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邊江|作者

錢唐|編輯

價值線導讀

新年第一周，商業(yè)航天板塊成為最亮眼的“仔”，成交額迅速放大，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF單周漲幅高達22.13%。板塊內(nèi)數(shù)十只股票漲幅驚人，資金正加速涌入。

最新消息，美國聯(lián)邦通信委員會(FCC)批準SpaceX新增部署7500顆第二代“星鏈”衛(wèi)星。與此同時，來自國際電信聯(lián)盟(ITU)的數(shù)據(jù)顯示，中國國內(nèi)相關機構(gòu)申報了總數(shù)接近20萬顆的超大規(guī)模衛(wèi)星星座計劃。

在軌道頻譜資源稀缺、自主可控需求迫切的大背景下，發(fā)展商業(yè)航天已上升為國家戰(zhàn)略，緊迫性凸顯。

下周，A股商業(yè)航天賽道相關個股還會繼續(xù)沖么？

火爆的行情，波動也可能加?。⊥顿Y者在擁抱這場由硬科技驅(qū)動的資本盛宴時，亦需聚焦產(chǎn)業(yè)核心邏輯，也要留意短期過熱風險。

新年第一周

日成交再破3萬億，商業(yè)航天繼續(xù)暴走

2026年新年第一周，最亮的“仔”無疑是商業(yè)航天。

整個板塊放量加速，日成交從此前的4000-5000億元水平，周五迅速放量至7000億元以上。

外面資金正在加速往這個板塊沖，一方面得益于賺錢效應的不斷強化，一方面是賽道消息面的持續(xù)刺激。

衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF（159218）本周上漲22.13%。

這也意味著本周不少商業(yè)航天板塊的公司股價漲幅是超過20%的，有些甚至達到50%左右。以下是部分周漲幅超30%的商業(yè)航天概念股：

漲幅在20%-30%之間的商業(yè)航天股票（同花順概念歸類）則高達到76只。

整個市場方面，也是成交活躍，量能明顯放大，上證指數(shù)16連陽：周五滬深兩市成交額3.12萬億，比周四放量3224億，時隔73個交易日后再度站上3萬億大關，歷史第五次突破3萬億。

下面具體來看A股分段市值漲幅龍虎榜：

1、500億市值以上公司本周漲幅TOP5

2、100-500億市值以上公司本周漲幅TOP5

3、100億以下市值公司本周漲幅TOP5

4、本周跌幅TOP10

由于一些妖股和連板股，本周不少商業(yè)航天股票未排到榜單前列。

美國重磅數(shù)據(jù)出爐，

1月降息概率下降

昨晚，美國勞工統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，美國12月非農(nóng)就業(yè)人口增長5萬人，低于預期；美國12月失業(yè)率為4.4%，低于預期的4.5%。

這份非農(nóng)報告基本上粉碎了市場關于美聯(lián)儲1月降息的預期。華爾街分析師認為，美國失業(yè)率低于預期“關閉了美聯(lián)儲降息的大門”。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲1月降息25個基點的概率已降至5%。

高盛預計，美聯(lián)儲1月很可能按兵不動，但2026年剩余時間會降息兩次。

匯豐環(huán)球投資研究：預測2026年底前降息兩次，利率目標區(qū)間降至3.5%-3.75%。

美聯(lián)儲理事米蘭：提出較為激進的降息預期，建議2026年累計降息150個基點，但這一觀點尚未成為主流共識。

美股方面，截至周五收盤，道指漲0.48%，納指漲0.81%，標普500指數(shù)漲0.65%，道指、標普500指數(shù)再度創(chuàng)出歷史新高。

美股大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉大漲超2%，Meta漲1.08%，谷歌A漲0.96%，亞馬遜漲0.44%，微軟漲0.24%，蘋果漲0.13%，英偉達跌0.1%。芯片股普漲，英特爾大漲超10%，阿斯麥、應用材料大漲超6%，美光科技大漲超5%，博通漲超3%。

美股核電概念股全線大漲，Vistra暴漲超10%，OKLO大漲近8%，NuScale Power漲超4%。

消息面上，Meta 宣布與Vistra、Oklo及TerraPower簽署核能供電協(xié)議。據(jù)媒體報道，這一系列協(xié)議涉及的潛在總裝機容量超過6吉瓦，足以為約500萬戶家庭供電。

