關(guān)注+星標(biāo)

政企業(yè)務(wù)，這個(gè)曾經(jīng)被稱為"第二增長(zhǎng)曲線"的業(yè)務(wù)板塊，如今已經(jīng)成為三家運(yùn)營(yíng)商真刀真槍較量的主戰(zhàn)場(chǎng)。讓我們來(lái)深度解剖這場(chǎng)"政企三國(guó)演義"背后的真實(shí)格局。

規(guī)模對(duì)比：移動(dòng)一騎絕塵，電信緊隨其后，聯(lián)通奮起直追

先來(lái)看最核心的收入數(shù)據(jù)。2024年三大運(yùn)營(yíng)商第二曲線業(yè)務(wù)總收入為4381.48億元，同比增長(zhǎng)7.9%。具體到政企相關(guān)業(yè)務(wù)：中國(guó)移動(dòng)政企市場(chǎng)收入達(dá)到2091億元，同比增長(zhǎng)8.8%；中國(guó)電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入達(dá)到人民幣1,466億元，同比增長(zhǎng)5.5%，占服務(wù)收入比達(dá)到30.4%；中國(guó)聯(lián)通算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)收入占服務(wù)收入比例到24%、收入總額同比提升9.6%，其中聯(lián)通云收入686億元、同比提升17.1%，數(shù)據(jù)中心收入259億元、同比提升7.4%。

這個(gè)數(shù)據(jù)格局很有意思。移動(dòng)的政企業(yè)務(wù)規(guī)模接近其他兩家之和，但增速卻是聯(lián)通最快，電信處在中間位置。從總量來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)在政企市場(chǎng)具有比較領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額幾乎接近中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通之和。

客戶規(guī)模：移動(dòng)優(yōu)勢(shì)明顯，但質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈

在客戶數(shù)量上，2024年中國(guó)移動(dòng)政企客戶數(shù)達(dá)到3259萬(wàn)家，凈增422萬(wàn)家。3000多萬(wàn)政企客戶，相當(dāng)于一個(gè)中等省份的企業(yè)總數(shù)。

但有個(gè)細(xì)節(jié)值得關(guān)注，截止2024年12月31日，中國(guó)移動(dòng)面向政企客戶應(yīng)收賬款為818.32億元（2023年為530.7億元）。應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)，說(shuō)明什么？政企市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，客戶的付款周期在拉長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)也在增加。

云業(yè)務(wù)：三分天下有其一，各有特色

云業(yè)務(wù)作為政企市場(chǎng)的核心產(chǎn)品，三家的表現(xiàn)各有千秋。天翼云收入1139億元，同比增長(zhǎng)17.1%，聯(lián)通云收入686億元，同比提升17.1%，移動(dòng)云收入1004億元，同比增長(zhǎng)20.4%。

從這個(gè)數(shù)據(jù)看，天翼云率先突破千億規(guī)模，移動(dòng)云緊追不舍，聯(lián)通云雖然體量相對(duì)較小，但增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。天翼云坐穩(wěn)千億俱樂(lè)部，邁向智能云發(fā)展新階段。

AI和智算：新戰(zhàn)場(chǎng)的激烈爭(zhēng)奪

2024年最大的變化就是AI業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。中國(guó)電信智能收入達(dá)到人民幣89億元，同比增長(zhǎng)195.7%！這個(gè)增速讓人瞠目結(jié)舌。

在算力方面，中國(guó)移動(dòng)智算規(guī)模達(dá)到29.2 EFLOPS，凈增19.1 EFLOPS，中國(guó)聯(lián)通智算規(guī)模超過(guò)17EFLOPS。移動(dòng)在算力規(guī)模上領(lǐng)先，但聯(lián)通在增長(zhǎng)速度上不遑多讓，智算業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)算力服務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，去年簽約金額超過(guò)260億元。

行業(yè)應(yīng)用：差異化競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)

在行業(yè)應(yīng)用方面，三家都有自己的特色賽道：

中國(guó)移動(dòng)：5G垂直行業(yè)應(yīng)用全年拓展千萬(wàn)大單5G DICT項(xiàng)目超700個(gè)，5G專網(wǎng)收入達(dá)到87億元，同比增長(zhǎng)61.0%。打造5G行業(yè)商用案例超4.8萬(wàn)個(gè)，這個(gè)數(shù)字相當(dāng)驚人。

中國(guó)電信：面向制造、礦山、電力、化工、港口、低空等千行百業(yè)累計(jì)發(fā)展行業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目4.5萬(wàn)個(gè)。電信在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)深耕細(xì)作的策略很明顯。

