大疆與影石，這兩家在智能影像領(lǐng)域最受關(guān)注的公司，“廝殺”已徹底擺上臺(tái)面。

7月31日，大疆推出首款全景相機(jī)DJI Osmo 360，直接對(duì)標(biāo)影石Insta360 X5。緊接著，影石于8月14日公布聯(lián)合第三方孵化的全景無(wú)人機(jī)“影翎 Antigravity A1”，進(jìn)軍大疆擅長(zhǎng)的無(wú)人機(jī)市場(chǎng)。

原本涇渭分明的市場(chǎng)格局，瞬間火藥味十足。

從消費(fèi)級(jí)全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)品類發(fā)展歷程來(lái)看，把這個(gè)原本小眾的品類推動(dòng)到如今的火熱程度，影石功不可沒(méi)。

當(dāng)賽道逐漸顯露潛力時(shí)，全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)也自然進(jìn)入了大疆的射程。

不過(guò)，真正耐人尋味的是，大疆為何選擇在今年的這個(gè)時(shí)間點(diǎn)切入？

小賽道，進(jìn)入大疆射程

在消費(fèi)者的認(rèn)知里，運(yùn)動(dòng)相機(jī)、全景相機(jī)、全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)這些概念，很容易混淆。

簡(jiǎn)言之，運(yùn)動(dòng)相機(jī)專為動(dòng)態(tài)場(chǎng)景設(shè)計(jì)，核心功能是高速捕捉、防抖耐造；全景相機(jī)，則以360°無(wú)死角拍攝為核心功能的相機(jī)。

全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)，則是結(jié)合了運(yùn)動(dòng)相機(jī)和全景相機(jī)的特點(diǎn)。

影石起家，是全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)，既屬于運(yùn)動(dòng)相機(jī)大盤，又是全景相機(jī)一個(gè)垂類，而大疆此次推出的Osmo 360，同樣定位在這個(gè)細(xì)分品類。

從市場(chǎng)表現(xiàn)看，影石在全景相機(jī)的領(lǐng)先地位無(wú)可爭(zhēng)議。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，影石在2023年以67.2%的市場(chǎng)占有率，連續(xù)六年蟬聯(lián)全球消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)市場(chǎng)第一。

到了2025年年中，影石創(chuàng)新董事長(zhǎng)劉靖康透露，影石的全景相機(jī)目前全球市場(chǎng)占有率接近70%。

有意思的是，明明是起家全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)的影石，卻強(qiáng)調(diào)自己在全景相機(jī)市場(chǎng)份額第一，這背后其實(shí)是競(jìng)爭(zhēng)維度的巧妙選擇。

如果從整個(gè)運(yùn)動(dòng)相機(jī)市場(chǎng)來(lái)看，影石的對(duì)手仍然是GoPro和大疆。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，2023年全球消費(fèi)級(jí)手持智能影像設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到364.7億元，其中運(yùn)動(dòng)相機(jī)占314.4億元，全景相機(jī)僅為50.3億元，占比約14%。

因此，影石選擇將競(jìng)爭(zhēng)維度放到“全景相機(jī)”這個(gè)維度，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就更明顯了。

而在全景相機(jī)領(lǐng)域，影石曾經(jīng)把日本理光和GoPro作為對(duì)比廠商，但這兩家，都沒(méi)有影石同類的產(chǎn)品。理光的Theta 系列更多用于虛擬看房、工程巡檢等專業(yè)場(chǎng)景；GoPro雖然在2017年和2019年分別推出Fusion與 Max，但缺乏持續(xù)投入，對(duì)全景品類態(tài)度甚至偏保守。

也就是說(shuō)，影石通過(guò)置換概念，強(qiáng)調(diào)在全景賽道的市場(chǎng)份額，弱化與GoPro、大疆在運(yùn)動(dòng)相機(jī)大盤的直接競(jìng)爭(zhēng)，把自己在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的領(lǐng)先放大成了全景相機(jī)賽道霸主地位。

