3。

當(dāng)你在市場中反復(fù)虧損，可能不是技術(shù)問題，而是腦子出了問題

"我從來沒想到要建議別人從事交易。"《以交易為生》的作者亞歷山大·埃爾德博士曾如此說道。這位從精神病學(xué)跨行到金融交易的專業(yè)人士，深知在市場中獲得成功有多么困難。

然而，他的這本書卻成了全球交易者的必讀經(jīng)典，幫助無數(shù)人理解了市場的本質(zhì)。書中揭示了一個令大多數(shù)散戶不愿面對的真相：你所以為的技術(shù)問題，其實(shí)大多都是心理問題。

01

交易心理：成功的第一塊基石

埃爾德在書中開篇就點(diǎn)明：心理是交易中最關(guān)鍵的因素。如果沒有對情緒的控制能力，再好的市場分析和交易方法也無濟(jì)于事。

為什么交易心理如此重要？

埃爾德用其精神病學(xué)背景給出了獨(dú)到解釋：交易者常常陷入"羅夏墨跡測試"的誤區(qū)——人們看圖表時，往往只看到自己大腦里想看到的東西，而不是市場的真實(shí)情況。

他提出了"酗酒者理論"，將酗酒者的心理和交易者的心理作類比：交易者在成功時會過度興奮，失敗時則會產(chǎn)生僥幸心理，這都會讓人失去基本判斷力。

成功的交易者都是現(xiàn)實(shí)主義者。他們深知自身的能力與局限，對市場動態(tài)洞若觀火，并能從容應(yīng)對各種挑戰(zhàn)。

02

分析方法：找到市場的節(jié)奏

在解決了心理問題之后，交易者需要掌握分析市場的方法。

埃爾德將技術(shù)指標(biāo)分為三大類：

• 趨勢跟隨指標(biāo)（如移動平均線、MACD），它們在趨勢反轉(zhuǎn)后才反轉(zhuǎn)，屬于同步或滯后指標(biāo)；
• 震蕩指標(biāo)（如隨機(jī)指標(biāo)、RSI），有助于識別反轉(zhuǎn)點(diǎn)，常常比價格先反轉(zhuǎn)；
• 復(fù)合指標(biāo)（如新高-新低指數(shù)），提供多空雙方強(qiáng)度的信息。

但埃爾德強(qiáng)調(diào)，沒有任何單一指標(biāo)可以可靠地預(yù)測市場走勢，聰明的交易者應(yīng)該結(jié)合多種指標(biāo)來分析。

為此，他創(chuàng)造了"三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)"：

1. 第一重濾網(wǎng)：利用趨勢跟隨指標(biāo)判斷長期趨勢，只順從趨勢方向操作；
2. 第二重濾網(wǎng)：通過震蕩指標(biāo)觀察中期趨勢，尋找回調(diào)買入點(diǎn)或反彈賣出點(diǎn)；
3. 第三重濾網(wǎng)：利用盤中突破技術(shù)來定位精確的入場點(diǎn)。

這一系統(tǒng)的核心哲學(xué)是：不要與趨勢對抗。當(dāng)市場趨勢向上時，你應(yīng)該尋找買入機(jī)會；趨勢向下時，則應(yīng)尋找賣出機(jī)會。

03

風(fēng)險管理：生存的第一要務(wù)

即使有了良好的心理素質(zhì)和完善的分析方法，沒有嚴(yán)格的風(fēng)險管理，交易者仍無法在市場中長期生存。

埃爾德提出了兩條著名的資金管理法則：

2%法則：規(guī)定每一筆交易的虧損幅度都不能超過賬戶總金額的2%。這確保了即使連續(xù)遭遇多次虧損，你仍有足夠的本金繼續(xù)交易。

6%法則：規(guī)定每個月的交易虧損幅度不能超過賬戶總金額的6%。一旦達(dá)到這個極限，就必須停止交易，等待下個月再開始。

此外，他還介紹了"風(fēng)險控制鐵三角"的概念，通過計算確定每筆交易的最大可交易數(shù)量，從機(jī)制上確保不超過預(yù)定的風(fēng)險承受范圍。

埃爾德明確指出交易者在市場中的三個目：

• 首要目標(biāo)是長期生存
• 其次才是資本穩(wěn)定增長；
• 最后才是獲取高額收益。

很多新手搞錯了順序，一開始就追求高額收益，結(jié)果往往很快就被市場淘汰。

有一位讀者深有感觸地評論道："交易的成功從來都不是簡簡單單的，但是也不是很深奧的。關(guān)鍵是紀(jì)律和心態(tài)。"

這也許正是《以交易為生》帶給我們的最大啟示：市場永遠(yuǎn)存在不確定性，而唯一能確定的，是你對自己行為的控制。

埃爾德博士坦言："市場最好的老師，交易者虧錢時總會得到一些教訓(xùn)。沒有人能通過什么方法一下子獲得成功，能成功的人都是因?yàn)槭∵^，并善於總結(jié)失敗的經(jīng)驗(yàn)。"-

你是否也在交易中掙扎？或許，是時候停下來，先審視一下自己的內(nèi)心了。