• 70億關(guān)聯(lián)資金拆借消失于財(cái)務(wù)報(bào)表，5個(gè)月調(diào)查遭遇頗多限制，這樣的結(jié)果，能夠取信兩地交易所嗎？

9月30日晚間，新城控股（601155.SH）發(fā)布了關(guān)于2024年年度報(bào)告的更正公告，稱(chēng)“因工作人員疏忽”，導(dǎo)致原披露的報(bào)告中部分內(nèi)容錯(cuò)誤，因此予以更正。

上述披露錯(cuò)誤涉及新城控股2023年和2024年年報(bào)的“關(guān)聯(lián)方資金拆借”部分：

更正前，該部分內(nèi)容被勾選為“不適用”，表示沒(méi)有發(fā)生；更正后，新城控股披露與新城系物業(yè)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)、港股上市公司新城悅服務(wù)（1755.HK）在2023年、2024年分別發(fā)生18億元、51.7億元資金拆借。

到底是什么樣的“疏忽”，竟能讓兩家上市公司近70億資金往來(lái)，在財(cái)務(wù)報(bào)表中憑空消失？

01

審計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后辭任

事實(shí)上，相比于A股新城控股的波瀾不驚，港股上市的新城悅服務(wù)因這筆巨額資金往來(lái)早已滿城風(fēng)雨。

時(shí)任審計(jì)機(jī)構(gòu)普華永道在對(duì)新城悅服務(wù)進(jìn)行2024年年報(bào)審計(jì)時(shí)，最先發(fā)現(xiàn)了其中的異常。在核對(duì)該公司管理層提供的銀行流水時(shí)，普華永道發(fā)現(xiàn)其中若干交易并不連續(xù)，且識(shí)別出關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)并未入賬。

后來(lái)證實(shí)，這些轉(zhuǎn)賬記錄被從SAP系統(tǒng)中刪除。

普華永道要求管理層對(duì)此作出解釋?zhuān)鲁菒偡?wù)以不接受普華永道提出的額外審計(jì)收費(fèi)為由，建議普華永道辭任。

因此，普華永道與新城悅服務(wù)時(shí)任CFO陳妮娜在同一天宣布辭任。

一個(gè)多月后，新城悅服務(wù)改聘致同為新的審計(jì)機(jī)構(gòu)，而新城控股所用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所亦為致同。但時(shí)至今日，新城悅服務(wù)的2024年年報(bào)仍然沒(méi)有披露。

9月30日晚，在新城控股刊登年報(bào)更正公告前，新城悅服務(wù)終于在時(shí)隔5個(gè)月后披露了這起關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)的調(diào)查報(bào)告。

報(bào)告顯示，最終查出5個(gè)銀行賬戶(hù)交易記錄與新城悅服務(wù)的明細(xì)賬存在差異，其中2個(gè)正是由普華永道發(fā)現(xiàn)的賬戶(hù)。

這5個(gè)賬戶(hù)在兩年間共有69.7億元資金被拆借給上海悅崧實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（下稱(chēng)“上海悅崧”），后者為新城控股的附屬公司。上述拆借資金中，除了2023年有一筆在次月償還，其他均在當(dāng)月還清。

但上海悅崧是否支付了拆借資金的利息成本，報(bào)告中則沒(méi)有提及。

02

資金往來(lái)系應(yīng)新城控股員工要求

這么大筆的資金，如何在兩家上市公司間“瞞天過(guò)海”地轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)去？調(diào)查報(bào)告還原了新城悅服務(wù)方面的操作細(xì)節(jié)。

報(bào)告稱(chēng)，這些資金往來(lái)主要由新城控股的一名管理人員和新城悅服務(wù)時(shí)任執(zhí)行董事楊博策劃，目的是為了解決新城控股的短期資金需求。而為了刻意規(guī)避新城悅服務(wù)的SAP系統(tǒng)審批流程，專(zhuān)門(mén)采用了紙質(zhì)審批單，轉(zhuǎn)賬記錄也在公司財(cái)務(wù)管理中心總經(jīng)理的配合下，被從SAP系統(tǒng)中刪除。