但不可否認(rèn)的是，影石幾乎以一己之力把消費(fèi)級(jí)全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)從小眾玩物推向了大眾市場(chǎng)，培育出一個(gè)全新的細(xì)分賽道。

從數(shù)據(jù)層面來(lái)看，全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)賽道的潛力確實(shí)可觀。

國(guó)信證券曾預(yù)測(cè)，目前僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，對(duì)視頻拍攝質(zhì)量有要求的專業(yè)和業(yè)余創(chuàng)作者預(yù)計(jì)就超過(guò)4000萬(wàn)人。

結(jié)合保有率提升帶來(lái)的增量，同時(shí)考慮3年的更新替代周期，預(yù)計(jì)2025-2027年的智能便攜影像設(shè)備銷量預(yù)計(jì)為511、699、854萬(wàn)臺(tái)，2024-2027 年的復(fù)合增速約為41%。

假設(shè)產(chǎn)品終端單價(jià)以2500 元計(jì)，則行業(yè)2027年整體銷售額規(guī)模約為214億元，海外市場(chǎng)未來(lái)三年也有望保持35%左右的復(fù)合增速。

圖表來(lái)源：國(guó)信證券

這種增長(zhǎng)趨勢(shì)，已經(jīng)在內(nèi)容生態(tài)中得到驗(yàn)證。

近兩年，全景視頻在B站、小紅書、抖音、TikTok 等平臺(tái)迅速走紅，成為旅行、運(yùn)動(dòng)、Vlog 的爆款形式。許多創(chuàng)作者在拍攝中已經(jīng)開(kāi)始“標(biāo)配雙機(jī)”，既用GoPro或大疆記錄常規(guī)視角，又用Insta360捕捉全景畫面。

在這樣一個(gè)體量快速擴(kuò)張、用戶需求被充分教育的增量市場(chǎng)，作為運(yùn)動(dòng)相機(jī)頭部玩家的大疆，自然不可能缺席。

大疆，為何此時(shí)入手了？

那么，為何大疆選擇在今年正式進(jìn)軍全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)領(lǐng)域？

從硬件技術(shù)角度而言，全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)本質(zhì)屬于運(yùn)動(dòng)相機(jī)的一個(gè)細(xì)分品類，其在研發(fā)能力、關(guān)鍵元器件選用以及生產(chǎn)制造供應(yīng)鏈方面，并不構(gòu)成顯著的技術(shù)壁壘。

對(duì)大疆而言，其所積累的影像防抖技術(shù)、光學(xué)設(shè)計(jì)能力以及嵌入式系統(tǒng)開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，早已為進(jìn)入該領(lǐng)域打下基礎(chǔ)，理論上完全具備更早推出相關(guān)產(chǎn)品的條件。

然而，大疆并未急于入場(chǎng)，其戰(zhàn)略考量主要源于市場(chǎng)成熟度的判斷。

在過(guò)去幾年中，全景運(yùn)動(dòng)相機(jī)仍處于用戶認(rèn)知培育與產(chǎn)品形態(tài)探索的初期階段，市場(chǎng)需求尚未被充分激發(fā)，應(yīng)用場(chǎng)景不夠明確，核心供應(yīng)鏈——如大底CMOS圖像傳感器、高精度鏡組與拼接芯片等，在成本與產(chǎn)能方面亦未臻成熟。

此時(shí)貿(mào)然入局，將不得不承擔(dān)高昂的市場(chǎng)教育成本與技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略回報(bào)存在較大不確定性。

但現(xiàn)在的情況，已然不同。

其一，市場(chǎng)需求已由影石通過(guò)旗下One X系列產(chǎn)品充分驗(yàn)證。影石在過(guò)去數(shù)年間逐步完成了用戶教育，明確了消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)在旅行記錄、運(yùn)動(dòng)拍攝、Vlog創(chuàng)作等多個(gè)場(chǎng)景中的真實(shí)需求，推動(dòng)該細(xì)分賽道進(jìn)入可預(yù)期的增長(zhǎng)階段。

