重試

正文

北京時(shí)間9月18日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)降息落地，直降個(gè)25BP，如期！

基于之前市場(chǎng)以及交易了降息預(yù)期，此次市場(chǎng)反應(yīng)不一，三大指數(shù)兩跌一漲

道指漲260.42點(diǎn)，漲幅為0.57%，報(bào)46018.32點(diǎn)；納指跌72.63點(diǎn)，跌幅為0.33%，報(bào)22261.33點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌6.41點(diǎn)，跌幅為0.10%，報(bào)6600.35點(diǎn)。

那么，對(duì)所有中國(guó)人而言，美聯(lián)儲(chǔ)降息這件事帶來(lái)的影響是什么？

換句話說(shuō)，這件事和咱們普通老百姓的關(guān)系是什么？

01

首先，為啥重要？

在中國(guó)，大家更關(guān)心房子價(jià)格，很少關(guān)心窗外的風(fēng)景，換句話說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)降不降息和咱們搞錢有啥關(guān)系呢？

這就要和大家說(shuō)明白一個(gè)最基本的搞錢邏輯：息差套利。

什么是息差套利？

就是通過(guò)人民幣換美元，通過(guò)美元換人民幣，基于兩個(gè)國(guó)家的利率存在息差，就可以搞錢！

比如美聯(lián)儲(chǔ)加息——

2022年2月老美啟動(dòng)加息，到2023年7月，用1年半的時(shí)間把聯(lián)邦利率拉到5%以上，

這意味著美元更值錢，也就是美元指數(shù)走強(qiáng)。

在這樣的背景之下，人民幣開(kāi)啟貶值，人民幣匯率從6.3一路跌到7.3，最高達(dá)到7.42，跌幅高達(dá)15%以上。

那么，美元升值，人民幣貶值，從搞錢的角度看，意味著什么？

來(lái)，給大家舉個(gè)例子說(shuō)明。

——假設(shè)你在2022年把1000萬(wàn)人民幣換成了美金，

按照當(dāng)時(shí)6.3的匯率，1000萬(wàn)人民幣換成美元就能換到1,587,301.59美元，大約是158.7萬(wàn)美金。

然后呢，在2025年你看到人民幣匯率貶值到了7.42，你判斷這是“峰值”，

就把美元全部換成人民幣，此時(shí)158.7萬(wàn)的美元大概可以換到11,777,777.78人民幣，大約是1177萬(wàn)人民幣。

也就是說(shuō)，你什么都沒(méi)做，僅僅通過(guò)對(duì)匯率波動(dòng)的判斷就能賺到177萬(wàn)。

那么，賺到這177萬(wàn)的根源是什么？

美聯(lián)儲(chǔ)的利率波動(dòng)！

因?yàn)槊涝鞘澜缲泿牛瑩Q句話說(shuō)其他任何國(guó)家的貨幣價(jià)值都是相對(duì)美元而言的。

美元強(qiáng)，其他法幣弱

美元弱，其他法幣強(qiáng)。

所以，美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議才會(huì)牽動(dòng)全球金融市場(chǎng)的心跳。

那么，美聯(lián)儲(chǔ)降息，對(duì)于中國(guó)而言為什么是利好呢？

答案就4個(gè)字：美元回流

美聯(lián)儲(chǔ)加息，聯(lián)邦利率“飆高”到5%，中國(guó)境內(nèi)很多伙伴就把N多個(gè)“1000萬(wàn)”換成美元。

倒不是因?yàn)檫@些人“聰明絕頂”能看準(zhǔn)匯率6.2的時(shí)候換美元，匯率7.42的時(shí)候換人民幣，而是大家一方面“怕”一方面“貪”。

怕什么？

就是一個(gè)國(guó)家的本幣貶值，其國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格往往伴隨著價(jià)格下跌的現(xiàn)象，甚至經(jīng)濟(jì)衰退！

這點(diǎn)不用我多說(shuō)，2022年、2023年剛過(guò)去沒(méi)多久，從房企爆雷到房子爛尾、從裁員降薪到中國(guó)高線城市房?jī)r(jià)下跌，這期間的一切，我們共同經(jīng)歷，共同感受。

所以，彼時(shí)的中產(chǎn)階層，眼界確實(shí)到了“歐美”，再一看國(guó)內(nèi)資產(chǎn)縮水程度，才把人民幣換成了美元，還有很多伙伴因?yàn)橐咔榈那闆r，一跺腳就移民了。

什么是貪？

2022年、2023年國(guó)內(nèi)大額存單的回報(bào)率最高才3%，而美國(guó)的聯(lián)邦利率5%，意味著只要存美元就有5%的付息。

現(xiàn)在的情況剛好翻轉(zhuǎn)：美元貶值，人民幣升值。

這意味著什么？

就是把美元換成人民幣也可以息差套利。

假設(shè)2025年到2029年人民幣升值的幅度達(dá)到25%，那么人民幣匯率就變成了5.94。

5.94的匯率意味著什么？

假設(shè)2025年100萬(wàn)美元換成人民幣，匯率是7.42，100萬(wàn)美元 × 7.42 = 742萬(wàn)元人民幣

2029年再按照5.94換匯美元，那么能換成多少美元呢？

美元金額 = 742萬(wàn)元人民幣 / 5.94 ≈ 1,249,158.25美元，也就是124.9萬(wàn)美元

4年到5年的時(shí)間，就可以賺到25萬(wàn)美元。

所以，接下來(lái)只要美元貶值、人民幣升值就會(huì)有N多個(gè)”100萬(wàn)美金“變成人民幣。

而美聯(lián)儲(chǔ)降息，恰恰是美元走弱，利率波動(dòng)的關(guān)鍵。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開(kāi)啟，中國(guó)不僅不會(huì)有人再”潤(rùn)“走，還會(huì)有大量的資金著急”潤(rùn)”回來(lái)。

