羅門(mén)認(rèn)為很可能出現(xiàn)10%到20%的回調(diào)，大摩CEO特德·皮克則表示可能回撤10%至15%。高盛預(yù)計(jì)，全球資本配置者將繼續(xù)對(duì)中國(guó)感興趣，而大摩仍然看好中國(guó)、日本和印度股市。

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