其二，供應(yīng)鏈進(jìn)一步成熟，特別是CMOS圖像傳感器在大底化趨勢(shì)下的產(chǎn)能擴(kuò)張與成本優(yōu)化，使得以往僅見(jiàn)于高端影像設(shè)備的硬件配置，如今得以下放至消費(fèi)級(jí)全景相機(jī)產(chǎn)品中。這為大疆在合理成本范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)“旗艦級(jí)畫質(zhì)”提供了硬件基礎(chǔ)。

其三，影石已在產(chǎn)品定義與系統(tǒng)構(gòu)建方面形成一套相對(duì)完整的解決方案，涵蓋硬件結(jié)構(gòu)、機(jī)內(nèi)算法與配套軟件生態(tài)。然而，其在弱光成像表現(xiàn)、機(jī)身物理設(shè)計(jì)等方面仍存在可感知的短板，而這些領(lǐng)域正是大疆在無(wú)人機(jī)與手持影像設(shè)備中長(zhǎng)期積累的核心能力所在。

更關(guān)鍵的是，今年是影石經(jīng)典產(chǎn)品One X3的換代周期。

自2022年發(fā)布以來(lái)，這款機(jī)型已經(jīng)進(jìn)入生命周期的第三年，大量核心用戶集中進(jìn)入升級(jí)窗口。

對(duì)于大疆而言，這是最好的狙擊時(shí)點(diǎn)，既不用承擔(dān)早期用戶教育成本，又能直接切入龐大的存量用戶群。

值得注意的是，大疆在新品Osmo 360的宣傳中，著重強(qiáng)調(diào)“出色的低光表現(xiàn)”，這正是影石用戶在實(shí)際使用中普遍反映的痛點(diǎn)，也是換機(jī)決策中最敏感的因素之一。

來(lái)源：大疆官網(wǎng)

大疆借此定位，直指對(duì)手的軟肋，若能在用戶體驗(yàn)上實(shí)現(xiàn)有效突破，便有望在換機(jī)潮中轉(zhuǎn)化大量影石存量用戶，迅速占領(lǐng)其辛苦培育的細(xì)分市場(chǎng)。

反之，若大疆延至明年再行發(fā)布，屆時(shí)影石有望完成下一代產(chǎn)品的迭代，進(jìn)一步鞏固其用戶心智方面，生態(tài)壁壘將更難被撼動(dòng)，后發(fā)者進(jìn)入的成本與難度也將水漲船高。

不過(guò)，必須指出的是，硬件與時(shí)機(jī)只是布局的策略。

真正決定全景相機(jī)未來(lái)走向的，并不是傳感器的大小或分辨率的高低，而是軟件層面的體驗(yàn)：拼接算法、防抖能力、AI 剪輯工具，乃至與無(wú)人機(jī)、運(yùn)動(dòng)相機(jī)的生態(tài)協(xié)同。

這才是大疆與影石在下一階段真正的戰(zhàn)場(chǎng)。

真正的戰(zhàn)場(chǎng)在軟件與生態(tài)

過(guò)去，全景相機(jī)最大的體驗(yàn)痛點(diǎn)之一就是后期處理。

拍攝雖然簡(jiǎn)單，但拼接過(guò)程耗時(shí)耗力，畫質(zhì)損失和接縫問(wèn)題讓用戶望而卻步。

影石的解決方式是，把復(fù)雜的拼接算法做到移動(dòng)端應(yīng)用里，通過(guò)手機(jī)App即可實(shí)現(xiàn)一鍵成片，并在剪輯界面加入“自由視角”功能，用戶只需滑動(dòng)屏幕即可生成不同機(jī)位的畫面。這種算法和交互的結(jié)合，是影石能夠打破小圈層、真正把全景推向大眾的重要原因。