那么，會(huì)有多大量的資金回來(lái)呢？

沒(méi)有準(zhǔn)確答案，但有一些推演的出來(lái)的高概率事件，

這句話是什么意思呢？

來(lái)，我給大家揉碎了說(shuō)。

中國(guó)是世界上最大的貿(mào)易順差國(guó)，也就是出口商品賺美元最多的國(guó)家，那么過(guò)去4年我們賺了多少美元呢？

約為3.9萬(wàn)億美元

但這些錢并沒(méi)有換成人民幣回到到國(guó)內(nèi)，大概有8成左右轉(zhuǎn)變成中國(guó)民間的對(duì)外投資

大概也就是3萬(wàn)億左右的美元，在海外“搞錢呢”

但隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息、不斷的降息，美元指數(shù)走弱，美元資產(chǎn)也會(huì)相應(yīng)走弱，

與此同時(shí)，人民幣升值，人民幣資產(chǎn)也會(huì)相應(yīng)走強(qiáng)，那么海外“3萬(wàn)億搞錢的錢，就會(huì)有部分美元會(huì)回到國(guó)內(nèi)”

換句話說(shuō)，國(guó)內(nèi)的流動(dòng)性，不僅有央媽，還有外部“大管道”。

02

利好什么資產(chǎn)？。

還是給大家舉例更能說(shuō)明白一些。

——假設(shè)100萬(wàn)美金換成人民幣，也就是742萬(wàn)。

當(dāng)你拿著742萬(wàn)來(lái)到中國(guó)，你會(huì)選擇什么資產(chǎn)去投資呢？

沒(méi)有懸念，就是房、股、債

當(dāng)然，為了配合即將到來(lái)的“雨水季節(jié)”，咱們已經(jīng)開(kāi)始打窩引魚(yú)了

——來(lái)，給大家具體說(shuō)說(shuō)

9月15日，外匯局公布了一條消息，就是境外個(gè)人可在獲得購(gòu)房備案證明文件之前，憑購(gòu)房合同或協(xié)議先行在銀行辦理購(gòu)房所涉及外匯結(jié)匯支出

這句話有人解讀“允許外資購(gòu)買住宅”，有人說(shuō)“放屁，明明就是流程優(yōu)化”......

我告訴大家，這不是允許外資購(gòu)買住宅，因?yàn)楦鱾€(gè)地方城市針對(duì)外資的限購(gòu)政策是不一樣的，這也不是優(yōu)化流程。

這就是告訴外資：人民幣升值，買房換人民幣更容易。

前文也給大家計(jì)算了，100萬(wàn)美金兌換成742萬(wàn)人民幣，這個(gè)資金量大概率可以在廣州、深圳、成都、杭州等城市的核心地段購(gòu)買一套三房。

不過(guò)呢，之前要求先備案再結(jié)匯，現(xiàn)在只要有購(gòu)房協(xié)議，注意只要協(xié)議就可以結(jié)匯支付。

從搞錢的角度看，如果拿500萬(wàn)購(gòu)買一套核心地段的房產(chǎn)，到2029年最低也會(huì)有100萬(wàn)的賺頭。

然后用剩余的242萬(wàn)中的200萬(wàn)去股市，只要不折騰買入大盤指數(shù)，這輪慢牛走到2028年、2029年最低也有30%的漲幅，那就是60萬(wàn)。

然后用42萬(wàn)，吃喝玩樂(lè)享受人生。

這也一來(lái)，2025年100萬(wàn)美金變成了742，等2029年匯率變成5.94的時(shí)候再換回美元，匯率轉(zhuǎn)25萬(wàn)美元

這股市賺60萬(wàn)和房市賺得100萬(wàn)，就可以兌換26.9萬(wàn)的美金

那么就賺了25萬(wàn)+26.9萬(wàn)約等于52萬(wàn)的美金

也就是說(shuō)，100美金的本金，來(lái)中國(guó)吃喝玩樂(lè)4-5年，走得時(shí)候變成了152萬(wàn)美元~

當(dāng)然，這樣的換算是線性的、靜態(tài)的，真實(shí)交易遠(yuǎn)不是這么簡(jiǎn)單，

但不管真實(shí)交易如何變化，只要美聯(lián)儲(chǔ)降息.連續(xù)降息，人民幣升值進(jìn)入中國(guó)的“熱錢”一定會(huì)“大賺”

因?yàn)橹挥写筚?，這美元才會(huì)來(lái)中國(guó)，而不是去隔壁的日本或者歐洲的德國(guó)。

所以，這件事的走向就看他們?cè)趺醋尅胺€(wěn)樓市穩(wěn)股市”成為美元來(lái)中國(guó)搞錢的可期目標(biāo)了。

換句話說(shuō)，要想解決中國(guó)通縮的問(wèn)題，美聯(lián)儲(chǔ)降息僅僅是個(gè)開(kāi)始，人民幣升值也不過(guò)是過(guò)程，央行降息降準(zhǔn)也是配合，最終還要落到實(shí)際問(wèn)題上：

中國(guó)，什么資產(chǎn)值得熱錢買入，什么資產(chǎn)價(jià)格要上漲！

換句話說(shuō)，什么資產(chǎn)價(jià)格上漲，能容下“國(guó)內(nèi)的水管子”+“國(guó)際熱錢”呢

還是那三個(gè)字：房、股、債

03

最后——

美聯(lián)儲(chǔ)降息了，中美息差收窄，懸于匯率之上的達(dá)摩克利斯之劍拿開(kāi)了，除了加大政策藥量，我們別無(wú)選擇！