要點：10月27日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強資本市場中小投資者保護的若干意見》，從八方面提出了23項具體措施，相關(guān)措施將有利于健全投資者保護機制，增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性，有效保護中小投資者合法權(quán)益，有力提振市場信心。

——援引自證券日報

為貫徹落實去年9月26日中央政治局會議關(guān)于“研究出臺保護中小投資者的政策措施”，以及黨中央、國務(wù)院系列決策部署，中國證監(jiān)會在廣泛征求各方面意見基礎(chǔ)上，聚焦中小投資者關(guān)注的焦點問題和核心關(guān)切，研究起草了《若干意見》。

《若干意見》的起草思路有三方面，一是針對核心關(guān)切，聚焦一段時期以來中小投資者高度關(guān)注的重點問題和核心關(guān)切提出針對性措施。二是力求務(wù)實管用，立足解決中小投資者合法權(quán)益保護面臨的突出問題，力求提出“硬招”“實招”。三是于法有據(jù)，立足現(xiàn)行法律體系以及推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展重點工作，注重與其他政策制度的銜接配合，力求各項措施于法有據(jù)、合理可行。

《若干意見》針對中小投資者的核心關(guān)切，提出了一系列政策措施，多方面亮點突出。

首先，壓實經(jīng)營機構(gòu)中小投資者保護責(zé)任是其中一大亮點。為進一步壓實經(jīng)營機構(gòu)投資者教育與服務(wù)的主體責(zé)任，引導(dǎo)經(jīng)營機構(gòu)樹立正確的經(jīng)營理念，《若干意見》提出，督促經(jīng)營機構(gòu)做實做細(xì)投資者教育工作，落實投資者適當(dāng)性管理責(zé)任，將投資者教育嵌入業(yè)務(wù)流程，經(jīng)營機構(gòu)向投資者銷售金融產(chǎn)品、提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)向投資者深入講解業(yè)務(wù)規(guī)則，闡明重要合同條款，充分提示相關(guān)風(fēng)險，增強投資者教育的針對性、有效性。

其次，強調(diào)發(fā)揮特別代表人訴訟制度在保護投資者合法權(quán)益中的重要作用。近年來，證券糾紛特別代表人訴訟制度在支持中小投資者獲得賠償救濟方面發(fā)揮了重要作用?！度舾梢庖姟诽岢觯爸С?、配合人民法院加大證券糾紛特別代表人訴訟制度適用力度”“更好發(fā)揮特別代表人訴訟集約式化解糾紛的制度功能”。

再次，加強終止上市過程中的中小投資者保護。隨著常態(tài)化退市機制持續(xù)深化，上市公司退市過程中的投資者賠償問題受到市場高度關(guān)注?！度舾梢庖姟窂娜齻€方面對健全退市過程中的中小投資者保護制度機制作了規(guī)定：一是強化對存在退市風(fēng)險上市公司的持續(xù)監(jiān)管。二是強化重大違法強制退市中的投資者保護，包括引導(dǎo)存在重大違法強制退市風(fēng)險的上市公司控股股東、實際控制人等主動采取先行賠付或者其他保護投資者合法權(quán)益的措施，彌補投資者因上市公司及相關(guān)主體違法行為遭受的損失。三是強化上市公司主動退市中的投資者保護。主動退市的上市公司應(yīng)當(dāng)提供現(xiàn)金選擇權(quán)等保護措施等。

最后，深入推進證券期貨糾紛多元化解機制建設(shè)。為持續(xù)鞏固、深化證券期貨糾紛多元化解工作格局，《若干意見》從三個方面對深化證券期貨糾紛多元化解機制作出部署：一是進一步發(fā)揮調(diào)解基礎(chǔ)性作用；二是充分發(fā)揮民事訴訟的作用；三是更好發(fā)揮先行賠付制度作用。

此外，《若干意見》強調(diào)更好發(fā)揮投資者保護機構(gòu)的職能作用，包括豐富投資者保護機構(gòu)支持中小投資者維權(quán)的具體場景；強化典型案例示范作用；要求投資者保護機構(gòu)向上市公司發(fā)出質(zhì)詢函或者提起相關(guān)民事賠償訴訟時，依法以適當(dāng)形式對外公告行使股東權(quán)利以及提起民事訴訟的有關(guān)信息等。

來源：證券日報

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