報(bào)告中沒(méi)有提及新城控股的這名管理人員姓名，而這么多資金進(jìn)出新城控股附屬公司上海悅崧的賬戶(hù)，并被用于償還到期債務(wù)和建筑合同款，但在新城控股此前的財(cái)務(wù)報(bào)告中也沒(méi)有任何披露。

在新城控股看來(lái)，這是由于“工作人員疏忽”。但在新城悅服務(wù)的調(diào)查結(jié)論中，資金往來(lái)卻是應(yīng)對(duì)方的主動(dòng)要求。

新城悅服務(wù)在這份調(diào)查報(bào)告中稱(chēng)，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)其他董事或高管參與，也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)任何證據(jù)顯示實(shí)控人王振華參與資金往來(lái)。調(diào)查結(jié)論顯示，王振華在此期間已不再牽涉或參與公司的實(shí)際管理及運(yùn)營(yíng)。

但據(jù)披露，王振華及兩名非執(zhí)行董事王曉松和呂小平在新城悅服務(wù)的SAP系統(tǒng)用戶(hù)賬戶(hù)在非經(jīng)任何授權(quán)的情況下建立，王振華的賬戶(hù)自2025年5月起已被停用。公司由此建議王曉松和呂小平的賬戶(hù)也應(yīng)立即停用，并建立開(kāi)設(shè)賬戶(hù)的審批程序。

新城系實(shí)控人王振華旗下共有三家上市公司——新城控股、新城悅服務(wù)和新城發(fā)展（1030.HK），目前市值最大的當(dāng)屬負(fù)責(zé)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的A股公司新城控股。

自2019年王振華因猥褻兒童失去人身自由后，其子王曉松接任新城控股董事長(zhǎng)，開(kāi)始主導(dǎo)公司經(jīng)營(yíng)管理。呂小平現(xiàn)任新城發(fā)展總裁。

而這些資金拆借自2023年開(kāi)始發(fā)生，彼時(shí)王振華尚在獄中服刑。

03

調(diào)查過(guò)程受限制

值得一提的是，新城悅服務(wù)在調(diào)查報(bào)告中指出，受限于部分因素，一些調(diào)查程序可能沒(méi)有被完全履行。

一方面是客觀因素，例如SAP系統(tǒng)的功能和記錄精度存在局限，無(wú)法確保轉(zhuǎn)賬記錄被刪除的同時(shí)是否伴隨未留痕的數(shù)據(jù)修改行為。

另一方面則是人為因素。會(huì)計(jì)師在取證過(guò)程中，部分取證對(duì)象不同意調(diào)取工作電腦數(shù)據(jù)，或是調(diào)查期間電腦故障，換電腦后原先的無(wú)法取回；此外，一些附屬公司注銷(xiāo)導(dǎo)致無(wú)法獲取銀行交易記錄，員工離職無(wú)法聯(lián)系，都將導(dǎo)致調(diào)查無(wú)法深入。

員工離職與下屬企業(yè)注銷(xiāo)，在新城系經(jīng)營(yíng)體系中并不鮮見(jiàn)。

例如，新城悅服務(wù)前任CFO陳妮娜離職前，其擔(dān)任執(zhí)行董事和法定代表人的多家新城系子公司，自2024年4月起被陸續(xù)注銷(xiāo)，其中包括廈門(mén)集美順悅商業(yè)管理有限公司、臨沂羅莊區(qū)吾悅商業(yè)管理有限公司、黃驊吾悅商業(yè)管理有限公司、成都溫江金強(qiáng)吾悅商業(yè)管理有限公司。

這些公司于2021年-2023年間成立，均由新城控股間接持有99%股權(quán)。

而牽涉這次70億拆借資金的上海悅崧，也于今年4月進(jìn)行了多項(xiàng)工商變更。

企查查顯示，該公司董事、法定代表人由翁華濤變更為高俊，另一高管由毛華萍變更為李芝玲。

本文不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，操作需謹(jǐn)慎。