中國(guó)聯(lián)通：累計(jì)實(shí)施超過(guò)2.9萬(wàn)個(gè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目、落地7100余家5G工廠，實(shí)現(xiàn)服務(wù)能力和市場(chǎng)地位領(lǐng)先。聯(lián)通在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域找到了自己的差異化優(yōu)勢(shì)。

投資布局：算力成為共同焦點(diǎn)

看2025年的投資計(jì)劃，算力已經(jīng)成為三家共同的重點(diǎn)：

中國(guó)移動(dòng)：近兩年公司在AI方面的直接投資規(guī)模超過(guò)120億元，2024年同比增長(zhǎng)超過(guò)10倍，2025年公司的AI直接投資規(guī)模和占比將繼續(xù)提升。

中國(guó)電信：2025年中國(guó)電信的資本開(kāi)支將進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，算力領(lǐng)域的投資占比預(yù)計(jì)將提升20%以上。

中國(guó)聯(lián)通：2025年算力投資將同比增長(zhǎng)28%，增幅是三家中最高的。

幾個(gè)有趣的觀察

觀察一：第二曲線占比的微妙變化

2024年，中國(guó)電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù)占比主營(yíng)業(yè)務(wù)為30.4%，中國(guó)聯(lián)通算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)占主營(yíng)業(yè)務(wù)比為24%，中國(guó)移動(dòng)政企業(yè)務(wù)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入23.5%。

電信的政企業(yè)務(wù)占比最高，已經(jīng)突破30%，這在三家中是獨(dú)一份的。這反映出電信在政企市場(chǎng)的深耕程度和依賴程度都比較高。

觀察二：增速的分化趨勢(shì)

相比較2024年中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的3.7%、3.2%和3%。第二曲線業(yè)務(wù)在對(duì)運(yùn)營(yíng)商收入增量貢獻(xiàn)是顯著的。

但仔細(xì)看增速，聯(lián)通的算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)增長(zhǎng)9.6%，移動(dòng)政企業(yè)務(wù)增長(zhǎng)8.8%，電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化增長(zhǎng)5.5%。聯(lián)通雖然體量最小，但增長(zhǎng)最快，這種"小而美"的發(fā)展態(tài)勢(shì)很值得關(guān)注。

觀察三：招標(biāo)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)移動(dòng)公開(kāi)招標(biāo)市場(chǎng)中標(biāo)占比達(dá)到16.6%，打造融合自由能力的"三化"解決方案99項(xiàng)。16.6%的中標(biāo)占比在業(yè)內(nèi)是相當(dāng)高的數(shù)字，體現(xiàn)了移動(dòng)在政企市場(chǎng)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

幾個(gè)關(guān)鍵的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)

態(tài)勢(shì)一：從"價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)"到"能力競(jìng)爭(zhēng)"

過(guò)去政企市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，但現(xiàn)在更多的是比拼技術(shù)能力和解決方案。AI、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)壁壘的提高，讓這個(gè)市場(chǎng)回歸到了比拼真本事的軌道上。

態(tài)勢(shì)二：從"標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品"到"定制方案"

政企客戶的需求越來(lái)越個(gè)性化，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品已經(jīng)難以滿足需求。打造融合自由能力的"三化"解決方案99項(xiàng)就是這種趨勢(shì)的體現(xiàn)。

態(tài)勢(shì)三：從"單點(diǎn)服務(wù)"到"生態(tài)服務(wù)"

現(xiàn)在的政企業(yè)務(wù)已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的通信服務(wù)，而是涵蓋連接、算力、應(yīng)用、安全的全棧服務(wù)。"息壤"一體化智算服務(wù)平臺(tái)提供異構(gòu)的泛在算力、強(qiáng)大的算網(wǎng)調(diào)度、高效的訓(xùn)推引擎、一站式的智算服務(wù)就是這種生態(tài)化服務(wù)的典型代表。

區(qū)域市場(chǎng)的差異化表現(xiàn)

從各省公司的表現(xiàn)看，政企業(yè)務(wù)的區(qū)域差異很明顯。從收入角度分析，廣東省以45.89億元穩(wěn)居榜首，緊隨其后的是浙江省和北京市，三者的收入均超過(guò)20億元。

這個(gè)格局很符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的分布。發(fā)達(dá)地區(qū)的政企需求更旺盛，付費(fèi)能力更強(qiáng)，自然成為各家爭(zhēng)奪的重點(diǎn)市場(chǎng)。

AI大模型：新的分水嶺

2024年最大的變化就是AI大模型的快速普及。天翼云全面邁向智能云發(fā)展的新階段，成為國(guó)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)DeepSeek模型全棧國(guó)產(chǎn)化推理服務(wù)落地的運(yùn)營(yíng)商級(jí)云平臺(tái)。