A股熱門賽道，接下來怎么看？

A股指數(shù)層面：春節(jié)的降準降息落地之前基本無憂成為當前主流觀點。

相關機構(gòu)認為，盡管市場情緒極佳，但未有全線上行，這樣的市場結(jié)構(gòu)一方面顯示巨大成交量下市場正持續(xù)活躍，另一方面銀行、保險等大權重板塊的錯配也為后續(xù)指數(shù)的進一步上行提供空間。

賽道方面：當前市場已經(jīng)形成了“一超多強”的科技賽道格局：“一超”無疑是商業(yè)航天，“多強”則包括AI應用、腦機接口、機器人、存儲等。

這些熱門賽道借來下怎么看？

1、商業(yè)航天

去年12月上旬，價值線曾提到商業(yè)航天就是類比此前一年2024跨2025年的機器人行情。目前市場也是這樣的演繹，題材初期，爆發(fā)快，資金涌入的非?？欤谝恍┖诵钠贩N中，游資、機構(gòu)共振。

這一段時間，消息面的持續(xù)催化會非常多。

周五A股收盤之后傳來最新消息：美國批準SpaceX新增7500顆衛(wèi)星， 中國新增20.4萬顆衛(wèi)星申請！

美國聯(lián)邦通信委員會(FCC)當?shù)貢r間周五宣布，已批準太空探索技術公司(SpaceX)新增部署7500顆第二代"星鏈"衛(wèi)星的申請，助力該公司進一步拓展全球互聯(lián)網(wǎng)服務業(yè)務。美國聯(lián)邦通信委員會表示，埃隆.馬斯克旗下的太空探索技術公司(SpaceX)現(xiàn)已獲準額外運行7500顆第二代"星鏈"衛(wèi)星，此舉將使其全球在軌衛(wèi)星總數(shù)達到1.5萬顆。

近日，來自國際電信聯(lián)盟（ITU）官網(wǎng)顯示，中國國內(nèi)相關企業(yè)向國際電信聯(lián)盟（ITU）提交了新增20.3萬顆的衛(wèi)星申請，此次申報涵蓋14個衛(wèi)星星座，其中CTC-1和CTC-2兩個星座各自申請96,714顆，成為本輪申報的主力。

當前，隨著熱度加劇，市場的行情波動也會加劇，此前沒及時上車的投資者再盲目追高也可能面臨短期較大虧損。投資者宜拿住先手，控制好倉位，聚焦龍頭、產(chǎn)業(yè)邏輯較為清晰的核心公司。

2、AI 應用

最近AI應用方面的催化也不少。明星公司智譜華章、Minimax相繼登陸港股，表現(xiàn)較強。

相關報道稱，春節(jié)檔再添重磅彩蛋，2月17日（農(nóng)歷除夕）字節(jié)豆包與火山引擎將作為央視春晚獨家AI云合作伙伴，把AI互動融入全民狂歡，實現(xiàn)C端應用的最大規(guī)模滲透；DeepSeek-R2模型預計于春節(jié)前后發(fā)布，其“遞歸認知格”架構(gòu)有望帶來推理能力與效率的跨越式提升，為應用落地提供底層技術支撐。

近期，A股中AI軟件應用公司也走出了趨勢行情，個股方面可逢低關注相關龍頭公司如昆侖萬維、易點天下、藍色光標。

而黃仁勛一直以來強調(diào)的物理AI應用更是長期關注的主題，包括人形機器人、無人駕駛等。

3、腦機接口

腦機接口方面周四、周五暴力調(diào)整，進入第一次分歧，畢竟是馬斯克帶來的題材，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也是實打?qū)嵉模罄m(xù)還有很多關注的地方，行情也不太可能止步于此。

根據(jù)precedence research，2024年全球腦機接口市場規(guī)模約為26.2億美元，預計2025年將達到29.4億美元，到2034年有望增長至124億美元，十年間復合年增長率為17.35%；據(jù)工信微報，2024年中國腦機接口市場規(guī)模為32.0億元，預計到2028年將達61.4億元?！吨泄仓醒腙P于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，推動腦機接口等成為新的經(jīng)濟增長點。這些產(chǎn)業(yè)蓄勢發(fā)力，未來10年將再造一個中國高技術產(chǎn)業(yè)。

相關公司：巖山科技、美好醫(yī)療、三博腦科、創(chuàng)新醫(yī)療。

4、存儲

2026年第一周美股閃迪大漲58.99%、美光大漲20.91%。

近期相關存儲產(chǎn)品漲價消息持續(xù)發(fā)酵，韓國三星公司2025年第四季度業(yè)績也超預期。進入1月下旬，A股相關存儲公司的業(yè)績預告值得關注。

相關公司：北京君正、兆易創(chuàng)新。