2025年9月29日，上海證券交易所出具紀律處分決定書，作為債券發(fā)行人，東旭集團有限公司（以下簡稱“東旭集團”）因未在法定期限內披露2024年年度報告，與時任董事長等4名核心責任人一同被公開譴責。這是該公司第二次因定期報告披露違規(guī)受自律監(jiān)管懲戒——此前，其已因2023年年報延遲披露被上交所通報批評。

年報披露亂象僅是冰山一角。中國證監(jiān)會河北監(jiān)管局此前作出的行政處罰決定證實，東旭集團存在跨度長達五年的系統(tǒng)性財務造假，違規(guī)情節(jié)遠超信息披露范疇。

經(jīng)查，2015年至2019年，東旭集團通過虛構業(yè)務、虛假記賬等手段，累計虛增收入478.25億元。2015年至2018年，虛增利潤總額合計151.56億元，虛增貨幣資金最高達447.90億元，虛假數(shù)據(jù)貫穿多年財務報告，形成完整造假鏈條。

財務造假的同時，東旭集團還借債券發(fā)行實施欺詐。在“18東旭01”、“18東旭02”公司債券申報過程中，其直接援引2015年、2016年含虛假記載的年報數(shù)據(jù)，使本不符合發(fā)行條件的債券成功獲批，構成欺詐發(fā)行。

針對多重違法行為，中國證監(jiān)會河北監(jiān)管局對東旭集團及相關責任人合計處以近17億元罰款，對東旭集團實控人李某廷等5名責任主體采取終身證券市場禁入措施，另有多名責任人分別被實施10年、5年市場禁入。

東旭集團更通過各種操作，侵占東旭藍天、東旭光電合計171.22億元資金。此外，截至2024年6月30日，上述兩家上市公司存放在東旭集團財務有限公司（以下簡稱“東旭財務公司”）合計104.22億元資金提取受限，無法自由支配。

未按期披露年報，再遭上交所公開譴責

2025年9月29日，上海證券交易所對東旭集團出具紀律處分決定書。作為“15東旭集”“16東旭01”“17東旭01”等多只公司債券的發(fā)行人，東旭集團未在2025年4月30日法定披露期限前公布2024年年度報告，且截至處分決定出具時仍未完成披露。

上圖來源：上交所網(wǎng)站

另外，東旭集團最近12個月內曾因未按時披露定期報告被上交所采取自律監(jiān)管措施，并再次出現(xiàn)同類違規(guī)行為，違規(guī)情節(jié)嚴重。

上交所對東旭集團時任董事長李某廷、總經(jīng)理李某、財務負責人徐某智、信息披露事務負責人吳某偉均被公開譴責，相關處分已同步通報中國證監(jiān)會及河北省地方金融管理局，并記入資本市場誠信檔案。

事實上，東旭集團的信息披露亂象早有端倪。此前，其發(fā)行的債券2023年年報披露就已出現(xiàn)嚴重延遲，2023年年報直至2024年7月12日才對外披露，遠超法定時限。

更嚴重的是，2019年10月至2023年6月期間，東旭集團及其下屬公司累計發(fā)生51筆達到臨時披露標準的到期債務逾期，涉及金額高達298.38億元。對于如此大規(guī)模的債務違約，東旭集團始終未按規(guī)定及時對外披露。

針對上述債務信息披露違規(guī)，上交所此前已對東旭集團及相關責任人作出通報批評處分，相關違規(guī)記錄同樣報送中國證監(jiān)會并記入誠信檔案。

五年虛增收入超478億，貨幣資金造假金額驚人

2025年6月，中國證監(jiān)會河北證監(jiān)局出具的兩份行政處罰決定書，正式揭開東旭集團跨度五年的系統(tǒng)性財務造假黑幕。

上圖來源：中國證監(jiān)會河北監(jiān)管局

從具體數(shù)據(jù)看，2015年至2019年，東旭集團通過虛構業(yè)務等方式進行財務造假，虛增收入合計達478.25億元；2015年至2018年，虛增利潤總額合計151.56億元；2019年虛減利潤總額21.55億元。

貨幣資金造假更觸目驚心。2015年至2018年，東旭集團通過“財務不記賬、虛假記賬”等方式，分別虛增貨幣資金79.57億元、247.72億元、447.90億元、337.21億元，對應占各年末凈資產(chǎn)比例達32.94%、48.49%、70.59%、43.63%。

財務造假之外，東旭集團還通過“造假數(shù)據(jù)套取融資”，實施債券欺詐發(fā)行。在“18東旭01”“18東旭02”公司債券發(fā)行文件中，其直接援引2015年、2016年含虛假記載的年報數(shù)據(jù)，使不符合發(fā)行條件的債券成功獲批，存在欺詐發(fā)行行為。

此外，李某廷、東旭集團組織、指使東旭藍天、東旭光電從事信息披露違法、欺詐發(fā)行股票行為。

東旭集團以預付資金形式占用東旭藍天資金，2018年至2020年發(fā)生金額分別為61.89億元、19.34億元、1.23億元，且均未在年報中披露。

2015年至2019年，東旭光電虛增收入合計167.6億元，累計虛增利潤總額56.27億元。2015年至2022年，東旭光電以原材料采購等名義，向東旭集團及其關聯(lián)方提供非經(jīng)營性資金，合計205.44億元。

針對多項違法行為，中國證監(jiān)會河北監(jiān)管局對東旭集團及其子公司、有關責任人合計被罰近17億元。同時，李某廷等5名責任人被采取終身證券市場禁入措施，多名責任人被采取10年、5年證券市場禁入措施。

造假手法曝光！上百億資金被“挪走”

2019年11月，東旭光電發(fā)布公告稱，無法按期兌付“15東旭債”本息。這場債券違約是東旭集團資金鏈徹底斷裂的必然結果。

東旭集團通過一系列操作，從旗下兩家上市公司——東旭光電、東旭藍天挪用了巨額資金。據(jù)東旭光電2024年半年報披露，11家東旭集團關聯(lián)方以非經(jīng)營性方式占用東旭光電資金達95.95億元。

東旭光電以采購設備、支付工程款等名義，向關聯(lián)供應商支付款項。然而，這些供應商最終并未交付任何設備。其中，湖南恒順達新能源科技開發(fā)有限公司目前已被吊銷營業(yè)執(zhí)照。

更令人關注的是，北京曼尼奇科技開發(fā)有限公司（以下簡稱“曼尼奇”）占用東旭光電資金高達34.57億元。表面看來，曼尼奇與東旭集團并無直接股權關系。但天眼查顯示，曼尼奇的法定代表人趙某芬，同時擔任武漢東旭光電科技有限公司（以下簡稱“武漢東旭”）的法定代表人，而武漢東旭的前法定代表人正是李某廷。

同樣的操作手法也出現(xiàn)在東旭藍天。2024年半年報顯示，28家東旭集團關聯(lián)方非經(jīng)營性占用東旭藍天資金合計75.27億元，涉及預付款項、其他非流動資產(chǎn)等債權。

由于未能在責令改正期限內完成資金占用整改，東旭光電、東旭藍天分別于2024年10月11日、2025年4月30日被終止上市。

此外，截至2024年6月30日，東旭藍天、東旭光電分別有28.91億元、75.31億元資金存放在東旭財務公司。這些資金在存入東旭財務公司后即提取受限，上市公司無法自由支配。