這種技術(shù)創(chuàng)新能力的差異，正在成為政企市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的新分水嶺。誰(shuí)能在AI時(shí)代提供更智能、更高效的服務(wù)，誰(shuí)就能在政企市場(chǎng)占據(jù)更有利的位置。

物聯(lián)網(wǎng)：下一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)

物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)雖然現(xiàn)在還不是主要收入來(lái)源，但發(fā)展勢(shì)頭很猛。中國(guó)聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超過(guò)6.2億、凈增1.3億，車聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到7,600萬(wàn)戶、保持行業(yè)第一。

這些數(shù)據(jù)背后是萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代的到來(lái)。政企客戶對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的需求正在快速增長(zhǎng)，這將成為下一個(gè)重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。

幾個(gè)需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)一：應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

2024年壞賬準(zhǔn)備290.05億元，2023年為178.5億元。政企業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備都在大幅增長(zhǎng)，說(shuō)明收款風(fēng)險(xiǎn)在增加。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)二：增速放緩趨勢(shì)

雖然政企業(yè)務(wù)還在增長(zhǎng)，但增速已經(jīng)從前幾年的兩位數(shù)增長(zhǎng)回落到了個(gè)位數(shù)。2024年三大運(yùn)營(yíng)商第二曲線業(yè)務(wù)總收入為4381.48億元，同比增長(zhǎng)7.9%，回落7.4個(gè)百分點(diǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)三：同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇

三家在云計(jì)算、AI等領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)越來(lái)越相似，差異化競(jìng)爭(zhēng)的空間在縮小。如何找到獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是每家都面臨的挑戰(zhàn)。

未來(lái)展望：三個(gè)關(guān)鍵趨勢(shì)

趨勢(shì)一：AI原生化

未來(lái)的政企服務(wù)將全面AI化。從云計(jì)算到大數(shù)據(jù)，從安全到應(yīng)用，AI將成為所有服務(wù)的底層能力。中國(guó)移動(dòng)布局能源、交通、醫(yī)療、教育等40款A(yù)I行業(yè)大模型就是這種趨勢(shì)的體現(xiàn)。

趨勢(shì)二：算網(wǎng)一體化

算力和網(wǎng)絡(luò)的融合將成為標(biāo)配。中國(guó)聯(lián)通建成算力智聯(lián)網(wǎng)AINet，實(shí)現(xiàn)8個(gè)國(guó)家算力樞紐和22個(gè)省級(jí)骨干節(jié)點(diǎn)的全覆蓋，這種算網(wǎng)一體化的能力將成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。

趨勢(shì)三：生態(tài)平臺(tái)化

單一的產(chǎn)品服務(wù)已經(jīng)無(wú)法滿足政企客戶需求，平臺(tái)化的生態(tài)服務(wù)將成為主流。格物工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)納管設(shè)備超過(guò)1200萬(wàn)、占全國(guó)的1/8，這種平臺(tái)化能力將是未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。

從"三足鼎立"到"錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)"

回顧三大運(yùn)營(yíng)商在政企市場(chǎng)的表現(xiàn)，最大的感受是競(jìng)爭(zhēng)格局正在從"三足鼎立"向"錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)"轉(zhuǎn)變。

中國(guó)移動(dòng)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，在政企市場(chǎng)保持絕對(duì)領(lǐng)先地位，但優(yōu)勢(shì)正在被蠶食；中國(guó)電信發(fā)揮云計(jì)算和行業(yè)積累優(yōu)勢(shì)，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域表現(xiàn)出色；中國(guó)聯(lián)通雖然體量最小，但在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域找到了差異化優(yōu)勢(shì)，增長(zhǎng)勢(shì)頭最為強(qiáng)勁。

這種錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的格局對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)是好事。它避免了惡性競(jìng)爭(zhēng)，讓每家運(yùn)營(yíng)商都能在自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，為政企客戶提供更好的服務(wù)。

未來(lái)幾年，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入、AI技術(shù)的普及、新基建的推進(jìn)，政企市場(chǎng)還會(huì)有很大的發(fā)展空間。誰(shuí)能在技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)能力、生態(tài)建設(shè)上走得更遠(yuǎn)，誰(shuí)就能在這場(chǎng)持久戰(zhàn)中占據(jù)更有利的位置。

畢竟，在數(shù)字化時(shí)代，政企業(yè)務(wù)已經(jīng)不再是運(yùn)營(yíng)商的"第二曲線"，而是真正的"主旋律"。這場(chǎng)"政企三國(guó)演義"還將更加精彩。

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