導(dǎo)讀：

科技股繼續(xù)受到市場(chǎng)熱捧，不過(guò)短期交易擁擠度開(kāi)始增大，加上臨近長(zhǎng)假，國(guó)慶節(jié)之前的波動(dòng)會(huì)比較大，有可能出現(xiàn)日內(nèi)大起大落的走勢(shì)，保持倉(cāng)位的同時(shí)要適當(dāng)控制過(guò)度追高。

文|鯤鵬哥

周三科技股再次爆發(fā)，半導(dǎo)體、機(jī)器人、固態(tài)電池等等都非?；钴S，尤其是半導(dǎo)體板塊出現(xiàn)大面積漲停，多只相關(guān)ETF漲幅超過(guò)9%，港股阿里巴巴大漲超過(guò)9%。

板塊輪動(dòng)圖

有兩個(gè)消息刺激了半導(dǎo)體板塊的大漲：

一是阿里巴巴2025云棲大會(huì)在杭州開(kāi)幕，阿里巴巴CEO吳泳銘發(fā)表主旨演講時(shí)說(shuō)，阿里會(huì)在3800億元資本開(kāi)支基礎(chǔ)上增加更多的投入，此外正式宣布與英偉達(dá)開(kāi)展Physical AI合作。有分析指出，這反映出阿里巴巴既要開(kāi)發(fā)服務(wù)，也要打造底層技術(shù)（如芯片等基礎(chǔ)設(shè)施）的雄心。

二是臺(tái)積電正在計(jì)劃對(duì)其3納米制程和2納米制程的工藝節(jié)點(diǎn)進(jìn)行漲價(jià)，臺(tái)積電2納米制程價(jià)格相比3納米或至少上漲50%，這一漲幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。此外，三星本周大幅上調(diào)內(nèi)存和閃存產(chǎn)品價(jià)格，DRAM產(chǎn)品漲幅高達(dá)30%，NAND閃存價(jià)格上漲5%～10%，原因是供應(yīng)緊張和云端企業(yè)需求激增。

科技股的反復(fù)大漲讓投資者有人歡喜有人憂，如果持續(xù)參與科技賽道，這一波行情是賺的盆滿缽滿的；如果沒(méi)有參與科技賽道，很多人是顆粒無(wú)收，甚至是虧損。

這一波行情為什么很多人沒(méi)有參與科技？有兩個(gè)原因：一是前期漲的太高了，不敢參與了；二是現(xiàn)代科技中有很多是普通人聽(tīng)都沒(méi)聽(tīng)過(guò)的新名詞，搞不懂科技，自然也就不參與了。

板塊熱度變化

現(xiàn)在還能參與科技么？至少目前來(lái)看，還沒(méi)有什么板塊能夠取代科技，但是也要注意一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，昨天芯片的成交額占比已經(jīng)達(dá)到了36.69%，這是一個(gè)相對(duì)擁擠的水平了，一旦擁擠度過(guò)高，會(huì)造成股價(jià)波動(dòng)加大，可能會(huì)出現(xiàn)日內(nèi)大起大落的走勢(shì)。

就當(dāng)下來(lái)說(shuō)，科技股的波動(dòng)會(huì)顯著增大，所以不要大漲的時(shí)候才相信科技好，大跌的時(shí)候又覺(jué)得科技不好，應(yīng)該反過(guò)來(lái)做才對(duì)。

而且昨天除了科技之外，大消費(fèi)也異動(dòng)，前天銀行和港口等高股息資產(chǎn)也異動(dòng)過(guò)，說(shuō)明資金有點(diǎn)向非科技資產(chǎn)試探的感覺(jué)。所以，科技可以參與，但是別集體暴漲的時(shí)候才參與，要信就早信，要么就一直不信。

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