導(dǎo)讀：

重磅新聞發(fā)布會釋放出兩個重要信號，機構(gòu)接下來可能主要關(guān)注10月份的四中全會以及上市公司三季度報，科技依然是主線。

文|鯤鵬哥

周一有兩個“預(yù)期落空”，一是LPR降息預(yù)期再次落空，LPR自今年5月下調(diào)之后，已有4個月按兵不動，市場期待的樓市刺激政策沒有出現(xiàn)；

二是昨天下午3點的重磅新聞發(fā)布會，幾位金融管理部門“一把手”都來了，大家期待著去年924重演，公布一堆大利好，結(jié)果發(fā)布會一開場，央行行長就表示：今天的新聞發(fā)布會的主題是介紹“十四五”時期金融業(yè)的發(fā)展情況，主要是從中長期的視角回顧和總結(jié)“十四五”，不涉及短期政策的調(diào)整，關(guān)于“十五五”以及下一步金融改革的內(nèi)容，將在中央統(tǒng)一部署后給做進一步溝通。

其實第二個“預(yù)期”不算是落空，因為之前的預(yù)告標(biāo)題就很明確——國務(wù)院新聞辦公室舉行“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會，是回顧過去，不是調(diào)整政策，只是很多人不仔細(xì)看預(yù)告，昨天的日子又靠近去年924行情一周年，很多人就想多了。

下周就是國慶長假了，在此之前沒有什么重大宏觀事件，下一個重要宏觀時點是10月份的四中全會，以及國慶之后的上市公司三季度報。

從市場來看，科技依然是主流，其它板塊激發(fā)不了資金太多的興趣，輪動時間比較短。

昨天的重磅新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會主席提到了兩點比較重要：

一是，目前A股科技板塊市值占比超過1/4，市值前50名公司中科技企業(yè)從“十三五”末的18家提升至當(dāng)前的24家。

A股市值前100名公司行業(yè)分布

二是，十四五”期間，A股市場韌性和抗風(fēng)險能力明顯增強，上證綜指年化波動率15.9%，較“十三五”下降2.8個百分點。

上證指數(shù)周線及波動率

這兩點說明啥？第一點說明科技創(chuàng)新是大趨勢，支持科技創(chuàng)新是各個部門的任務(wù)，未來拉動經(jīng)濟，創(chuàng)造增量財富的主要是“科技創(chuàng)新+資本市場”；第二點說明官方需要的是慢牛，不是瘋漲暴跌的大起大落，這就能解釋為啥3900點反復(fù)徘徊過不去了。

AI正在重塑各個行業(yè)，并且驅(qū)動周期會很長，這個過程會驅(qū)動一批公司進入市值前50名。

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