大疆推出的Osmo 360，不僅在硬件上對(duì)標(biāo)影石X5，更在軟件上將大疆在DJI Mimo、LightCut等應(yīng)用中積累的經(jīng)驗(yàn)平移到了全景相機(jī)的應(yīng)用場(chǎng)景中，實(shí)現(xiàn)了從拍攝到剪輯、到云端存儲(chǔ)與分享在同一個(gè)生態(tài)里完成閉環(huán)。

另一個(gè)關(guān)鍵是防抖。

全景相機(jī)常被用于運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景，畫面的穩(wěn)定性直接決定了觀感。影石在FlowState防抖算法上的迭代，使得即便不借助云臺(tái)，也能在劇烈運(yùn)動(dòng)中獲得平滑畫面。

而大疆的優(yōu)勢(shì)在于，其在無(wú)人機(jī)飛控和云臺(tái)防抖上的多年積累，為全景相機(jī)的算法提供了天然加持。這種算法層面的競(jìng)爭(zhēng)，將決定誰(shuí)能在極限運(yùn)動(dòng)和高頻創(chuàng)作場(chǎng)景中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

更深層次的競(jìng)爭(zhēng)還在于AI的應(yīng)用。

隨著視頻創(chuàng)作逐漸進(jìn)入“短、快、爆”的節(jié)奏，用戶對(duì)一鍵生成、自動(dòng)剪輯的需求更高。影石的App已經(jīng)可以自動(dòng)識(shí)別亮點(diǎn)片段、生成多機(jī)位成片，并在社交平臺(tái)上直接分享。

大疆則有機(jī)會(huì)通過(guò)其更完善的 AI 算法，把剪輯與素材管理做得更智能，例如基于場(chǎng)景識(shí)別自動(dòng)推薦鏡頭，基于動(dòng)作捕捉生成特定的轉(zhuǎn)場(chǎng)效果，甚至結(jié)合云端算力進(jìn)行復(fù)雜拼接。這種能力，決定了用戶創(chuàng)作的效率和實(shí)際使用體驗(yàn)。

如果把視角拉遠(yuǎn)，全景相機(jī)的未來(lái)路徑可能會(huì)與無(wú)人機(jī)類似。

無(wú)人機(jī)早期競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)是續(xù)航、云臺(tái)和相機(jī)，但真正決定行業(yè)格局的，是飛控算法、避障能力和影像傳輸系統(tǒng)。全景相機(jī)也可能會(huì)有同樣的演變，從比拼畫質(zhì)和分辨率，逐漸轉(zhuǎn)向算法、防抖、AI剪輯，最終比拼的將是生態(tài)協(xié)同。

而生態(tài)協(xié)同價(jià)值在于，用戶可以得到一整套影像解決方案。當(dāng)無(wú)人機(jī)、全景相機(jī)等設(shè)備可以在同一個(gè)生態(tài)軟件里實(shí)現(xiàn)無(wú)縫銜接，素材能夠自動(dòng)歸檔、統(tǒng)一剪輯、智能生成，用戶就不再是某一臺(tái)設(shè)備的用戶，而是整個(gè)生態(tài)的用戶。

對(duì)影石而言，需要加速構(gòu)建社區(qū)與應(yīng)用閉環(huán)；對(duì)大疆而言，這意味著利用產(chǎn)品矩陣優(yōu)勢(shì)打造出了“天空-地面-全景”的完整閉環(huán)。

表面上，影石進(jìn)軍無(wú)人機(jī)領(lǐng)域，大疆順勢(shì)進(jìn)入全景相機(jī)市場(chǎng)，是一種“以牙還牙”的生態(tài)防御。實(shí)際上，大疆也借此補(bǔ)齊了自身的產(chǎn)品空白，在攻防之間完成了生態(tài)閉環(huán)。

可以確定的是，全景相機(jī)的下半場(chǎng)，已經(jīng)開(kāi)始。